पेंशन का चलन ब्रिटिश शासन काल में हुआ था। जो राजा ब्रिटिश शासन के अधीन आ जाते थे उन्हें सम्मानपूर्वक जीवन बिताने के लिए सरकार कुछ भत्ता देती थी, जिसे पेंशन कहा जाता था।