PhonePe और गूगल पे के यूपीआई शेयर में गिरावट के कारण नवी और सुपर.मनी में उछाल

Business व्यापार: भारत के यूनिफाइड पेमेंट्स इंटरफेस (UPI) इकोसिस्टम में अग्रणी कंपनियों, PhonePe और Google Pay, की संयुक्त बाजार हिस्सेदारी में पिछले एक साल में 4 प्रतिशत अंकों की गिरावट देखी गई है, जबकि सचिन बंसल के Navi और Flipkart समर्थित super.money जैसे नए प्रवेशकों ने आक्रामक मार्केटिंग और उपयोगकर्ता प्रोत्साहनों के माध्यम से अपनी पकड़ बनाई है।

UPI ढांचे की देखरेख करने वाले भारतीय राष्ट्रीय भुगतान निगम (NPCI) ने बाजार में विविधता लाने के अपने प्रयासों में उल्लेखनीय प्रगति की है, और पिछले 18 महीनों में शीर्ष तीन ऐप्स की बाजार हिस्सेदारी में सामूहिक रूप से 7 प्रतिशत अंकों की गिरावट आई है।

शीर्ष तीन ऐप्स - फ़ोनपे, गूगल पे और पेटीएम - ने जनवरी 2024 में कुल यूपीआई लेनदेन का 95.2 प्रतिशत संसाधित किया, जो जुलाई 2025 में घटकर 88.3 प्रतिशत रह गया।

सचिन बंसल के नेतृत्व वाली नवी, फ्लिपकार्ट के स्वामित्व वाली सुपर.मनी और एनपीसीआई की सहायक कंपनी भीम, सभी ने पिछले डेढ़ साल में कई नए प्रवेशकों से मामूली लाभ के अलावा बाजार हिस्सेदारी हासिल की है।

निश्चित रूप से, इससे प्रणालीगत जोखिम में कोई खास कमी नहीं आती है और यह एनपीसीआई के किसी एक यूपीआई ऐप की बाजार हिस्सेदारी को 30 प्रतिशत से नीचे लाने के लक्ष्य से काफी दूर है।

देश की सबसे बड़ी मोबाइल भुगतान कंपनी और आईपीओ की तैयारी में जुटी फ़ोनपे ने पिछले बारह महीनों में बाजार हिस्सेदारी में 2.6 प्रतिशत अंकों की गिरावट दर्ज की है।

नए UPI ऐप्स की प्रगति के बावजूद, PhonePe अभी भी UPI भुगतानों में अग्रणी है, जिसकी बाजार हिस्सेदारी 45 प्रतिशत से थोड़ी अधिक है और इससे प्रतिस्पर्धी परिदृश्य में कोई खास बदलाव नहीं आया है।

35.5 प्रतिशत बाजार हिस्सेदारी के साथ दूसरे सबसे बड़े UPI खिलाड़ी, Google Pay ने इसी अवधि में लगभग 1.5 प्रतिशत का नुकसान उठाया।

हालाँकि, शीर्ष दो खिलाड़ी मिलकर अभी भी सभी UPI लेनदेन का 80 प्रतिशत हिस्सा रखते हैं। UPI देश का सबसे लोकप्रिय डिजिटल भुगतान माध्यम है, जो हर महीने लगभग 25 लाख करोड़ रुपये मूल्य के 20 अरब से अधिक लेनदेन की सुविधा प्रदान करता है।

UPI क्षेत्र में नए सिरे से रुचि

Navi और super.money का उदय, कई उत्पादों के लॉन्च और डिजिटल भुगतान के लिए इस प्लेटफ़ॉर्म के प्रति ग्राहकों की बढ़ती रुचि के साथ मेल खाता है।

देश की सबसे बड़ी भुगतान गेटवे कंपनियों में से एक Razorpay ने जून में UPI ऐप POPclub में निवेश किया है ताकि तृतीय-पक्ष मर्चेंट वेबसाइटों और ऐप्स पर डिजिटल भुगतान के लिए ग्राहकों को पुरस्कृत किया जा सके।

ई-कॉमर्स दिग्गज अमेज़न और फ्लिपकार्ट के पास भी अपने शॉपिंग ऐप्स में इन-हाउस यूपीआई भुगतान के लिए अपने स्वयं के टीपीएपी लाइसेंस हैं। फ़ोनपे, फ्लिपकार्ट की एक सहायक कंपनी थी, जब तक कि इसे 2022 के अंत में वॉलमार्ट द्वारा एक अलग इकाई के रूप में अलग नहीं कर दिया गया।

सचिन बंसल, जिन्होंने 2007 में फ्लिपकार्ट की सह-स्थापना की थी, ने पिछले साल नवी के साथ यूपीआई क्षेत्र में प्रवेश किया और सुपर.मनी और फ़ोनपे के साथ प्रतिस्पर्धा की। संयोग से, बंसल ने 2016 में फ्लिपकार्ट द्वारा फ़ोनपे के अधिग्रहण में महत्वपूर्ण भूमिका निभाई थी।

दिलचस्प बात यह है कि फ्लिपकार्ट ने पिछले साल यूपीआई भुगतान के माध्यम से फिनटेक और वेल्थ-टेक ग्राहकों को आकर्षित करने के लिए सुपर.मनी को एक अलग कंपनी के रूप में लॉन्च किया था।

एनपीसीआई द्वारा संकेंद्रण कम करने के प्रयास

केवल 2024 में, 20 कंपनियों को एनपीसीआई से तृतीय-पक्ष एप्लिकेशन प्रदाता (टीपीएपी) अनुमोदन प्राप्त हुआ, जो ग्राहकों को यूपीआई सेवाएँ प्रदान करने के लिए आवश्यक है।

एनपीसीआई बाज़ार में व्याप्त संकेन्द्रण को कम करने के लिए यूपीआई उपयोगकर्ता-आधार को व्यापक बनाने पर विचार कर रहा है और छोटी वित्तीय प्रौद्योगिकी कंपनियों को तेज़ी से मंज़ूरी और उत्पाद नवाचारों के साथ सक्रिय रूप से मदद कर रहा है।

31 दिसंबर, 2024 को, एनपीसीआई ने बाज़ार पूंजीकरण नियम को दो और वर्षों के लिए बढ़ा दिया, संभवतः अपनी नीति के कार्यान्वयन में आने वाली चुनौतियों के कारण।

इनमें से कई नई वित्तीय प्रौद्योगिकी कंपनियाँ या तो यूपीआई से जुड़े रुपे क्रेडिट कार्ड लॉन्च कर रही हैं या लॉन्च करने की योजना बना रही हैं, जो ग्राहकों को क्रेडिट-मुक्त अवधि के अलावा यूपीआई पर कार्ड और कैशबैक के रिवॉर्ड प्रदान करते हैं।

कुछ नई कंपनियों में ब्रोकिंग, उधार, क्रेडिट कार्ड, निवेश और भुगतान जैसी विभिन्न वित्तीय सेवाएँ प्रदान करने वाली कंपनियाँ शामिल हैं। जहाँ कुछ नई वित्तीय प्रौद्योगिकी स्टार्टअप इस क्षेत्र में अपनी जगह बनाने की कोशिश कर रही हैं, वहीं कुछ बड़ी कंपनियाँ अपने मौजूदा ग्राहकों को विभिन्न वित्तीय सेवा उत्पादों के साथ ऐप पर बनाए रखना चाहती हैं।