हमने नियमित पुराने बैंक विफलताओं को आधुनिक मोड़ के साथ देखा

अमेरिकी बैंकिंग इतिहास की दो सबसे बड़ी बैंक विफलताओं पर धूल जमना शुरू ही हुई है। विफलताएं एक-दूसरे के काफी कम समय के भीतर हुईं। अटलांटिक के उस पार, नियामकों ने 166 साल पुराने एक संस्थान को उसके कट्टर प्रतिद्वंद्वी, एक समान वंशावली बैंक के साथ विलय के लिए मजबूर किया। बाजार के सहभागी हर जगह इस बात से घबराए हुए हैं कि जरा सी हवा के झोंके से भी धूल फिर से उड़ सकती है।

सिलिकॉन वैली बैंक (एसवीबी), सिग्नेचर बैंक और सिल्वरगेट बैंक की विफलता ने वैश्विक बाजारों को धीरे-धीरे महामारी के कारण ब्याज दरों में लगातार वृद्धि से बैंक बैलेंस शीट पर तनाव के निर्माण के लिए जगाया। इस संकट की शारीरिक रचना कई शास्त्रीय विशेषताएं दिखाती है, हालांकि एक महत्वपूर्ण नए जोड़ के साथ।

अधिकांश आम पर्यवेक्षकों के विपरीत, बैंकों में व्यक्तियों और संस्थानों द्वारा किए गए जमा को 'देयताएं' कहा जाता है, जिसका अर्थ है कि भविष्य में उन्हें जमाकर्ता को वापस किया जाना चाहिए। बैंक द्वारा दिए गए ऋण और अग्रिम को 'संपत्ति' कहा जाता है, क्योंकि अंततः उन्हें ब्याज के साथ बैंक को वापस करना होता है। बैंक चलाने का क्या कारण है, जमाराशियों की एक डरावनी निकासी, ऋणों के मूल्य में वास्तविक या कथित कमी है।

बैंक के बही खाते में ऋण का मूल्य तीन कारणों से कम हो सकता है। 1) गुणवत्ता: बैंक क्रेडिट स्पेक्ट्रम में कंपनियों और व्यक्तियों को उधार देते हैं। यदि क्रेडिट का एक खंड खराब हो जाता है, तो इसे दर्शाने के लिए बैंक के पोर्टफोलियो को नीचे चिह्नित करने की आवश्यकता होगी। यह तब हुआ जब वाशिंगटन म्युचुअल बैंक, अपने सब-प्राइम बंधक पोर्टफोलियो के साथ, 2008 में विफल हो गया (अमेरिकी बैंकिंग इतिहास में सबसे बड़ी विफलता)। 2) क्षेत्र: बैंक उन क्षेत्रों में केंद्रित हो सकते हैं जिन्हें वे उधार देते हैं। जब वे क्षेत्र दबाव में होते हैं, तो बैंक भी तनाव महसूस करते हैं। यह तब हुआ जब 2014 में नेशनल रिपब्लिक बैंक ऑफ शिकागो विफल हो गया क्योंकि इसके लगभग सभी ऋण मोटल और गैस स्टेशनों के भारतीय-प्रवासी मालिकों के थे। हाल ही में, सिल्वरगेट बैंक, क्रिप्टो बाजारों में अपनी एकाग्रता के साथ, उसी समस्या के कारण बंद हो गया। और 3) परिपक्वता: यह एक ऋण पोर्टफोलियो के लिए ज्ञात जोखिम का सबसे पुराना प्रकार है। यदि ब्याज दरें तेजी से बढ़ती हैं, तो बॉन्ड पोर्टफोलियो का मूल्य गिर जाता है। एसवीबी की विफलता का यह प्राथमिक कारण है।

एसवीबी के मामले में, प्रौद्योगिकी क्षेत्र की मौजूदा समस्याएं और नुकसान जो इसके सॉवरेन बॉन्ड पोर्टफोलियो को बाजार मूल्यों पर अंकित करने से उत्पन्न होंगे, विफलता में परिणत हुए। SVB के धराशायी होने का एक अन्य तकनीकी कारण भी है। एसवीबी ने अपने ट्रेजरी बांड पोर्टफोलियो को 'परिपक्वता तक धारित' (एचटीएम) श्रेणी में रखा, और वास्तव में इसमें से कोई भी "बिक्री के लिए उपलब्ध (एएफएस) श्रेणी में नहीं है।

