ट्रम्प ने 401(k) योजना में निजी इक्विटी और क्रिप्टो के लिए द्वार खोले

NEW YORK न्यूयॉर्क: अमेरिकी राष्ट्रपति डोनाल्ड ट्रंप द्वारा गुरुवार को हस्ताक्षरित एक कार्यकारी आदेश के अनुसार, 401(k) खातों के माध्यम से सेवानिवृत्ति के लिए बचत करने वाले लाखों अमेरिकियों के पास अपना पैसा उच्च-जोखिम वाले निजी इक्विटी और क्रिप्टोकरेंसी निवेशों में लगाने का विकल्प हो सकता है। यह आदेश उन वित्तीय खिलाड़ियों को खरबों डॉलर मूल्य के फंडों तक पहुँच प्रदान कर सकता है जिनकी लंबे समय से तलाश थी।

लोगों द्वारा अपनी कार्य आय के एक हिस्से को निवेश करने के तरीके में तत्काल कोई बदलाव नहीं है। संघीय एजेंसियों को इन विकल्पों को बढ़ाने के लिए नियमों और विनियमों को फिर से लिखना होगा, और इसे पूरा होने में महीनों या उससे अधिक समय लगेगा। लेकिन व्हाइट हाउस के अनुसार, एक बार ऐसा हो जाने पर, नियोक्ता कर्मचारियों को म्यूचुअल फंड और निवेशों की एक विस्तृत श्रृंखला प्रदान कर सकते हैं।

नई योजनाओं में वैकल्पिक परिसंपत्तियों, विशेष रूप से निजी इक्विटी, क्रिप्टोकरेंसी और रियल एस्टेट में निवेश किया जा सकता है। रिपब्लिकन राष्ट्रपति के आदेश में श्रम विभाग और अन्य एजेंसियों को 401(k) सेवानिवृत्ति नियमों के तहत योग्य परिसंपत्ति मानी जाने वाली चीज़ों को फिर से परिभाषित करने का निर्देश दिया गया है। अमेरिकियों की सेवानिवृत्ति योजनाएँ 1974 के कर्मचारी सेवानिवृत्ति आय सुरक्षा अधिनियम, जिसे ERISA के नाम से जाना जाता है, द्वारा शासित होती हैं। नियोक्ताओं के लिए क़ानूनन यह ज़रूरी है कि वे ऐसे सेवानिवृत्ति विकल्प प्रदान करें जो उनके कर्मचारियों के सर्वोत्तम हित में हों, न कि वॉल स्ट्रीट के। अमेरिकियों के लिए ज़्यादातर सेवानिवृत्ति योजनाएँ स्टॉक और बॉन्ड निवेशों से बनी होती हैं, और कुछ हद तक, नकदी और सोने जैसी भारी मात्रा में कारोबार वाली वस्तुओं से भी।

ट्रम्प का यह कदम 5 ट्रिलियन डॉलर के निजी इक्विटी उद्योग, जो दशकों से सेवानिवृत्ति योजनाओं में भूमिका के लिए प्रतिस्पर्धा करना चाहता था, और क्रिप्टोकरेंसी उद्योग, दोनों के लिए फायदेमंद है, जिसके अधिकारियों ने ट्रम्प के 2024 के अभियान का पुरज़ोर समर्थन किया था क्योंकि उनका लक्ष्य अमेरिकियों के बीच मुख्यधारा में ज़्यादा स्वीकार्यता हासिल करना था। बिटकॉइन की कीमत गुरुवार को 2% बढ़कर 116,542 डॉलर हो गई और ट्रम्प के चुने जाने के बाद से लगभग दोगुनी हो गई है। डेमोक्रेटिक राष्ट्रपति जो बाइडेन के कार्यकाल में, क्रिप्टो की अत्यधिक अस्थिरता के कारण संघीय नियामकों को क्रिप्टोकरेंसी निवेशों के साथ "अत्यधिक सावधानी" बरतनी थी। बिटकॉइन, एथेरियम और अन्य बड़ी क्रिप्टोकरेंसी का एक ही दिन में 10% ऊपर या नीचे जाना कोई असामान्य बात नहीं है, जबकि शेयर बाज़ार में 2% या 3% की एक दिन की बढ़ोतरी को ऐतिहासिक माना जाएगा।

