पीएल फर्स्ट कट- सफारी इंडस्ट्रीज, 1QFY24

पीएल फर्स्ट कट - सफारी इंडस्ट्रीज | 1QFY24 - जिनेश जोशी - रिसर्च एनालिस्ट सफारी इंडस्ट्रीज | 1QFY24 पहली कट | हर जगह मात - बेहतर प्रदर्शन जारी! | खरीदें टॉप-लाइन सालाना आधार पर 45.5% बढ़कर रु.4,267 मिलियन (पीएलई रु.3,416 मिलियन; सीई रु.3,504 मिलियन) हो गई, जबकि क्रमशः 1QFY23/4QFY23 में रु.2,932 मिलियन/रु.3,027 मिलियन हो गई। सकल लाभ सालाना आधार पर 70.8% बढ़कर रु.1,925 मिलियन (पीएलई रु.1,469 मिलियन) हो गया, 45.1% (पीएलई 43.0%) के मार्जिन के साथ, जबकि 1क्यूएफवाई23/4क्यूएफवाई23 में क्रमशः 38.4%/47.9% का मार्जिन था। EBITDA 18.5% (PLe 17.0%) के मार्जिन के साथ 89.5% सालाना बढ़कर रु.790mn (PLe रु.581mn; CE रु.631mn) हो गया, जबकि 1QFY23 में 14.2% और 4QFY23 में 19.3% था। यह उजागर करना प्रासंगिक है कि सफारी का EBITDA मार्जिन 18.5% वीआईपी (12.7%) से अधिक था। PAT 1QFY23/4QFY23 में 9.1%/12.6% के मार्जिन की तुलना में 11.7% (PLe 11.0%) के मार्जिन के साथ सालाना 87.8% बढ़कर रु.499mn (PLe रु.374mn; CE रु.403mn) हो गया।

हमने 3,202 रुपये के टीपी के साथ स्टॉक पर खरीदारी बरकरार रखी है (संशोधन के तहत; ऊपर की ओर संशोधित होने की संभावना है क्योंकि आय में वृद्धि होने वाली है)। स्टॉक वर्तमान में हमारे FY24E/FY25E EPS 48x/40x पर कारोबार करता है।