China में 300 अरब डॉलर का खराब कंज्यूमर कर्ज, अर्थव्यवस्था पर खतरा

China : लगभग 10 करोड़ चीनी उपभोक्ता अपने व्यक्तिगत ऋण को चुकाने के लिए संघर्ष कर रहे हैं, जिससे एक बड़े पैमाने पर छिपा हुआ संकट पैदा हो रहा है जो दुनिया की दूसरी सबसे बड़ी अर्थव्यवस्था को पुनर्जीवित करने के बीजिंग के प्रयासों के लिए खतरा है। क्रेडिट कार्ड से लेकर मॉर्गेज तक, उपभोक्ता ऋणों में पिछले कुछ वर्षों में भारी वृद्धि हुई है। गेवेकल ड्रैगनॉमिक्स के अनुसार, पिछले वर्ष घरेलू ऋण का गैर-निष्पादन 21% बढ़कर कम से कम 2.22 ट्रिलियन युआन (329 बिलियन डॉलर) के रिकॉर्ड स्तर पर पहुंच गया।

अधिकारियों द्वारा बकाया और डिफ़ॉल्ट व्यक्तिगत ऋणों के समग्र आंकड़े जारी करना बंद करने के बाद, फर्म ने 26 बैंकों की वित्तीय रिपोर्टों और अन्य डेटा स्रोतों का विश्लेषण किया। झेजियांग विश्वविद्यालय के वित्तीय अनुसंधान संस्थान के विश्लेषण के अनुसार, चीनी वित्तीय संस्थानों के पास सालाना 2 ट्रिलियन युआन से 3 ट्रिलियन युआन तक का गैर-निष्पादित व्यक्तिगत ऋण निपटाने के लिए हो सकता है। अनुमानों से पता चलता है कि 2025 के अंत तक चीन की 1.1 अरब वयस्क आबादी में से 10.6% लोग ऋण भुगतान में पीछे रह गए थे।

गेवेकल की चीन वित्त विश्लेषक शियाओक्सी झांग ने कहा, "व्यक्तिगत ऋणों का ढेर लगता रहेगा।" उन्होंने कहा कि आय पर दबाव और वित्तीय तनाव को कम करने के लिए सरकार द्वारा अधिक आक्रामक नीतियों के बिना स्थिति में सुधार होने की संभावना नहीं है। कर्ज़ का बोझ घरेलू खपत बढ़ाने के राष्ट्रीय प्रयासों को कमज़ोर कर रहा है, जिसके चलते चीनी बैंक नए ऋण कम दे रहे हैं। ऋण चुकाने का बढ़ता दबाव ऑटोमोबाइल, घर की मरम्मत और इलेक्ट्रॉनिक्स जैसी महंगी वस्तुओं पर उपभोक्ता खर्च को बढ़ावा देने के उद्देश्य से दी जाने वाली ऋण सब्सिडी के प्रभाव को भी कम कर रहा है। इस सप्ताह की शुरुआत में जारी आधिकारिक आंकड़ों से पता चला है कि खुदरा बिक्री में कोरोना वायरस महामारी के बाद से अभूतपूर्व गिरावट आई है, जो अर्थव्यवस्था के लिए चिंताजनक संकेत है।

चीन में अल्पकालिक ऋण उछाल का एक बड़ा कारण तकनीकी दिग्गजों द्वारा संचालित ऋण प्लेटफॉर्म हैं, जिनमें मोबाइल भुगतान क्षेत्र की अग्रणी कंपनी एंट ग्रुप और लघु वीडियो विशेषज्ञ बाइटडांस शामिल हैं। ये प्लेटफॉर्म बैंकों और उधारकर्ताओं के बीच मध्यस्थ के रूप में कार्य करते हैं और 4% से लेकर 24% से अधिक की वार्षिक ब्याज दरों पर ऋण प्रदान करते हैं। इसके बावजूद, जैसे-जैसे खराब ऋण बढ़ता जा रहा है, ये प्लेटफॉर्म "तत्काल वितरण," "कम ब्याज," और "कम सीमा" जैसे नारों के साथ आक्रामक रूप से ऋण देने का प्रयास जारी रखे हुए हैं, जो उपयोगकर्ताओं के मोबाइल ऐप में लॉग इन करने पर दिखाई देते हैं।

मीटुआन के डिलीवरी प्लेटफॉर्म पर, कुछ उपयोगकर्ताओं को 300,000 युआन तक की क्रेडिट लाइन के लिए तुरंत पूर्व-अनुमोदन मिल जाता है, जबकि बाइटडांस के डौयिन पर "30 सेकंड में धनराशि" के विज्ञापन दिखाई देते हैं। बाइक-शेयरिंग ऐप्स पर, कम ब्याज वाले ऋण प्रस्ताव फोन स्क्रीन के नीचे स्क्रॉल होते रहते हैं।एंट, बाइटडांस और मीतुआन ने टिप्पणी के अनुरोधों का जवाब नहीं दिया।आसान ऋण प्रक्रिया युवा उपभोक्ताओं के बीच तेजी से लोकप्रिय हो रही है।शंघाई की 23 वर्षीय वेट्रेस हू जिंग की कर्ज की समस्या तीन साल पहले एक कॉस्मेटिक सर्जरी के बाद शुरू हुई। अपने साथियों और ऑनलाइन विज्ञापनों से प्रभावित होकर, जिनमें कर्ज की लागत को "केवल 50 युआन प्रति दिन" बताया गया था, उसने मीतुआन द्वारा व्यवस्थित 30,000 युआन का किश्त वाला ऋण लिया।

