ब्रोकरेज: RIL Q2FY25 कंपनी की भविष्य की संभावनाओं पर विचार किया

Business बिजनेस: कई ब्रोकरेज ने RIL के Q2FY25 के प्रदर्शन और कंपनी की भविष्य की संभावनाओं पर विचार किया है। HDFC सिक्योरिटीज ने RIL पर अपनी "ADD" रेटिंग की पुष्टि की, जिसमें प्रति शेयर ₹3,350 का मूल्य लक्ष्य रखा गया है, जो 22 प्रतिशत की वृद्धि की संभावना को दर्शाता है। ब्रोकरेज का आशावाद तीन मुख्य कारकों पर आधारित है: O2C व्यवसाय में सुधार, प्रति उपयोगकर्ता औसत राजस्व (ARPU) और ग्राहक वृद्धि में सुधार द्वारा संचालित डिजिटल व्यवसाय में वृद्धि, और डिजिटल और खुदरा क्षेत्रों में संभावित मूल्य अनलॉकिंग।

एचडीएफसी सिक्योरिटीज ने यह भी उल्लेख किया कि आरआईएल का Q2FY25 EBITDA ₹391 बिलियन (-4.7% YoY, +0.8% QoQ) उनके अनुमान से अधिक रहा, जिसका मुख्य कारण दूरसंचार क्षेत्र का मजबूत प्रदर्शन था। नोमुरा ने आरआईएल पर ₹3,450 के मूल्य लक्ष्य के साथ "खरीदें" रेटिंग दी है, जो लगभग 26 प्रतिशत की वृद्धि क्षमता को दर्शाता है। ब्रोकरेज ने अल्पकालिक चुनौतियों का हवाला देते हुए अपने FY25-FY27 EBITDA अनुमानों में 5-6 प्रतिशत की कटौती की, लेकिन कंपनी की दीर्घकालिक विकास संभावनाओं के बारे में आशावादी बने रहे। नोमुरा ने जोर देकर कहा कि जियो के लिए आगामी टैरिफ बढ़ोतरी, खुदरा क्षेत्र में निरंतर वृद्धि और मार्च 2025 तक नए ऊर्जा संचालन की शुरुआत भविष्य में आरआईएल के लिए प्रमुख विकास चालक होंगे।

सीएलएसए ने ₹3,300 के मूल्य लक्ष्य के साथ स्टॉक पर अपनी "आउटपरफॉर्म" रेटिंग बनाए रखी, जो 20 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि क्षमता को दर्शाता है। ब्रोकरेज ने बताया कि हाल ही में स्टॉक में 15 प्रतिशत से अधिक की गिरावट आई है, जिससे यह रूढ़िवादी मूल्यांकन के करीब पहुंच गया है। CLSA के अनुसार, अगले 12-15 महीनों में स्टॉक के लिए मुख्य ट्रिगर्स में एयरफाइबर सब्सक्राइबर में वृद्धि, नई ऊर्जा परियोजनाओं की शुरुआत और जियो की संभावित आरंभिक सार्वजनिक पेशकश (IPO) शामिल हैं।

UBS ने RIL पर ₹3,250 के मूल्य लक्ष्य के साथ अपनी "खरीद" अनुशंसा को भी बरकरार रखा, जिसका अर्थ है कि इसमें 18 प्रतिशत से अधिक की वृद्धि की संभावना है। UBS ने FY25-FY27 के लिए अपने EBITDA अनुमानों को 5-10 प्रतिशत तक कम कर दिया, लेकिन इसने बताया कि 5G अपनाने, डिजिटल सेवाओं के लिए होम कनेक्ट और नए ऊर्जा व्यवसाय के अवसर जैसे भविष्य के विकास चालक बरकरार रहे। इसके अतिरिक्त, UBS का मानना ​​है कि कम पूंजीगत व्यय RIL के लिए डीलीवरेजिंग को बढ़ावा दे सकता है।

JPMorgan ने प्रति शेयर आय (EPS) अनुमानों में कटौती के बावजूद, ₹3,125 (14% अपसाइड क्षमता) के मूल्य लक्ष्य के साथ रिलायंस पर अपना "ओवरवेट" रुख बनाए रखा। ब्रोकरेज का अनुमान है कि RIL का दूरसंचार व्यवसाय बढ़ता रहेगा, और उसे रिफाइनिंग, पेट्रोकेमिकल्स और खुदरा क्षेत्रों में सुधार की उम्मीद है। जेपी मॉर्गन ने इस बात पर प्रकाश डाला कि RIL के मूल्यांकन आगे की वृद्धि के लिए सहायक बने हुए हैं।

अपने मुख्य O2C व्यवसाय में चुनौतियों का सामना करने के बावजूद, रिलायंस इंडस्ट्रीज ने अपनी लचीलापन का प्रदर्शन जारी रखा, जिसे इसकी डिजिटल सेवाओं और अपस्ट्रीम सेगमेंट में मजबूत प्रदर्शन से सहायता मिली। ब्रोकरेज कंपनी की दीर्घकालिक संभावनाओं पर काफी हद तक सकारात्मक बने हुए हैं, जो कि जियो के टैरिफ हाइक, नई ऊर्जा परियोजनाओं और डिजिटल और खुदरा व्यवसायों में आगे के मूल्य अनलॉकिंग जैसे विकास ट्रिगर्स द्वारा संचालित है। जबकि निकट अवधि की चुनौतियाँ बनी रह सकती हैं, RIL का विविध व्यवसाय मॉडल इसे आर्थिक बाधाओं को नेविगेट करने और भविष्य के अवसरों को भुनाने के लिए अच्छी स्थिति में रखता है।