अमेरिका-रूस कूटनीतिक प्रगति के बीच सोने की कीमतों में नरमी रहने की संभावना

Business व्यापार:अमेरिकी उपभोक्ता मूल्य सूचकांक (CPI) में मामूली वृद्धि, अपेक्षा से अधिक PPI और जुलाई में खुदरा बिक्री में वृद्धि ने संकेत दिया कि अमेरिकी उपभोक्ता अभी भी लचीला बना हुआ है। इस बीच, अगस्त में अमेरिकी उपभोक्ता भावना बिगड़ गई, चार महीनों में पहली बार गिरावट आई क्योंकि दीर्घकालिक मुद्रास्फीति की उम्मीदें बढ़ गईं। ये मिश्रित आँकड़े अमेरिकी अर्थव्यवस्था में मंदी का संकेत देते हैं, जिससे फेड की ब्याज दरों में कटौती की राह जटिल हो गई है। अनिश्चितता को और बढ़ाते हुए, फेड की स्वतंत्रता को लेकर बढ़ती चिंताओं ने डॉलर पर दबाव डाला, जो इस सप्ताह 98 के स्तर से नीचे बंद हुआ। व्हाइट हाउस ने कहा कि ट्रम्प फेड अध्यक्ष पॉवेल पर मुकदमा कर सकते हैं, और एक महंगे भवन नवीनीकरण को बर्खास्तगी का आधार बता सकते हैं। ट्रम्प ने ब्याज दरों में कटौती के आह्वान का विरोध करने के लिए पॉवेल की बार-बार आलोचना की है।

ट्रम्प द्वारा आने वाले हफ्तों में सेमीकंडक्टर और स्टील पर टैरिफ लगाने की योजना की घोषणा के बाद शुक्रवार को अमेरिकी शेयर बाजार भी दबाव में आ गए। हालाँकि, तीनों प्रमुख सूचकांकों ने सप्ताह के अंत में सकारात्मक रुख अपनाया, क्योंकि व्यापारी लगभग एकमत हैं कि फेड अगले महीने ब्याज दरों में 25 आधार अंकों की कटौती करेगा।

इसी समय, पीपीआई के बढ़ते आंकड़ों और बेरोज़गारी दावों में गिरावट के बाद, फेड द्वारा दरों में भारी कटौती की उम्मीदें कम हो गईं, जिससे कॉमेक्स गोल्ड की कीमतें दो हफ़्ते के निचले स्तर 3,375.50 डॉलर प्रति ट्रॉय औंस पर पहुँच गईं। अमेरिकी पीपीआई में 3.3% की वृद्धि हुई, जो फरवरी 2025 के बाद से इसकी सबसे तेज़ वार्षिक वृद्धि है, जिससे संकेत मिलता है कि खाद्य और सेवा-संबंधी थोक कीमतों में हालिया उछाल आने वाले महीनों में कोर पीसीई मुद्रास्फीति को बढ़ावा दे सकता है। इसके अलावा, ट्रम्प द्वारा सोने की छड़ों पर शुल्क लगाने से इनकार करने के कारण, कॉमेक्स गोल्ड में हाजिर कीमतों की तुलना में तेज़ गिरावट देखी गई है।

दैनिक चार्ट पर, एमसीएक्स गोल्ड वायदा ने पिछले हफ़्ते लगातार पाँचवें सत्र में गिरावट दर्ज की, हालाँकि कीमतों में उतार-चढ़ाव आरोही प्रवृत्ति रेखा के समर्थन स्तर से ऊपर बना रहा। तत्काल समर्थन 99,500 रुपये प्रति 10 ग्राम पर निर्धारित है, और इस स्तर से नीचे लगातार बढ़ने से आरोही प्रवृत्ति रेखा भी टूट जाएगी, जिससे 98,600 रुपये की ओर और गिरावट की संभावना बढ़ जाएगी। इसके विपरीत, प्रतिरोध 1,00,650 रुपये पर देखा जा रहा है, जिसके बाद अगला स्तर 1,01,200 रुपये पर है।

