Mumbai: सही रिटायरमेंट फंड का चयन कैसे करें

मुंबई Mumbai: विराट कोहली एक प्रसिद्ध अंतरराष्ट्रीय क्रिकेटर हैं, जिनके प्रशंसकों की संख्या असाधारण है। उन्होंने पद छोड़ने से पहले आधा दर्जन वर्षों तक भारतीय क्रिकेट टीम का नेतृत्व किया। लगभग डेढ़ दशक तक अंतरराष्ट्रीय क्रिकेट खेलने के साथ-साथ आईपीएल और विज्ञापन सौदों से होने वाली आय ने यह सुनिश्चित किया होगा कि उनका वित्तीय भविष्य सुरक्षित है। लेकिन, इस देश में उनके प्रशंसकों का क्या? क्या रिटायरमेंट के बाद उनका जीवन आर्थिक रूप से सुरक्षित होने की संभावना है? यह ध्यान देने योग्य है कि पिछले छह दशकों में, 2017 में विश्व बैंक के डेटा के अनुसार, भारतीयों की जीवन प्रत्याशा केवल 41 वर्ष से बढ़कर लगभग 69 वर्ष हो गई है। जब तक यह प्रवृत्ति उलट नहीं जाती, संभावना है कि वर्तमान भारतीयों की जीवन प्रत्याशा और भी लंबी होगी।

भारत में बीमा उद्योग ने अपनी पेंशन योजनाओं के साथ शुरुआत की और भारत में म्यूचुअल फंड उद्योग ने भी इस प्रवृत्ति को समझा और अब, विभिन्न एसेट मैनेजमेंट कंपनियों (AMC) की ओर से पेश की जाने वाली रिटायरमेंट फंड योजनाओं की कोई कमी नहीं है। इनके अलावा, निश्चित रूप से सरकार समर्थित राष्ट्रीय पेंशन योजना (NPS) भी है। म्यूचुअल फंड उद्योग द्वारा शुरू किए गए प्रारंभिक सेवानिवृत्ति फंडों में ऋण और इक्विटी का मिश्रण पेश किया गया था और निवेशकों को पूर्व निर्धारित सेवानिवृत्ति दर तक लॉक इन करने की आवश्यकता थी और जल्दी बाहर निकलने की चाह रखने वालों पर भारी निकास भार लगाया गया था। सौदे को मजबूत करने के लिए, इन योजनाओं में निवेश करने से व्यक्ति आयकर अधिनियम की धारा 80सी के तहत कर कटौती के लिए पात्र हो जाता था।

सेबी ने तब इन फंडों को वर्गीकृत किया और लॉक-इन अवधि को पांच साल या पूर्व-निर्दिष्ट सेवानिवृत्ति आयु तक, जो भी पहले हो, मानकीकृत किया। जबकि वर्गीकरण सिद्धांत रूप में ठीक था, एएमसी को दिए गए पूर्ण अधिकार ने यह सुनिश्चित किया कि इस श्रेणी में पेश किए गए फंडों का कोई भी तुलनात्मक विश्लेषण निरर्थक हो गया। प्रत्येक एएमसी ने अपनी स्वयं की गतिशीलता का पालन किया और बहुत अलग-अलग परिसंपत्ति आवंटन योजनाओं के साथ पेशकशों की कई उप-श्रेणियाँ बनाईं, जाहिर तौर पर विभिन्न आयु और आय समूहों को पूरा करने के लिए।

लेकिन फिर, क्या यह हर श्रेणी के फंडों के लिए सच नहीं है, जहाँ प्रत्येक श्रेणी में केवल एक पेशकश की अनुमति है? अगर निवेशक के पास एसेट एलोकेशन पैटर्न के आधार पर उप-श्रेणियों के बीच चयन करने की क्षमता होती, तो क्या उस निवेशक के लिए इक्विटी और डेट म्यूचुअल फंड के उचित मिश्रण का चयन करना आसान नहीं होता? उल्लेखनीय रूप से, बाद वाली श्रेणी का ट्रैक रिकॉर्ड बहुत लंबा है और ओपन-एंडेड होने के कारण जहाँ आवश्यक हो, वहाँ तेज़ी से पुनर्संतुलन के लिए पर्याप्त अवसर प्रदान करता है। इस श्रेणी में कुछ चुनिंदा फंड हैं जिन्होंने संतोषजनक प्रदर्शन किया है, लेकिन एकरूपता के अभाव में, निवेशक के उद्देश्यों के अनुरूप, यह समझने के लिए विशेषज्ञता की आवश्यकता होती है कि किसने सबसे अच्छा प्रदर्शन किया है। निष्कर्ष के तौर पर, अगर कोई AMC से रिटायरमेंट फंड को अपने रिटायरमेंट वाहन के रूप में चुन रहा है, तो उसे इस उलझन से बाहर निकलने के लिए विशेषज्ञ की सलाह लेनी चाहिए। आखिरकार, कोई भी नहीं चाहता कि कुख्यात चीनी 'आशीर्वाद' 'आप अपने पैसे से ज़्यादा जिएँ' उन पर आए।