भारत के क्रिप्टो टैक्स फ्रेमवर्क में पॉलिसी इंटरवेंशन की ज़रूरत है

कभी एक रैंडम एक्सपेरिमेंट के तौर पर नज़रअंदाज़ किए जाने वाले क्रिप्टोकरेंसी मार्केट ने पैसे और फाइनेंस के बारे में कहानी को बदल दिया है। पीयर-टू-पीयर बिटकॉइन इनोवेशन से लेकर वर्चुअल डिजिटल एसेट्स (VDAs) के मल्टी-ट्रिलियन-डॉलर इकोसिस्टम तक, डिसेंट्रलाइज़्ड लेजर टेक्नोलॉजी का लीगल-रेगुलेटरी विकास उतना ही दिलचस्प है जितना कि इसका उभरना। भारत के संदर्भ में, VDAs को लेकर अप्रोच नॉन-लीनियर और सतर्क रहा है। रिज़र्व बैंक ऑफ़ इंडिया ने पहली बार 2013 में एक रिस्क एडवाइज़री जारी की थी, जिसमें यूज़र्स को फ्रॉड एक्टिविटीज़ के बारे में चेतावनी दी गई थी, इस तरह क्रिप्टो को नज़रअंदाज़ किया गया था। 2018 में इस एक्शन को और बेहतर बनाया गया, जिसमें रेगुलेटेड एंटिटीज़ (बैंक, NBFCs) को क्रिप्टो बिज़नेस से डील करने से रोक दिया गया; हालाँकि, सुप्रीम कोर्ट ने अपने 2020 के फैसले (इंटरनेट एंड मोबाइल एसोसिएशन ऑफ़ इंडिया बनाम RBI) में, बैन को ज़्यादा बताते हुए RBI के सर्कुलर को पलट दिया।

यूनियन बजट 2022 के साथ एक बड़ा अहम बदलाव आया, जब VDA के लिए एक खास टैक्स फ्रेमवर्क पेश किया गया। इसके दो बड़े मकसद थे—पहला, तेज़ी से बढ़ते एसेट क्लास को टैक्स के दायरे में लाना; और दूसरा, एक गुमनाम इकोसिस्टम में ट्रांज़ैक्शन-लेवल ट्रेसेबिलिटी बनाना। चार साल बाद, एक बुनियादी सवाल है: पॉलिसी ने टैक्स बेस को कितने असरदार तरीके से बढ़ाया है? यह सवाल ग्लोबल क्रिप्टो इकॉनमी में भारत की हिस्सेदारी के मामले में ज़्यादा अहमियत रखता है, जिसमें घरेलू मार्केट की अनुमानित ग्रोथ सालाना 18% से ज़्यादा है।

फ्रेमवर्क

टैक्स आर्किटेक्चर तीन बातों पर टिका है। पहला, VDA से होने वाली इनकम पर एक फ्लैट 30% रेट से टैक्स लगता है, चाहे होल्डिंग पीरियड या इनकम स्लैब कुछ भी हो। दूसरा, कम लिमिट से ऊपर के हर ट्रांज़ैक्शन पर 1% टैक्स डिडक्टेड एट सोर्स (TDS) लगता है। तीसरा, एक क्रिप्टो एसेट से होने वाले नुकसान को दूसरे से होने वाले फायदे के साथ सेट ऑफ नहीं किया जा सकता और न ही आगे बढ़ाया जा सकता है।

इससे जुड़ी एक चिंता यह है कि TDS ग्रॉस ट्रांज़ैक्शन वैल्यू पर लगाया जाता है, नेट प्रॉफ़िट पर नहीं। इसका मतलब है कि बार-बार खरीदने और बेचने वाले मार्केट में, यह वर्किंग कैपिटल ड्रेन की स्थिति पैदा करता है। उदाहरण के लिए, अगर कोई ट्रेडर एक टोकन पर Rs 100 कमाता है और दूसरे पर Rs 100 खो देता है, तो भी प्रॉफ़िट वाले हिस्से पर Rs 30 का टैक्स देना होगा, भले ही कोई नेट इनकम न हो। यह डिज़ाइन हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडर्स के लिए नुकसानदायक साबित हुआ है, जिनके मार्जिन वॉल्यूम और लिक्विडिटी पर निर्भर करते हैं।

एक अनुमान के मुताबिक, फरवरी और अक्टूबर 2022 के बीच (नए टैक्स नियम लागू होने के तुरंत बाद), भारतीय एक्सचेंजों ने ऑफशोर प्लेटफ़ॉर्म पर $3.8 बिलियन का ट्रेडिंग वॉल्यूम खो दिया।