डब्ल्यूटीआई कच्चे तेल की कीमतें 62 डॉलर प्रति बैरल से नीचे गिर गईं, जो जून की शुरुआत के बाद से सबसे कम है। आईईए, अमेरिकी ऊर्जा विभाग और ईआईए की मंदी वाली इन्वेंट्री रिपोर्ट द्वारा आपूर्ति की अधिकता की चिंताओं के कारण ऐसा हुआ। आईईए को अधिक अधिशेष की उम्मीद है, जो ईआईए के अनुरूप है और ओपेक के अधिक आशावादी दृष्टिकोण के विपरीत है, जो प्रमुख तेल-उपभोग वाले क्षेत्रों में अनुमानित आर्थिक विकास के कारण 2026 में मांग में मजबूती का अनुमान लगाता है। फिर भी, शुक्रवार को तेल की कीमतों में सुधार का प्रयास किया गया और यह 64 डॉलर प्रति बैरल से ऊपर चढ़ गई, क्योंकि व्यापारी ट्रम्प-पुतिन बैठक से पहले सतर्क रहे, क्योंकि अमेरिकी राष्ट्रपति ने चेतावनी दी थी कि अगर पुतिन यूक्रेन में युद्धविराम पर सहमत नहीं होते हैं तो इसके "गंभीर परिणाम" होंगे।

सप्ताह के अंत में बेस मेटल्स में नरमी रही क्योंकि सहायक व्यापारिक घटनाक्रमों से आशावाद लंबे समय से चली आ रही व्यापक आर्थिक चुनौतियों से संतुलित हो गया। अमेरिका-चीन टैरिफ की समयसीमा से पहले कीमतें शुरुआत में कमज़ोर हुईं, लेकिन दोनों देशों द्वारा अपने व्यापार युद्धविराम को 90 दिनों के लिए बढ़ाने और टैरिफ में बढ़ोतरी की योजना को 10 नवंबर तक टालने पर सहमति के बाद माहौल में सुधार हुआ। हालाँकि, अमेरिकी डॉलर के 99 के स्तर से ऊपर चढ़ने और फिर नीचे गिरने से, जबकि निवेशक आगे की दिशा के लिए अमेरिकी और चीनी आर्थिक आंकड़ों का इंतज़ार कर रहे थे, इस वजह से तेज़ी पर लगाम लग गई। तांबे का भाव सबसे ज़्यादा रहा, जो मामूली बढ़त के साथ 9,773.50 डॉलर प्रति टन पर बंद हुआ।

शुक्रवार को ट्रंप और पुतिन के बीच बहुप्रतीक्षित शिखर सम्मेलन में कोई खास सफलता नहीं मिली, हालाँकि दोनों नेताओं ने अलास्का में हुई वार्ता को उत्पादक बताया और मॉस्को में एक और बैठक के संकेत दिए। नए आर्थिक प्रतिबंधों की अनुपस्थिति और कूटनीतिक प्रगति के संकेत जोखिम की धारणा को बढ़ा सकते हैं।

आगे देखते हुए, जैक्सन होल संगोष्ठी में फेड अध्यक्ष जेरोम पॉवेल का भाषण केंद्र में रहेगा क्योंकि बाजार किसी भी नीतिगत बदलाव के संकेतों का इंतज़ार कर रहे हैं, जैसा कि उन्होंने पिछले साल किया था, जब उन्होंने ब्याज दरों में कटौती की शुरुआत का संकेत दिया था। इसके साथ ही, FOMC की जुलाई बैठक के विवरण पर भी नज़र रहेगी क्योंकि निवेशक अगले महीने अमेरिकी ब्याज दरों में कटौती की फिर से शुरुआत की उम्मीद कर रहे हैं। आंकड़ों के मोर्चे पर, आर्थिक गतिविधियों के शुरुआती संकेतों के लिए फ्लैश PMI आँकड़ों और फिली फेड मैन्युफैक्चरिंग इंडेक्स पर भी नज़र रखी जाएगी।