अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली में दरारें फुलप्रूफ एंटीडोट्स विकसित करने के लिए वेक-अप कॉल

कैलिफोर्निया स्थित सिलिकॉन वैली बैंक के पतन के साथ भारतीय तकनीक और स्टार्ट-अप समुदाय के पास पिछले हफ्ते एक बड़ा वेक-अप कॉल था। इससे पता चला कि विकसित अर्थव्यवस्थाओं के नियामक वातावरण पर भरोसा करना जरूरी नहीं कि एक चतुर चाल है। यह बिना कहे चला जाता है कि 2008 के वित्तीय संकट और उसके बाद के कड़े नियमों से सबक लेने के बावजूद बैंक यू.एस. में नियमित रूप से विफल हो रहे हैं। अनुमान है कि तब से 500 से अधिक बैंक विफल हो चुके हैं।

इस पृष्ठभूमि में भी, भारतीय स्टार्ट-अप उद्यम अमेरिका के साथ-साथ सिंगापुर जैसे अन्य देशों में बैंकिंग सुविधाओं का लाभ उठाने के लिए अपनी अधिवास स्थिति को स्थानांतरित कर रहे हैं। लगभग 20 प्रतिशत भारतीय यूनिकॉर्न्स ने विदेशों में अपने ठिकानों को स्थानांतरित करने की सूचना दी है। इस देश के बाहर मुख्यालय स्थानांतरित करना 'फ़्लिपिंग' के रूप में जाना जाता है और हाल ही में एक प्रमुख ऑनलाइन प्लेयर, PhonePe, ने 'रिवर्स फ़्लिपिंग' किया और इस देश में लौट आया। लेकिन इसकी वापसी पर 900 मिलियन डॉलर का टैक्स बिल लगाया गया था।

रिवर्स फ़्लिपिंग में शामिल कठिनाइयों को देखते हुए, नवीनतम आर्थिक सर्वेक्षण ने इसे एक ऐसे मुद्दे के रूप में पहचाना, जिसका समाधान आवश्यक था। इसने स्टार्ट-अप्स के प्रमाणन को सरल बनाने, ईएसओपी कराधान और स्टार्टअप्स और निवेशकों के लिए कर मुकदमेबाजी के कारण अनिश्चितता को समाप्त करने का आह्वान किया।

इस आलोक में, टेक समुदाय के लिए यह देखना आश्वस्त है कि सरकार इस संकट में घबराए हुए स्टार्ट-अप संस्थापकों का समर्थन कर रही है। फिर भी यह इस प्रकरण से एक बार काटे गए दो बार शर्मीले सिंड्रोम को उजागर करने की कोशिश कर रहा है। सूचना और प्रौद्योगिकी राज्य मंत्री राजीव चंद्रशेखर ने जोर देकर कहा कि स्टार्ट-अप के लिए एक महत्वपूर्ण सीख 'विश्वसनीय और मजबूत' भारतीय बैंकिंग क्षेत्र पर भरोसा करना है। बेशक, उन्होंने सुझाव दिया कि स्टार्ट-अप्स की जरूरतों के अनुरूप बैंक उत्पादों में बदलाव की जरूरत है, जो पारंपरिक कर्जदार नहीं हैं। उन्होंने आश्वासन दिया कि लगभग 400 स्टार्टअप्स के साथ विशेष रूप से बुलाई गई बैठक में उनके द्वारा दिए गए कई सुझावों से केंद्रीय वित्त मंत्रालय को अवगत कराया जाएगा।

उठाए गए मुद्दों में से एक कराधान के मुद्दों का सामना किए बिना एसवीबी में रखे गए धन को भारत वापस लाने के तरीके खोजने पर था। बताया जाता है कि उन्होंने सरकार द्वारा बैंकों और हितधारकों के साथ काम करने की संभावना के बारे में बात की थी ताकि उन्हें संकट से निपटने के लिए ऋण प्राप्त करने में मदद मिल सके।

