आदित्य बिड़ला के बाद पीरामल का निजी इकाई में विलय

मुंबई | आदित्य बिड़ला समूह के बाद अब पीरामल की बारी है। पीरामल एंटरप्राइजेज लिमिटेड ने बुधवार को अपनी गैर-सूचीबद्ध सहायक कंपनी पीरामल कैपिटल एंड हाउसिंग फाइनेंस लिमिटेड के साथ विलय करने का फैसला किया, जो ऐसी संरचना को अपनाने वाला दूसरा वित्तीय संस्थान बन गया है जो गैर-सूचीबद्ध शाखा द्वारा अनिवार्य सार्वजनिक शेयर बिक्री को छोड़ देता है।

1 अप्रैल, 2024 से प्रभावी विलय, नौ से 12 महीनों में पूरा होने की उम्मीद है। पीरामल एंटरप्राइजेज के निवेशकों को कंपनी में प्रत्येक हिस्सेदारी के लिए पीरामल कैपिटल का एक शेयर मिलेगा। विलय के बाद बनने वाली कंपनी का नाम पीरामल फाइनेंस होगा।

स्टॉक एक्सचेंज फाइलिंग में, पीरामल एंटरप्राइजेज ने कहा कि उसके बोर्ड ने योजना को मंजूरी दे दी है, जिसके लिए बैंकिंग और बाजार नियामकों, शेयरधारकों और लेनदारों के साथ-साथ राष्ट्रीय कंपनी कानून न्यायाधिकरण और स्टॉक एक्सचेंजों की मंजूरी की आवश्यकता है।

'हमारा व्यवसाय मॉडल एक बहु-उत्पाद खुदरा है, जिसका अर्थ है कि शुद्ध आवास वित्त लाइसेंस प्रतिबंधात्मक हो सकता है'

“पिरामल कैपिटल एक ऊपरी स्तर की एनबीएफसी है और इसे सितंबर 2025 तक सूचीबद्ध होना अनिवार्य है। विलय के बाद, परिणामी सूचीबद्ध इकाई उस आवश्यकता को पूरा करेगी। विलय को आगे बढ़ाने के अन्य कारण यह हैं कि दो ऋण देने वाली संस्थाएँ परिचालन संबंधी अक्षमताओं को प्रस्तुत करती हैं। हमारा मानना है कि शासन के नजरिए से यह एक साफ-सुथरी संरचना है और एक इकाई का होना चालू परिचालन अक्षमता है। हमारा व्यवसाय मॉडल एक बहु-उत्पाद खुदरा है, जिसका अर्थ है कि शुद्ध आवास वित्त लाइसेंस प्रतिबंधात्मक हो सकता है, "पीरामल एंटरप्राइजेज के प्रबंध निदेशक, जयराम श्रीधरन ने एक्सचेंज फाइलिंग में कहा।

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भारतीय रिज़र्व बैंक आकार, गतिविधि और अनुमानित जोखिमों के आधार पर एनबीएफसी को चार परतों में वर्गीकृत करता है। इसके अक्टूबर 2021 के परिपत्र के तहत, सभी ऊपरी स्तर की एनबीएफसी को वर्गीकरण के तीन साल के भीतर सार्वजनिक होने की आवश्यकता है, अंतरिम में सूचीबद्ध कंपनियों के समान प्रकटीकरण मानकों को अपनाना होगा। इसके बाद, आरबीआई ने सितंबर 2022 में ऐसे एनबीएफसी की एक सूची जारी की, जिसमें टाटा संस, एलआईसी हाउसिंग फाइनेंस और श्रीराम फाइनेंस जैसी कंपनियां शामिल हैं।

पीरामल कैपिटल एंड हाउसिंग फाइनेंस आरबीआई द्वारा सार्वजनिक होने के लिए अनिवार्य 15 ऊपरी परत वाली एनबीएफसी में से एक है। सूचीबद्ध मूल कंपनी के साथ विलय करने से सहायक कंपनी को अलग से सूचीबद्ध करने की आवश्यकता टल जाती है। मार्च में, आदित्य बिड़ला कैपिटल ने उसी आवश्यकता को पूरा करने के लिए आदित्य बिड़ला फाइनेंस लिमिटेड को अपने साथ विलय करने का निर्णय लिया था।