इसके बाद क्रिप्टो ट्रेडिंग से पीछे हटना नहीं था, बल्कि प्लेटफ़ॉर्म के नेचर में बदलाव आया, क्योंकि जुलाई 2022 और 2023 के बीच, लगभग 3-5 मिलियन भारतीय यूज़र बिनांस और कूकॉइन जैसे विदेशी एक्सचेंजों पर चले गए। इसके अलावा, उम्मीद है कि भारतीय यूज़र्स 2027 तक ऑफशोर प्लेटफॉर्म पर सालाना Rs 17 ट्रिलियन से Rs 18 ट्रिलियन के बीच ट्रेड करेंगे। इसके अलावा, इसका मतलब यह होगा कि मौजूदा रेट्स को मानते हुए, हर साल लगभग Rs 17,700 करोड़ का संभावित TDS कलेक्शन छूट जाएगा।

ग्लोबल नज़रिया

इस बारे में, तुलना करने का तरीका कुछ जानकारी देता है। कोई दूसरा G20 सदस्य क्रिप्टो ट्रांज़ैक्शन पर विदहोल्डिंग टैक्स नहीं लगाता है। यूनाइटेड स्टेट्स क्रिप्टो-एसेट्स को प्रॉपर्टी मानता है और लॉस डिडक्शन की इजाज़त देता है। यूनाइटेड किंगडम कैपिटल गेन टैक्स प्रिंसिपल्स के हिसाब से टैक्स लगाता है, जिससे लॉस कैरी-फॉरवर्ड की इजाज़त मिलती है। जर्मनी एक साल से ज़्यादा समय तक रखे गए एसेट्स पर छूट देता है, जबकि सिंगापुर कैपिटल गेन टैक्स नहीं लगाता, जब तक कि ट्रेडिंग एक बिज़नेस वेंचर न हो।

इस बीच, भारत ने OECD के सुझाए गए क्रिप्टो-एसेट रिपोर्टिंग फ्रेमवर्क (CARF) को अपना लिया है और 2027 से 40 से ज़्यादा राज्यों के साथ अपने क्रिप्टो एसेट्स की जानकारी ऑटोमैटिकली शेयर करना शुरू कर देगा। CARF फ्रेमवर्क का मकसद ऊपर बताई गई समस्या को हल करना है, यह पक्का करके कि क्रिप्टो एसेट्स टैक्स अधिकारियों की पकड़ से बच न सकें।

रीकैलिब्रेशन की ज़रूरत

आखिर में, एक पॉलिसी दखल की ज़रूरत है, लेकिन इसका मतलब यह नहीं है कि रेगुलेशन से पीछे हटना होगा। इस बारे में, लोकसभा की सेलेक्ट कमिटी ने इनकम टैक्स बिल, 2025 का रिव्यू करते हुए, VDA ट्रांज़ैक्शन पर TDS को घटाकर, मान लीजिए, 0.01% के टोकन रेट पर लाने की सिफारिश की, जो इक्विटी पर लगने वाले सिक्योरिटीज़ ट्रांज़ैक्शन टैक्स जैसा है। अनुमान है कि अगर घरेलू टर्नओवर 2022 से पहले के लेवल तक बढ़ता है, तो इस कदम से टैक्सेबल बेस को कम करने के बजाय बढ़ाकर, पांच सालों में 9,000 करोड़ रुपये से 18,000 करोड़ रुपये का टैक्स रेवेन्यू मिल सकता है।

इसके अलावा, लिमिटेड लॉस सेट-ऑफ और थ्रेसहोल्ड को रैशनलाइज़ करने का प्रोविज़न, असरदार एडमिनिस्ट्रेशन से समझौता किए बिना आर्थिक गड़बड़ियों को कम कर सकता है। बैंकों की लेजीटिमेट VDA बिज़नेस तक पहुंच के बारे में रेगुलेशन में क्लैरिटी भी उतनी ही ज़रूरी है, ताकि यह पक्का हो सके कि ये पीयर-टू-पीयर प्लेटफॉर्म पर न जाएं, जो रेगुलेटरी नज़र से बाहर काम करते हैं।

यह देखते हुए कि भारत OECD क्रिप्टो-एसेट रिपोर्टिंग फ्रेमवर्क अपना रहा है, ट्रांज़ैक्शन में रुकावट के बजाय जानकारी के लेन-देन पर ज़्यादा भरोसा किया जा सकता है। कुल मिलाकर, मॉनिटरिंग को सज़ा देने वाले उपायों से अलग करने वाला एक न्यूट्रल फ्रेमवर्क रेगुलेटरी ट्रांसपेरेंसी के साथ-साथ रेवेन्यू जेनरेट करने के लक्ष्यों को पाने में मदद करेगा। इसलिए, क्रिप्टो ट्रेडिंग के होने पर कोई शक नहीं है; ज़रूरी सवाल यह है कि क्या यह भारतीय टैक्स कानूनों के दायरे में होगा या उनके बाहर।