वास्तव में, यह स्टार्ट-अप्स के लिए विशेष आवश्यकताएं हैं जो नई तकनीक और नवाचार, सिलिकॉन वैली के पालने में SVB के निर्माण और लोकप्रियता का कारण बनीं। यह इस मायने में अनूठा था कि यह तकनीक की दुनिया और उद्यम पूंजीपतियों द्वारा समर्थित कंपनियों को लगभग विशेष रूप से सेवाएं प्रदान करता था। यूएस में लगभग 50 प्रतिशत वेंचर कैपिटलिस्ट-आधारित स्टार्टअप एसवीबी के साथ बैंकिंग करने की सूचना है। हालाँकि, यह 200 बिलियन डॉलर से अधिक की संपत्ति वाला एक बड़ा बैंक था और अमेरिका में शीर्ष 20 सबसे बड़े बैंकों में से एक रहा है। अब इसे 2008 में वाशिंगटन म्युचुअल के बाद असफल होने वाला दूसरा सबसे बड़ा बैंक होने का संदिग्ध गौरव प्राप्त है।

इसका अचानक पतन और भी अधिक आश्चर्यजनक है क्योंकि इसे उच्च श्रेणी में रखा गया था और हाल ही में फोर्ब्स पत्रिका की सर्वश्रेष्ठ बैंकों की सूची में शामिल किया गया था। इसके धराशायी होने के कई कारण थे, जिनमें से एक प्रमुख था यू.एस. फेडरल रिजर्व द्वारा ब्याज दरों में आक्रामक वृद्धि। यह बैंक के दीर्घकालिक बांडों के बड़े पोर्टफोलियो के मूल्य में कमी का कारण था। यह महामारी के उछाल के मद्देनजर डिजिटल उत्पादों की वैश्विक मांग में गिरावट के कारण वित्तीय संकट का सामना कर रहे टेक स्टार्ट-अप द्वारा धन की उच्च मांग के साथ मेल खाता है।

पिछले हफ्ते शेयर बिक्री में बैंक के 2.25 अरब डॉलर जुटाने के फैसले के साथ-साथ 21 अरब डॉलर की प्रतिभूतियों को बेचने के कदम ने अपने प्रमुख उद्यम पूंजीपति ग्राहकों के बीच अनिश्चितता पैदा की। कई लोगों ने अपने स्टार्ट-अप्स से पैसा निकालने का आग्रह किया, जिससे बैंक अचानक चल पड़ा और अंततः बंद हो गया।

जमाकर्ताओं को उबारने का बिडेन प्रशासन का निर्णय तकनीकी समुदाय के लिए एक बड़ी राहत के रूप में आया और संभवतः अमेरिकी बैंकिंग प्रणाली की विश्वसनीयता की रक्षा करने की आवश्यकता से प्रेरित था। लेकिन 2008 के संक्रामक प्रभाव की आशंकाएं दूर नहीं हो रही हैं, जबकि अधिकांश वित्तीय विश्लेषकों ने इसे खारिज कर दिया है। पिछले सप्ताह दो और बैंकों की विफलता के साथ ये चिंताएँ गहरी हो गई हैं, एक छोटा जिसे सिल्वरगेट कहा जाता है और बड़ा सिग्नेचर बैंक। अमेरिकी राष्ट्रपति के जमाकर्ताओं के पैसे को सुरक्षित रखने के आश्वासन को बाद में विस्तारित किया गया जिसके लिए एक ब्रिज बैंक पहले ही बनाया जा चुका है।

क्रिप्टो-मुद्रा क्षेत्र के लिए बड़े पैमाने पर सेवाएं प्रदान करने वाली सिल्वरगेट क्रिप्टो कीमतों में गिरावट और FTX दिवालियापन के बाद खराब स्थिति में थी। लेकिन सिग्नेचर बैंक के पास 100 बिलियन डॉलर का संपत्ति आधार था और इसकी विफलता ने छोटे बैंकों पर संक्रमण के प्रभाव को लेकर चिंता पैदा कर दी है। पिछले कुछ दिनों में स्विस फ्लैगशिप बैंक क्रेडिट सुइस के शेयर की कीमतों में गिरावट के बारे में ताजा रिपोर्ट के साथ ये चिंताएं यूरोप तक फैल गई हैं। . अराजकता के बीच, यह खुशी की बात है कि भारतीय बैंकिंग प्रणाली में स्थिरता है। इस तरह के आयोजन यहां होने की संभावना नहीं है क्योंकि नियामक किसी भी बैंक को अकेले बांड में धन का इतना बड़ा हिस्सा रखने की अनुमति नहीं देगा। इसके अलावा, अनली