सऊदी क्राउन प्रिंस की 100 अरब डॉलर की विदेशी निवेश खोज लड़खड़ा गई

सऊदी अरब : पिछले साल सऊदी अरब के पश्चिमी तट पर एक चमचमाते सफेद हैंगर में, राज्य के व्यापारिक और राजनीतिक अभिजात वर्ग क्राउन प्रिंस मोहम्मद बिन सलमान के अब तक के सबसे जोखिम भरे दांवों में से एक की सराहना करने के लिए एकत्र हुए थे।ल्यूसिड ग्रुप इंक के साथ सऊदी अरब में असेंबल की गई पहली इलेक्ट्रिक कारें फैक्ट्री स्पॉटलाइट के तहत टिमटिमाती थीं, जिसे दुनिया को दिखाने के लिए डिज़ाइन किया गया था कि कैसे तेल पर बना एक राज्य भविष्य के उद्योगों के लिए वैश्विक केंद्र बनने के लिए विदेशी पूंजी आकर्षित कर सकता है।

अल्पकालिक वास्तविकता अधिक जटिल है. कैलिफ़ोर्निया स्थित ल्यूसिड व्यवसाय में बने रहने के लिए तेजी से सऊदी धन का उपयोग कर रहा है। पिछले सप्ताह इसे राज्य से 1 अरब डॉलर की नकद जीवनरेखा मिली, इसके अलावा सऊदी अरब का सार्वजनिक निवेश कोष (पीआईएफ) पहले ही 5.4 अरब डॉलर का निवेश कर चुका है।ल्यूसिड, जो पीआईएफ को अपने शीर्ष शेयरधारक के रूप में गिनता है, को सऊदी अरब की मल्टी-ट्रिलियन-डॉलर "विज़न 2030" आर्थिक परिवर्तन योजना में निवेश करने वाली विदेशी कंपनियों के उदाहरण के रूप में रखा गया था। लेकिन ल्यूसिड को सऊदी धन की आवश्यकता इस बात का संकेत है कि देश के पुनरुद्धार के जल्दबाजी के प्रयास के लिए अपनी जेब से भुगतान किया जा रहा है, जिसमें राज्य कंपनियों को लुभाने के लिए अपने तेल भंडार पर बहुत अधिक निर्भर है।ग्लोबल एनर्जी पॉलिसी पर कोलंबिया यूनिवर्सिटी सेंटर के खाड़ी-केंद्रित राजनीतिक अर्थशास्त्री कैरेन यंग ने कहा, "सरकार को आने के लिए ल्यूसिड को जबरदस्त प्रोत्साहन देना पड़ा।"

यह उन कठिनाइयों के बारे में भी बताता है जिनका सऊदी अरब में विदेशी कंपनियों को सामना करना पड़ता है, एक ऐसा देश जहां पेट्रोलियम क्षेत्र से परे जटिल विनिर्माण या भारी उद्योग का बहुत कम अनुभव है।मुख्य कार्यकारी अधिकारी पीटर रॉलिन्सन ने ब्लूमबर्ग को दिए एक बयान में कहा, "ल्यूसिड पीआईएफ के साथ हमारी दीर्घकालिक साझेदारी और सऊदी अरब के विजन 2030 के लक्ष्यों का समर्थन करने के लिए पूरी तरह से प्रतिबद्ध है।" "ल्यूसिड सऊदी प्रतिभाओं के लिए सैकड़ों और अंततः हजारों नए रोजगार के अवसर पैदा कर रहा है।"पीआईएफ ने टिप्पणी के अनुरोध का जवाब नहीं दिया।

