बढ़ते खुदरा जमा युद्ध के बीच निजी बैंक पीएसबी पर दीर्घकालिक जीत के लिए तैयार: रिपोर्ट

नई दिल्ली : बढ़ते उपभोक्तावाद के बीच भारतीय बैंकिंग क्षेत्र अगले दशक में खुदरा ऋण वृद्धि की कहानी को आगे बढ़ाने के लिए संरचनात्मक रूप से मजबूत स्थिति में है। हालांकि, घरेलू ब्रोकरेज फर्म एमके ग्लोबल फाइनेंशियल सर्विसेज ने अपनी नवीनतम बैंकिंग विश्लेषण रिपोर्ट में कहा है कि बढ़ते संरचनात्मक व्यवधानों के बीच उचित लागत पर खुदरा जमा के माध्यम से इस तरह की वृद्धि को वित्तपोषित करना सबसे बड़ी चुनौती बन सकती है।

पिछले 50 वर्षों में ब्रोकरेज के विश्लेषण से संकेत मिलता है कि क्रेडिट संकुचन या मॉडरेशन आम तौर पर प्रतिकूल व्यापक आर्थिक स्थितियों या संपत्ति की गुणवत्ता से संबंधित मुद्दों से प्रेरित होते हैं, न कि मुख्य रूप से जमा वृद्धि में मंदी या अस्थायी तरलता बाधाओं से उत्पन्न होते हैं। ब्रोकरेज का मानना है कि यदि पर्याप्त मांग और ऋण देने के अवसर हैं जो क्रेडिट गुणवत्ता और रिटर्न अनुपात को बनाए रखते हैं, तो बैंक उच्च लागत पर भी धन प्राप्त करने के इच्छुक हैं। यह इच्छा जमा में हालिया तेजी से प्रदर्शित होती है, जिसमें वित्त वर्ष 2014 के बाद से लंबी मंदी के बाद साल-दर-साल लगभग 13% की वृद्धि देखी गई। हालाँकि, ब्रोकरेज मौजूदा लंबी अवधि की बढ़ी हुई ब्याज दरों और उसके बाद उच्च फंडिंग लागत के बारे में चिंता जताता है। असुरक्षित खुदरा ऋणों से जुड़े बढ़ते जोखिम के साथ, यह परिदृश्य लाभदायक ऋण देने के लिए चुनौतियाँ पैदा करता है। इसके अतिरिक्त, असुरक्षित ऋणों और एनबीएफसी ऋणों में निर्बाध वृद्धि पर अंकुश लगाने के लिए आरबीआई की हालिया कार्रवाइयां खेल को खराब कर सकती हैं।

इन कारकों के प्रकाश में, ब्रोकरेज का अनुमान है कि वित्त वर्ष 2025-27ई में क्रेडिट वृद्धि में 12-14% की कमी आएगी, जो वर्तमान दर लगभग 16.5% सालाना (या eHDFCL सहित 21%) से कम है। इसी प्रकार, यह उम्मीद करता है कि ऋण-से-जमा अनुपात लगभग 80% के वर्तमान ऊंचे स्तर से लगभग 75% तक सामान्य हो जाएगा। नतीजतन, एमके का मानना है कि निकट-से-मध्यम अवधि में क्रेडिट वृद्धि में किसी भी अपेक्षित कमी के लिए क्षणिक जमा वृद्धि अंतराल को पूरी तरह से जिम्मेदार नहीं ठहराया जा सकता है और यदि परिसंपत्ति-गुणवत्ता जोखिम कम हो जाता है तो यह ठीक हो सकता है।

खुदरा जमा में मंदी लंबी अवधि में ऋण वृद्धि के लिए जोखिम पैदा कर सकती है

लंबे समय तक मंदी के बाद, अंततः समग्र जमा वृद्धि में कुछ हद तक बढ़ोतरी देखी जा रही है, जिसमें थोक और खुदरा जमा की मदद ली गई है, भले ही ऊंची लागत पर। हालाँकि, एमके का मानना है कि बढ़ते उपभोक्तावाद/मायावी कॉर्पोरेट क्रेडिट वृद्धि को देखते हुए, ऋणों का खुदराकरण (अब कुछ साल पहले 20% की तुलना में 32% योगदान दे रहा है) में और तेजी आएगी।

इस प्रकार, उसका मानना है कि ऐसी खुदरा परिसंपत्तियों को निधि देने के लिए अपेक्षाकृत स्थिर खुदरा जमा (बनाम कॉर्पोरेट या सरकारी जमा) के लिए लंबे समय तक प्रयास करना होगा और इस प्रकार, एएलएम जोखिम और प्रसार का प्रबंधन करना होगा।

दूसरी ओर, इसने बताया कि घटती घरेलू बचत, बैंकों द्वारा धीमी शाखा विस्तार, बढ़ते प्रतिस्थापन प्रभाव (उच्च उपज वाले एमएफ, इक्विटी और में निवेश) के कारण उचित लागत पर इन खुदरा जमा को जुटाना एक बड़ी संरचनात्मक चुनौती के रूप में उभर सकता है। लघु-बचत योजनाएं), और नए बैंकों के मैदान में आने से अंतर-बैंक जमा युद्ध भी तेज हो गया है।