पिरामल कैपिटल हाउसिंग फाइनेंस कंपनी से शैडो बैंक, एनबीएफसी-आईसीसी (निवेश और क्रेडिट कंपनी) में बदलने के लिए आरबीआई के पास आवेदन करने की प्रक्रिया में है।

पीरामल कैपिटल को मार्च 2024 तक प्रिंसिपल बिजनेस क्राइटेरिया (पीबीसी) पर दिशानिर्देशों का पालन करना था, जो आवास वित्त के लिए न्यूनतम 60% ऋण और आवास वित्त के लिए व्यक्तियों को न्यूनतम 50% ऋण देना अनिवार्य करता है। चूंकि पीसीएचएफएल आवश्यकता को पूरा करने में सक्षम नहीं है, इसलिए उसे खुद को एनबीएफसी में परिवर्तित करना आवश्यक है, जिसके लिए उसने एनबीएफसी-आईसीसी लाइसेंस के लिए आरबीआई को आवेदन किया था। पीरामल ने विलय का फैसला किया क्योंकि एक ही समूह के भीतर दो अलग-अलग एनबीएफसी लाइसेंस नहीं हो सकते।

अनिवार्य लिस्टिंग आवश्यकता ने टाटा संस को भी दुविधा में डाल दिया है। इकोनॉमिक टाइम्स ने 8 मार्च को बताया कि टाटा संस आरबीआई मानदंडों का पालन करने के लिए आंतरिक पुनर्गठन की योजना बना सकता है। रिपोर्ट में कहा गया है कि बदलाव में वित्तीय सेवा कंपनी टाटा कैपिटल में हिस्सेदारी को किसी अन्य इकाई में स्थानांतरित करना शामिल हो सकता है।

पिरामल एंटरप्राइजेज ने चौथी तिमाही में ₹137 करोड़ का समेकित शुद्ध लाभ कमाया, जिसका श्रेय श्रीराम इन्वेस्टमेंट होल्डिंग्स में अपने शेयरों की बिक्री, कर-संबंधी लाभ और वैकल्पिक निवेश फंड (एआईएफ) में अपने निवेश के लिए अलग रखे गए फंड के रिवर्सल से हुआ।

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कंपनी ने दिसंबर तिमाही में ₹2,378 करोड़ का घाटा दर्ज किया था, जब उसने एआईएफ निवेश के प्रावधानों के लिए ₹3,540 करोड़ अलग रखे थे।

दिसंबर में, आरबीआई ने ऋणदाताओं को एआईएफ में निवेश करने से दूर रहने के लिए कहा था, जिसमें मौजूदा और हाल के उधारकर्ताओं का निवेश है। केंद्रीय बैंक ने ऋणदाताओं से ऐसे एआईएफ में अपने निवेश को समाप्त करने या ऐसे निवेश पर 100% प्रावधान करने का भी आग्रह किया। हालाँकि, आरबीआई ने हितधारकों से प्रतिक्रिया प्राप्त करने के बाद मार्च में इन नियमों को आसान बना दिया।

नवीनतम परिपत्र के अनुसार, ऋणदाताओं को अब एआईएफ योजनाओं में निवेश करने की अनुमति है, जिनमें देनदार कंपनियों में डाउनस्ट्रीम इक्विटी निवेश है। हालाँकि, देनदार कंपनियों में हाइब्रिड उपकरणों वाली योजनाओं में निवेश की अनुमति नहीं है।

मुख्य आय साल-दर-साल 36% बढ़कर ₹839 करोड़ हो गई है। हालांकि, फंड की ऊंची लागत के कारण शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) पिछली तिमाही के 7.35% से 55 आधार अंक गिरकर 6.8% हो गया।