एचटीएम श्रेणी में बॉन्ड रखने का मतलब है कि एसवीबी ने 'मार्क-टू-मार्केट' के बिना अपने बॉन्ड पोर्टफोलियो को बुक वैल्यू पर रखा। इसने अपने पोर्टफोलियो के मूल्य का झूठा आभास दिया, भले ही दरें बढ़ रही थीं। SVB का बॉन्ड पोर्टफोलियो लगभग $120 बिलियन था, या इसके एसेट पोर्टफोलियो का 57% था। कुछ अनुमानों के अनुसार, इसे लगभग 20% या 24 बिलियन डॉलर कम करने की आवश्यकता है। इसकी शेयरधारक इक्विटी $ 16 बिलियन थी। एक बैंक तकनीकी रूप से दिवालिया होता है जब 'मार्किंग टू मार्केट' से नुकसान उसके इक्विटी बेस से अधिक होता है।

बाहर से, विश्लेषकों का एक स्कूल अमेरिकी फेडरल रिजर्व पर पूरी तरह से दोष डालता है, पहले दरों को शून्य से नीचे ले जाता है और फिर उन्हें तेज और उग्र गति से वापस (अब 5%) तक बढ़ाता है; दूसरा पूरी तरह से बैंक पर इसके अक्षम जोखिम प्रबंधन और HTM बकेट में लंबे कोषागारों में इसकी केंद्रित पकड़ के लिए दोष देता है; एक तीसरे स्कूल का मानना है कि छोटे और क्षेत्रीय बैंकों के लिए नियमन और उनके जोखिम प्रबंधन पर पर्यवेक्षण काफी ढीला हो गया था। इस स्कूल का मानना है कि वार्षिक तनाव की समीक्षा सख्त धारणाओं के साथ की जाती है, जिससे बड़े बैंकों को गुजरना पड़ता है, जो जोखिम के प्रति उनके गुस्सैल रवैये के लिए उन्हें दिखाता है। एक चौथे समूह का मानना है कि इस पुरानी कहानी को 'आधुनिक मोड़' पूरी तरह से सोशल मीडिया से आया है। यह पूरी तरह से एक ट्विटर स्टॉर्म द्वारा संचालित एक बैंक रन था, जिसमें बड़े पैमाने पर वही लोग शामिल थे जिन्हें SVB ने अपना समुदाय कहा था। जिस गति से रन हुआ और पतन हुआ, वह इस सिद्धांत को बल देता है।

मेरा विचार है कि अक्षम जोखिम प्रबंधन मुख्य कारण था, जो अन्य सभी कारकों से जुड़ा हुआ था। एसवीबी प्रबंधन को उन जोखिमों के बारे में 2022 की दूसरी छमाही में कई बार सतर्क किया गया था, लेकिन उसने कार्रवाई नहीं करने का फैसला किया। एसवीबी वास्तव में अपने प्रौद्योगिकी ग्राहकों के समाधान के लिए एक महान बैंक था, लेकिन अपने स्वयं के बैलेंस शीट का एक खराब प्रबंधक निकला। यह बैंक बनने की चाह रखने वाली प्रौद्योगिकी कंपनियों की एक पूरी मेजबानी के लिए एक सतर्क सबक प्रदान करता है।

भारतीय नियामक और बाजार इन घटनाक्रमों को सावधानी से देख रहे हैं। भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) के सख्त नियम हैं कि HTM श्रेणी में बैंक के पोर्टफोलियो का कितना हिस्सा रखा जा सकता है। जबकि यह सीमा 23% तक कम हो गई है, यह चरणबद्ध तरीके से 19.5% तक गिर जाएगी। इस सरल समाधान ने एसवीबी की समस्या को पूरी तरह से दूर कर दिया होगा। इसके अलावा, बड़े या छोटे बैंकों का आरबीआई का वार्षिक वित्तीय निरीक्षण यह सुनिश्चित करता है कि ऋणदाताओं को परिसंपत्ति/देयता बेमेल से उत्पन्न होने वाले जोखिमों के बारे में पता है। भारतीय बैंक सेक्टो के अधीन हैं

सोर्स: livemint