सऊदी अरब ने लंबे समय से माना है कि उसकी फंडिंग आवश्यकताओं को ज्यादातर स्थानीय पूंजी और केवल आंशिक रूप से विदेशी धन द्वारा समर्थित किया जाएगा। फिर भी, वह 2030 तक सालाना 100 अरब डॉलर का प्रत्यक्ष विदेशी निवेश हासिल करना चाहता है, जो कि अब तक की तुलना में लगभग तीन गुना बड़ा है और आज भारत को जो मिलता है उससे लगभग 50% अधिक है। 2017-2022 के बीच राज्य में वार्षिक एफडीआई प्रवाह औसतन $17 बिलियन से अधिक रहा। निवेश मंत्रालय के एक बयान के अनुसार, 2023 के प्रारंभिक आंकड़ों से पता चलता है कि एफडीआई लक्ष्य से कम, लगभग 19 बिलियन डॉलर है।

बैंकरों, निवेशकों को सलाह देने वाले वकीलों और सऊदी अरब के धन उगाहने के प्रयासों के बारे में जानकारी रखने वाले लोगों के साथ बातचीत के अनुसार, 2030 के लक्ष्य तक पहुंचना अभी पहुंच से बाहर लगता है क्योंकि विदेशी निवेशक सतर्क रहते हैं।

यह सरकार के लिए एक बड़ी चुनौती है क्योंकि वह एक निश्चित समयसीमा में अपने आर्थिक पुनर्निर्माण के एक बड़े हिस्से को स्व-वित्तपोषित करने की संभावना पर विचार कर रही है। पहले से ही, इसने अपनी 1.1 ट्रिलियन डॉलर की अर्थव्यवस्था को पुनर्जीवित करने के लिए डिज़ाइन की गई मेगाप्रोजेक्ट्स में कटौती करना शुरू कर दिया है। और यह राजकोषीय घाटे को पाटने में मदद करने के लिए अरबों डॉलर के बांड जारी कर रहा है, जिसका उसने पिछले साल के अंत तक अनुमान नहीं लगाया था।

यह अपने धन का उपयोग किस प्रकार करता है, इसका देश और विदेश में इसके निवेश और वैश्विक बाजारों को आकार देने वाली तेल नीतियों पर प्रभाव पड़ता है।

'बेहद महंगा'

क्राउन प्रिंस, या एमबीएस, जैसा कि वह जाने जाते हैं, चाहते हैं कि विदेशी निवेशक विशेषज्ञता हस्तांतरित करें और नियोम को विकसित करने जैसी बड़ी परियोजनाओं के लिए सह-निधि प्रदान करें। 500 बिलियन डॉलर की उस योजना में सुदूर उत्तर-पश्चिमी क्षेत्र को रोबोटों से भरे कार्बन-मुक्त उच्च तकनीक केंद्र में बदलने की कल्पना की गई है।मामले से परिचित लोगों ने कहा कि हालांकि निओम ने मार्केटिंग और निवेशक रोड शो शुरू किए हैं, लेकिन पूंजी जुटाने में अभी तक कोई गंभीर प्रगति नहीं हुई है।ऐसा सिर्फ कम विकसित समुद्र तट पर नहीं है कि परियोजनाओं को प्रतिकूल परिस्थितियों का सामना करना पड़ रहा है। राजधानी के पास, क़िदिया नामक एक मनोरंजन शहर में 1 ट्रिलियन डॉलर से अधिक का प्रतिबद्ध खर्च है - लेकिन यह पूरी तरह से पीआईएफ और उसके स्वामित्व वाले एक सऊदी डेवलपर द्वारा समर्थित है, परियोजना के बारे में जानकारी देने वाले दो लोगों ने कहा।