पीवीबी के लिए यह मुद्दा अधिक स्पष्ट होगा क्योंकि एचडीएफसीबी - बैंकिंग दिग्गज - ईएचडीएफसीएल से अपनी उच्च लागत वाली उधारी को बदलने की दौड़ में शामिल हो गया है और मुख्य रूप से खुदरा जमा के नेतृत्व में अपनी वृद्धिशील क्रेडिट वृद्धि को वित्तपोषित कर रहा है, जिससे आग में घी पड़ रहा है।

एमके का मानना है कि अगर ये मुद्दे लंबे समय तक अनसुलझे रहे, तो वे निश्चित रूप से लंबे समय में क्रेडिट-जमा वृद्धि को नुकसान पहुंचाएंगे और यहां तक कि मार्जिन और आरओए पर भी असर डालेंगे, खासकर पीवीबी के लिए।

तीव्र खुदरा जमा प्रतिस्पर्धा के बीच पीएसबी के लिए अल्पकालिक लाभ, पीवीबी के लिए दीर्घकालिक जीत सार्वजनिक क्षेत्र के बैंक (पीएसबी) वर्तमान में एक अनुकूल अवधि का अनुभव कर रहे हैं, जो एक ठोस एलडीआर और एलसीआर की विशेषता है। इस सकारात्मक प्रवृत्ति का श्रेय मौजूदा आर्थिक चक्र में उनके विवेकपूर्ण दृष्टिकोण को दिया जाता है, जहां उन्होंने विकास पर लाभप्रदता को प्राथमिकता दी है। एमके की अंतर्दृष्टि के अनुसार, पीएसबी ने कॉर्पोरेट संपत्ति की गुणवत्ता बढ़ाने, स्थिर प्रबंधन प्रोफाइल बनाए रखने और बीवी में महत्वपूर्ण कमी किए बिना सफलतापूर्वक विकास पूंजी जुटाने में सराहनीय प्रगति की है। एमके ने आगे कहा कि पीएसबी को अपने पोर्टफोलियो में फंड बेस्ड लेंडिंग रेट (एमसीएलआर) ऋण की सीमांत लागत के उच्च अनुपात से लाभ होगा। एक बार ब्याज दर चक्र उलटना शुरू होने पर इस संरचना से मार्जिन पर दबाव कम होने की उम्मीद है। मजबूत राजकोषीय लाभ के साथ, इस बदलाव को पीएसबी के लिए बेहतर लाभप्रदता में योगदान देना चाहिए।

हालाँकि, एमके ने हाल के वर्षों में पीएसबी द्वारा देखी गई शाखा विस्तार की धीमी गति के प्रति आगाह किया है, जिसका मुख्य कारण परिसंपत्ति-गुणवत्ता की चुनौतियाँ और विलय से संबंधित व्यवधान हैं। यह मंदी संभावित रूप से जमा की बाजार हिस्सेदारी में गिरावट को तेज कर सकती है और लंबे समय में पीएसबी की ऋण देने की गतिशीलता को प्रभावित कर सकती है। एमके ने विकास की रणनीति के रूप में खुदरा ऋण पर पीएसबी की बढ़ती निर्भरता पर भी प्रकाश डाला है। निजी क्षेत्र के बैंकों (पीवीबी) के संबंध में, एमके को खुदरा परिसंपत्ति गुणवत्ता और कम एलसीआर से जुड़े बढ़ते जोखिमों के कारण निकट अवधि में ऋण वृद्धि में अधिक स्पष्ट मंदी की आशंका है। इसके बावजूद, कोटक महिंद्रा बैंक (केएमबी) को छोड़कर अधिकांश पीवीबी, बीसी साझेदारी सहित विभिन्न मॉडलों के माध्यम से अपने खुदरा शाखा नेटवर्क का आक्रामक रूप से विस्तार कर रहे हैं।

हालाँकि यह रणनीति बढ़े हुए परिचालन व्यय (ओपीईएक्स) के कारण निकट अवधि की लाभप्रदता पर दबाव डाल सकती है, लेकिन यह दीर्घकालिक दृष्टि के अनुरूप है।

पीएसबी में एमके के पसंदीदा चयनों में भारतीय स्टेट बैंक (एसबीआई), बैंक ऑफ बड़ौदा (बीओबी), इंडियन बैंक और केनरा बैंक शामिल हैं। पीवीबी में, एमके को आईसीआईसीआई बैंक (आईसीआईसीआईबी), एक्सिस बैंक, एचडीएफसी बैंक (एचडीएफसीबी), और इंडसइंड बैंक (आईआईबी) पसंद हैं, जो उनकी मजबूत देनदारी और परिसंपत्ति-गुणवत्ता प्रोफाइल, संवर्धित प्रावधान और पूंजी बफर और आकर्षक मूल्यांकन का हवाला देते हैं।