उस समय 8,000 युआन प्रति माह कमाने वाली हू को लगा कि कर्ज आसानी से चुकाया जा सकेगा, इसलिए उसने बोटॉक्स और त्वचा के उपचारों के लिए और अधिक उधार लिया, जिसके कारण वह अंततः भुगतान करने में असमर्थ रही। जैसे-जैसे उसकी आर्थिक तंगी बढ़ती गई, ऋण देने वाली कंपनियों ने उसे एक जोखिम भरा सहारा दिया: उसके मोबाइल ऐप पर नए ऋण प्रस्ताव आने लगे, जो उसे अपने मौजूदा मासिक ऋण को चुकाने के लिए नए ऋण लेने के लिए प्रोत्साहित कर रहे थे।

जब हू की नौकरी चली गई, तो आर्थिक स्थिति बिगड़ गई। उनकी वर्तमान नौकरी में उन्हें पिछली नौकरी के मुकाबले आधी सैलरी मिलती है। अब उन पर 1,00,000 युआन (14,800 डॉलर) से अधिक का बकाया है और उन्हें इस बात का पछतावा है कि उन्होंने पहले ही इस समस्या को क्यों नहीं पहचाना।हू ने कहा, "मुझे हर दिन वसूली के लिए कॉल और मैसेज आते हैं। मुझे समझ नहीं आ रहा कि क्या करूं।" पिछले एक दशक में चीन का घरेलू ऋण लगभग तीन गुना बढ़कर लगभग 83 ट्रिलियन युआन हो गया है।

कागजों पर देखा जाए तो, खराब ऋण प्रबंधनीय प्रतीत होता है। घरेलू ऋण का 3% से भी कम हिस्सा गैर-निष्पादित है, जो अमेरिका की लगभग 4.8% की चूक दर से कम है। हालांकि, बीजिंग को बड़े पैमाने पर उपभोक्ता चूकों के प्रबंधन का बहुत कम अनुभव है और व्यक्तियों को अपने दायित्वों का पुनर्गठन या निपटान करने में मदद करने के लिए उसके पास कोई राष्ट्रव्यापी व्यक्तिगत दिवालियापन ढांचा नहीं है।

अब ऐसे संकेत मिलने लगे हैं कि नियामक संस्थाएं असहज महसूस कर रही हैं।पिछले साल के अंत में, पीपुल्स बैंक ऑफ चाइना ने एक क्रेडिट-माफी कार्यक्रम शुरू किया, जिसमें 10,000 युआन तक के बकाया ऋण वाले व्यक्तियों को अपने क्रेडिट स्कोर को सुधारने के लिए एक बार का अवसर प्रदान किया गया।

इस पहल के तहत, 2020 और 2025 के बीच डिफ़ॉल्ट करने वाले लेकिन मार्च 2026 तक अपनी पूरी बकाया राशि का भुगतान करने वाले उधारकर्ताओं के डिफ़ॉल्ट रिकॉर्ड को साफ़ कर दिया गया, जिससे उन्हें मुख्यधारा के ऋण तक पहुंच बहाल हो गई। यह ज्ञात नहीं है कि कितने लोगों ने इस प्रस्ताव का लाभ उठाया।मामले से परिचित लोगों के अनुसार, जिन्होंने निजी जानकारी पर चर्चा करते हुए अपनी पहचान गुप्त रखने का अनुरोध किया, नियामकों ने ऑनलाइन प्लेटफार्मों को नए ऋणों पर औसत ब्याज दरों को 20% से नीचे रखने का निर्देश दिया है।

सूत्रों के मुताबिक, अधिकारियों ने कुछ प्रमुख ऋण देने वाली संस्थाओं से संभावित 12% वार्षिक ब्याज दर की सीमा के मुकाबले अपने पोर्टफोलियो का स्ट्रेस टेस्ट करने को कहा है। इतनी कम सीमा उन दिशानिर्देशों के अनुरूप होगी जिनमें कहा गया है कि ब्याज दरें एक साल के लोन प्राइम रेट (जो वर्तमान में 3% है) के चार गुना से अधिक नहीं होनी चाहिए। वर्षों से, ऑनलाइन ऋणदाताओं द्वारा ली जाने वाली उच्च ब्याज दरें एक वित्तीय सुरक्षा कवच का काम करती रही हैं, जिससे वे डिफ़ॉल्ट नुकसान को सहन कर पाते हैं और लाभ कमाते रहते हैं।

पीबीओसी ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया, जबकि राष्ट्रीय वित्तीय नियामक प्रशासन ने टिप्पणी के लिए भेजे गए फैक्स का जवाब नहीं दिया।

