एसवीबी जैसी बैंक विफलताओं को दूर करने के लिए हमें सक्रिय विनियमन की आवश्यकता है

10 मार्च 2023 को, अमेरिका स्थित सिलिकॉन वैली बैंक (SVB) विफल हो गया। इसने अन्य बैंकों पर रन का एक निशान और भौगोलिक क्षेत्रों में ग्राहकों के बीच संकट और पीड़ा को जन्म दिया। इसने अमेरिका और यूरोप में बैंकिंग प्रणाली की नाजुकता को भी उजागर किया। बैंक ऑफ इंग्लैंड के पूर्व गवर्नर मर्विन किंग ने कहा है: "अधिकांश बैंक जीवन में वैश्विक हैं, लेकिन मृत्यु में राष्ट्रीय हैं।"

SVB को 'घर्षण रहित' बैंक के रूप में जाना जाता था। हालाँकि, एक व्हाट्सएप फॉरवर्ड ने घबराहट पैदा कर दी, जिसके कारण उस दिन सुबह 9 बजे से 10 बजे के बीच लगभग 43 बिलियन डॉलर की जमा राशि की डिजिटल निकासी हुई। यह इसकी कुल जमा राशि का 25% के बराबर है। वेंचर कैपिटल फंड्स, प्राइवेट इक्विटी प्लेयर्स और स्टार्टअप्स के प्रिय इस बैंक को 40 से अधिक वर्षों के पसीने और कड़ी मेहनत के साथ बनाया गया था, लेकिन इसे ढहने में सिर्फ 40 घंटे लगे।

उस बैंक की विफलता का नतीजा व्यापक रहा है। एसवीबी की विफलता के कुछ दिनों के भीतर अमेरिकी बैंकों का बाजार पूंजीकरण 229 अरब डॉलर से अधिक गिर गया, क्योंकि बैंकों की एक बार मजबूत बैलेंस शीट कमजोर दिखने लगी थी। भौगोलिक क्षेत्रों में नीति निर्माताओं को वित्तीय बाजारों को शांत करने और एक बड़ी मंदी को रोकने के लिए ओवरटाइम काम करना पड़ा। यूएस में, ट्रेजरी सेक्रेटरी जेनेट येलेन ने विफल बैंकों के जमाकर्ताओं द्वारा रखे गए अबीमाकृत डिपॉजिट के लिए भी विशेष सुरक्षा की घोषणा की, इस कदम से यूएस फेडरल डिपॉजिट इंश्योरेंस कॉर्प (FIDC) को $20 बिलियन से अधिक का नुकसान होने का अनुमान है। यूएस फेडरल रिजर्व ने प्रतिभूतियों के अंकित मूल्य के खिलाफ एक विशेष तरलता विंडो (मुद्रास्फीति को रोकने के लिए अपनी नीति के बीच में) खोली। यूरोप में, स्विस बैंकिंग नियामक और सरकार ने मिलकर पूर्व को बचाने के लिए सदियों पुराने प्रतिद्वंद्वियों क्रेडिट सुइस और यूबीएस की शॉटगन शादी रची।

23 फरवरी 2023 को अपने आखिरी मिंट ऑप-एड में, मैंने निष्कर्ष निकाला था: “नियामक निकायों को भी अपने दृष्टिकोण को गतिशील बनाना चाहिए क्योंकि वे अब प्रतिक्रियाशील नहीं रह सकते। 'नियामक नींद' को इतिहास के हवाले कर देना चाहिए।" आइए उस परिदृश्य को देखें जो नवीनतम बैंक विफलताओं के समय प्रचलित था।

फेडरल रिजर्व के आंकड़ों के अनुसार, 8 मार्च तक, अमेरिकी वाणिज्यिक बैंकों की संपत्ति और देनदारियों के मूल्य में अंतर 2,137 अरब डॉलर था। 2 ट्रिलियन डॉलर से अधिक का मार्क-टू-मार्केट घाटा सभी बैंकों की पूंजी का 40% से अधिक था। कागजी नुकसान तब वास्तविक हो जाता है जब जमाकर्ता अपने पैसे का दावा करने के लिए दौड़ पड़ते हैं। इस बीच, जब ब्याज दरें बढ़ती हैं तो मनी मार्केट फंड्स (एमएमएफ) बैंक डिपॉजिट के नुकसान की ओर बढ़ते हैं, क्योंकि एमएमएफ निवेश पर अपने रिटर्न को तेजी से समायोजित करते हैं। एसवीबी की 50% से अधिक लंबी-दिनांकित प्रतिभूतियां मार्क-टू-मार्केट घाटे के साथ पानी के नीचे थीं। इसका पूंजी अनुपात प्रतिकूल था और इसकी ग्राहक प्रोफ़ाइल थोक जमा के पक्ष में तिरछी थी। यह एक दुर्घटना की तरह होने का इंतजार कर रहा था।

कांग्रेस कमेटी की सुनवाई के पहले दौर के दौरान अमेरिकी सीनेट बैंकिंग कमेटी के एक रिपब्लिकन नेता टिम स्कॉट ने कहा कि एसवीबी "कुप्रबंधन से ग्रस्त" था और "स्पष्ट पर्यवेक्षी विफलता" ने इसके पतन में योगदान दिया। नियामक, उन्होंने कहा, "पहिया पर सोए हुए" प्रतीत होते हैं।

जहां तक फेड के अध्यक्ष जेरोम पॉवेल का सवाल है, जब अमेरिकी नीति दर में 25 आधार अंकों की बढ़ोतरी के बाद 17 मार्च की उनकी प्रेस कॉन्फ्रेंस में एसवीबी की विफलता पर सवाल किया गया, तो वह शर्मिंदा दिखे और कहा कि फेड "आत्मा खोज" कर रहा है। केंद्रीय बैंक में वित्तीय-प्रणाली की स्थिरता को बढ़ावा देना और संस्थानों की निगरानी करना शामिल है। एसवीबी की विफलता ने कोविड के जवाब में लागू की गई अमेरिका की अतिरिक्त-ढीली राजकोषीय और मौद्रिक नीतियों के हिस्से के रूप में अल्ट्रा-लो दरों के एक लंबे चरण के बाद फेड की कम-दर नीति के तेजी से उलटफेर का पालन किया। , लेकिन इसके डोड-फ्रैंक कानून के बाद वित्तीय उदारीकरण और बैंक खैरात की संस्कृति भी पृष्ठभूमि के उल्लेखनीय पहलू थे।

वित्तीय-बाजार शराब की भठ्ठी प्रमुख थी। फेड वाइस-चेयरमैन और बैंक पर्यवेक्षण के प्रमुख माइकल बर्र द्वारा कांग्रेस की समिति को दिए गए स्पष्टीकरण में कहा गया है कि SVB की कमियां 2021 के अंत तक चली गईं और नवंबर 2022 में इसके प्रबंधन पर प्रभाव पड़ा, जिम्मेदारी के त्याग की बू आ रही थी। सत्ता में अनिर्वाचित व्यक्ति जवाबदेही से नहीं बच सकता।

सोर्स: livemint