लंदन स्थित निवेश डेटा फर्म प्रीकिन के डेविड डॉकिन्स ने कहा, "अगर हमारे पास साल के अंत तक अधिक फंडिंग के स्पष्ट सबूत नहीं हैं, तो यह निश्चित रूप से पूछने लायक है कि इन परियोजनाओं के लिए पैसा कहां से आएगा।" सऊदी रुझानों का विश्लेषण करता है। "वे बेहद महंगे हैं।"नियोम के लिए नियमों को मंजूरी देने में देरी ने निवेशकों के लिए सवालिया निशान छोड़ दिए हैं। कई लोग कहते हैं कि राज्य को धन देने के प्रति उनकी अनिच्छा अक्सर अनुबंधों और निवेश को नियंत्रित करने वाले अस्पष्ट और अप्रीक्षित कानूनों के कारण होती है।ऐसे संकेत हैं कि अधिक बाहरी पूंजी के लिए दबाव जोर पकड़ रहा है। निवेश मंत्रालय ने एक बयान में कहा, 2023 में 232 निवेश सौदे बंद हुए, जिनमें से कई में विदेशी निवेश के "बड़े" घटक हैं जो 2024 एफडीआई संख्या में "अपने तरीके से काम करना" शुरू कर सकते हैं।अभी हाल ही में, Amazon.com Inc. की क्लाउड इकाई ने उन कंपनियों के एक समूह का नेतृत्व किया जो सऊदी डेटा केंद्रों में 10 बिलियन डॉलर से अधिक का निवेश करने पर सहमत हुए।

सिकुड़ता हुआ धन पात्र

लेकिन सरकार नकदी की कमी से जूझ रही है और अधिक विदेशी धन आकर्षित करने के प्रयास तेज कर रही है। मामले से परिचित लोगों ने बताया कि इसने हाल ही में इस साल छोटे पड़ोसी देश कुवैत से निओम समेत अन्य परियोजनाओं के लिए 16 अरब डॉलर से अधिक की धनराशि मांगी है।एमबीएस के लिए विजन 2030 का पर्याय बनने वाली महत्वाकांक्षाएं दांव पर हैं। जबकि यूएस-आधारित एयर प्रोडक्ट्स जैसी कंपनियों ने नियोम में संयुक्त उद्यम के लिए हस्ताक्षर किए हैं, सऊदी अरब अभी भी पूरी लागत के करीब अंडरराइटिंग के लिए हुक पर है - लगभग इसके आधे के बराबर वर्तमान आर्थिक उत्पादन.अबू धाबी कमर्शियल बैंक पीजेएससी की मुख्य अर्थशास्त्री मोनिका मलिक ने कहा, "यह प्रभावी रूप से अभी भी सार्वजनिक क्षेत्र के नेतृत्व वाला विकास मॉडल है।" "फिलहाल वे इस परिवर्तन योजना के लिए अपनी पूरी ताकत लगा रहे हैं और मुझे लगता है कि आगे भी यह मुख्य रूप से सऊदी नेतृत्व वाली विकास योजना ही रहेगी।"

सऊदी अरब अपनी नकदी कैसे खर्च करता है, यह दुनिया भर में गूंजेगा, क्योंकि इसका निवेश पदचिह्न अब लंदन हवाई अड्डे से लेकर गोल्फ और निजी इक्विटी तक फैल गया है, जिससे यह वॉल स्ट्रीट और सरकारों के लिए धन का एक महत्वपूर्ण स्रोत बन गया है। जैसे-जैसे राज्य घर पर वित्तपोषण की कमी को पूरा करता है, वह उस तरीके से पैसा कमाने पर निर्भर हो जाएगा जिसे वह सबसे अच्छी तरह से जानता है: तेल।

यह अहसास एक ऐसे दृष्टिकोण की शुरुआत कर रहा है जो पीआईएफ के हाथों में खर्च करने की शक्ति को मजबूत करता है। राज्य ने हाल ही में फंड को सऊदी अरामको में 164 अरब डॉलर की अतिरिक्त हिस्सेदारी दी है, जो इस साल कम से कम 20 अरब डॉलर के लाभांश भुगतान में बदल जाएगी।काहिरा स्थित निवेश बैंक ईएफजी हर्मीस के अनुसंधान प्रमुख मोहम्मद अबू बाशा ने कहा, यह कदम मूल रूप से "एक सार्वजनिक जेब से दूसरे की कीमत पर पैसा जुटाना है।"उन्होंने कहा, यह दर्शाता है कि कैसे राज्य अपनी विविधीकरण योजनाओं को बनाए रखने के लिए उच्च तेल की कीमतों पर निर्भर है।बैंक ऑफ अमेरिका कॉर्प के मध्य पूर्व और उत्तरी अफ्रीका के अर्थशास्त्री जीन-मिशेल सलीबा ने कहा कि सऊदी अरब रूस के साथ मिलकर तेल कार्टेल ओपेक+ द्वारा लंबे समय तक उत्पादन पर अंकुश लगाने की वकालत कर सकता है, जिसने कीमतों को बढ़ाने में मदद की है।