उपभोक्ता ऋण संकट ऐसे समय में आया है जब बैंकिंग क्षेत्र लंबे समय से चल रही संपत्ति बाजार की मंदी और बढ़ते कॉर्पोरेट डिफॉल्ट से जूझ रहा है। हालांकि आधिकारिक आंकड़ों के अनुसार मार्च तक उद्योग का गैर-निष्पादित ऋण अनुपात मात्र 1.5% है, विश्लेषकों का मानना ​​है कि यह आंकड़ा बकाया ऋण की वास्तविक मात्रा को बहुत कम करके दर्शाता है।शीर्ष स्तर पर तनाव के संकेत पहले से ही दिखाई दे रहे हैं। चीन के सबसे बड़े ऋणदाता, इंडस्ट्रियल एंड कमर्शियल बैंक ऑफ चाइना में, जिसके पास 14.5 करोड़ से अधिक सक्रिय क्रेडिट कार्ड हैं, क्रेडिट कार्ड ऋण के लिए एनपीएल अनुपात पिछले वर्ष एक प्रतिशत अंक से अधिक बढ़कर 4.61% हो गया, जो बैंक के समग्र एनपीएल अनुपात 1.31% से कहीं अधिक है।

यूबीएस ग्रुप की एशिया वित्तीय अनुसंधान प्रमुख मे यान के अनुसार, चीन के कुछ बड़े बैंकों में खुदरा ऋणों का 5% से 6% तक हिस्सा गैर-निष्पादित हो सकता है। उन्होंने कहा कि छोटे ऋणदाताओं में चूक की दर इससे भी अधिक होने की संभावना है।नीति और वास्तविकता के बीच का अंतर अधिकारियों के सामने मौजूद दुविधा को उजागर करता है। यान ने कहा कि बीजिंग की हालिया नीति का उद्देश्य ऋण लेने की सीमा और वित्तपोषण लागत को कम करना था ताकि ऋण चुकाने की क्षमता रखने वाले परिवारों में उपभोग को प्रोत्साहित किया जा सके, लेकिन परिणाम अपेक्षाओं से भिन्न रहे हैं।

उन्होंने कहा, "आर्थिक अनिश्चितता और घटती घरेलू संपत्ति के बीच मजबूत ऋण चुकौती क्षमता वाले लोग उधार लेने के इच्छुक नहीं हैं, जबकि अधिक कमजोर समूह अत्यधिक ऋण ले रहे हैं।"कुछ लोगों के लिए वह आर्थिक संकट घातक साबित हुआ है।पूर्वी जियांग्सू प्रांत के 57 वर्षीय निर्माण ठेकेदार मा जून, 2021 में अपने व्यवसाय में नकदी प्रवाह की गंभीर समस्या आने के बाद से कर्ज से उबरने के लिए वर्षों से संघर्ष कर रहे हैं। एक आवासीय परियोजना को चालू रखने के लिए, मा ने अपने प्रवासी कर्मचारियों के वेतन और तत्काल खर्चों का भुगतान अपनी जेब से किया। उनके नियोक्ता ने उन्हें भुगतान करने से पहले ही दिवालिया हो गए, जिससे सारा बोझ उन पर आ गया।

अगले दो वर्षों में, मा ने व्यापारिक भोज और उपहार देने के लिए धन जुटाने के लिए कई ऋण देने वाले प्लेटफॉर्मों का सहारा लिया, ताकि नए अनुबंधों के लिए रास्ता साफ हो सके। लेकिन जैसे-जैसे संपत्ति बाजार में मंदी गहरी होती गई, परियोजनाएं ठप होती गईं। मा ने पुराने कर्ज़ों को चुकाने के लिए नए कर्ज़ लेने का सहारा लिया, यहाँ तक कि यह चक्र असहनीय हो गया। चरम पर, उसका बकाया मूलधन लगभग 150,000 युआन तक पहुँच गया था। उसे यह भी एहसास नहीं था कि उसके कुछ डिजिटल कर्ज़ों पर वार्षिक ब्याज दर 20% से अधिक थी। उन्होंने कहा, "यह किसी जाल में फंसने जैसा है।" अपने सबसे बुरे दौर में, उन्हें रोजाना एक दर्जन से अधिक आक्रामक वसूलीकर्ताओं के फोन आते थे, जो उनके परिवार को निशाना बनाते थे और कानूनी कार्रवाई की धमकी देते थे।

मा को 2024 में एक वेतनभोगी नौकरी मिल गई और अब उनका ध्यान अपने बकाया ऋणों को चुकाने पर है। उन पर अभी भी लगभग 30,000 युआन का बकाया ऋण है, जिसके कारण उन्हें बेहद मितव्ययी जीवन जीना पड़ रहा है। “मेरे और मेरे परिवार के लिए यह वाकई एक आपदा साबित हुई है,” मां ने कहा। “काश मैंने कभी ये कर्ज न लिए होते, लेकिन अब पछताने का कोई फायदा नहीं।”