क्रिप्टोकरेंसी कंपनियों, जिन्होंने ट्रम्प के अभियान और उनके शपथ ग्रहण समारोह में लाखों डॉलर का दान दिया था, का एक लक्ष्य अपने उद्योग को ईआरआईएसए के तहत योग्य बनाना था। संयुक्त राज्य अमेरिका की सबसे बड़ी क्रिप्टो कंपनियों में से एक, कॉइनबेस, इस गर्मी में वाशिंगटन में ट्रम्प की सैन्य परेड के लिए भी एक प्रमुख दानकर्ता थी। ट्रम्प के कार्यकाल में, प्रतिभूति और विनिमय आयोग ने कॉइनबेस के खिलाफ अपना मुकदमा वापस ले लिया, जिसमें बिडेन प्रशासन ने कहा था कि क्रिप्टो को एक प्रतिभूति के रूप में माना जाना चाहिए।

क्रिप्टो विशेष रूप से युवा अमेरिकियों के बीच लोकप्रिय है। अस्थिर होने के बावजूद, बिटकॉइन लगभग 20 साल पहले एक अज्ञात प्रोग्रामर द्वारा बनाए जाने के बाद से आम तौर पर ऊपर की ओर बढ़ा है। स्वान बिटकॉइन के सीईओ कोरी क्लिपस्टन ने कहा, "यह अपरिहार्य था कि बिटकॉइन अमेरिकी 401(k) में अपनी जगह बनाएगा।" "जैसे-जैसे फिड्यूशरी लंबी अवधि में बिटकॉइन के जोखिम-समायोजित लाभ को समझेंगे, हम बढ़ते आवंटन देखेंगे, खासकर युवा, तकनीक-प्रेमी कर्मचारियों से, जो पिघलते बर्फ के टुकड़ों की बजाय ठोस धन चाहते हैं।" निजी इक्विटी फर्म उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों और राज्य एवं निजी पेंशन योजनाओं पर बहुत अधिक निर्भर करती हैं, जिनकी निवेश समय-सीमा बहुत लंबी होती है। लेकिन अमेरिकियों की सेवानिवृत्ति संपत्तियों तक पहुँच होने से उनके लिए नकदी का एक बड़ा भंडार खुल जाएगा।

ब्लैकस्टोन के सीईओ स्टीव श्वार्ज़मैन ने कम से कम 2017 से निवेशकों को बताया है कि इन सेवानिवृत्ति संपत्तियों का लाभ उठाना उनके और उद्योग जगत के लिए एक "सपना" था। पिछली सरकारें, रिपब्लिकन और डेमोक्रेट, इस बात पर सहमत थीं कि निजी इक्विटी निवेश, जो पारंपरिक स्टॉक और बॉन्ड मार्केट म्यूचुअल फंडों की तुलना में अधिक जोखिम भरे, अधिक महंगे और कम तरल हो सकते हैं, उन्हें 401(k) योजनाओं में शामिल नहीं किया जाना चाहिए।

कैम्ब्रिज एसोसिएट्स के अनुसार, 1990 से अब तक निजी इक्विटी संपत्तियों पर औसत ऐतिहासिक वार्षिक रिटर्न, शुल्कों को छोड़कर, लगभग 13% रहा है। इसी अवधि में S&P 500 इंडेक्स का लाभांश सहित अनुमानित वार्षिक रिटर्न लगभग 10.6% रहा है। हालाँकि, निजी इक्विटी परिसंपत्तियाँ वर्षों तक बंद रहती हैं, क्योंकि इन परिसंपत्तियों में शामिल कंपनियों को निजी बाज़ार में बेचना पड़ता है, जिससे वे शेयरों की तुलना में अत्यधिक अस्थिर हो जाती हैं, जिन्हें एक दिन में बेचा जा सकता है। मैनेज्ड फ़ंड्स एसोसिएशन, जो निजी इक्विटी उद्योग का व्यापार समूह है, के अध्यक्ष और मुख्य कार्यकारी अधिकारी ब्रायन कॉर्बेट ने कहा, "हम ट्रम्प प्रशासन के साथ एक ऐसे सुविचारित ढाँचे पर काम करने के लिए उत्सुक हैं जो सेवानिवृत्ति बचतकर्ताओं के लिए विकल्पों तक पहुँच का विस्तार करे, अमेरिकियों को उचित निवेशक सुरक्षा के साथ अधिक विविधीकरण और निवेश विकल्प प्रदान करे।"