फिर भी इन सभी कटौतियों के कारण आपूर्ति सीमित हो गई है, कीमतें उसकी भव्य महत्वाकांक्षाओं को पूरा करने के लिए आवश्यक कीमत से कम बनी हुई हैं। ब्लूमबर्ग इकोनॉमिक्स के अनुसार, पीआईएफ द्वारा घरेलू खर्च का हिसाब लगाते समय, राज्य को अपने बजट को संतुलित करने के लिए कम से कम 108 डॉलर प्रति बैरल के कच्चे तेल की आवश्यकता होती है। हाल के सप्ताहों में ब्रेंट में उछाल आया है लेकिन यह $90 से नीचे बना हुआ है।

दूरी का ध्यान रखें

पीआईएफ पहले से ही परेशानी महसूस कर रहा है। यह लगभग 900 बिलियन डॉलर की संपत्ति को नियंत्रित करता है लेकिन सितंबर तक इसके पास केवल 15 बिलियन डॉलर का नकद भंडार था।फंड, जो पहले अपनी पूंजी का लगभग 30% अंतरराष्ट्रीय निवेश के लिए तैनात करता था, अब 20% से 25% के आवंटन का लक्ष्य बना रहा है, हालांकि इसके गवर्नर यासिर अल-रुमाय्यन के अनुसार, समय के साथ पूर्ण संख्या अभी भी बढ़ने वाली है।फरवरी में उन्होंने कहा, "हमारी तैनाती अंतरराष्ट्रीय स्तर पर जारी रहेगी लेकिन अभी हमारा ध्यान सऊदी अरब में मौजूद परियोजनाओं पर है।"वित्त मंत्री मोहम्मद अल-जादान ने भी धन की कमी को स्वीकार किया है और अधिक ऋण जारी करने को हरी झंडी दिखाई है। वह एमबीएस की अध्यक्षता वाली एक समिति का हिस्सा रहे हैं, जिसने विज़न 2030 की व्यापक वित्तपोषण आवश्यकताओं का अध्ययन किया और उन्हें राज्य की अपेक्षित राजस्व धाराओं के विरुद्ध स्थापित किया।

"वहां एक अंतर था," उन्होंने थमन्याह के सुकरात पॉडकास्ट को बताया। "हमने इसे गैप स्टडी कहा।"विस्तार में गए बिना उन्होंने कहा कि कुछ परियोजनाओं को स्थगित करने और रद्द करने से वह कमी दूर हो जाएगी।यह सऊदी अरब की कुछ सबसे महत्वाकांक्षी परियोजनाओं के लिए एक चौराहे का प्रतीक है। रियाद में, जहां एक्सपो 2030 होने वाला है, वे प्राथमिकता लेना शुरू कर सकते हैं। और ल्यूसिड जैसे कुछ लोग राज्य को और भी अधिक धनराशि देते हुए देखेंगे, कम नहीं। राज्य इसे ऑटो आपूर्ति श्रृंखला बनाने की एक व्यापक योजना के हिस्से के रूप में देखता है, जिसमें पीआईएफ हुंडई मोटर कंपनी और इतालवी टायर निर्माता पिरेली और सी. स्पा जैसे आपूर्तिकर्ताओं के साथ भी साझेदारी कर रहा है।लेकिन मामले से परिचित लोगों के अनुसार, अन्य विज़न 2030 के सपने धूमिल हो जाएंगे या कम हो जाएंगे।जादान ने कहा, "उनमें से कुछ रणनीतियाँ थीं जहां हमने खुद से कहा: हमें वास्तव में इस पर खर्च करने की ज़रूरत नहीं है।"