छोटे बचतकर्ताओं को बचाने के लिए मुद्रास्फीति-अनुक्रमित बांड

भारत सरकार ने कुछ छोटी बचत योजनाओं को लगातार नौ तिमाहियों तक अपरिवर्तित रखने के बाद ब्याज दरों में मामूली वृद्धि की है। उन योजनाओं पर 0.1% और 0.3% के बीच की वृद्धि, जो आयकर लाभ के लिए योग्य नहीं हैं, उन बचतकर्ताओं और पेंशनभोगियों को मुश्किल से आराम प्रदान करेगी, जिनका रिटर्न वर्षों से कम हो गया है।

विभिन्न छोटी बचत योजनाओं पर दरें अब 4% और 7.6% के बीच हैं, और सार्वजनिक भविष्य निधि जैसे उपकरणों के लिए अपरिवर्तित रहती हैं। छोटी बचत योजनाओं पर ब्याज दरों को समान परिपक्वता वाली सरकारी प्रतिभूतियों (जी-सेक) पर प्रतिफल के अनुरूप हर तिमाही में रीसेट किया जाना है ताकि ब्याज लागत को भारत सरकार की उधारी की समग्र लागत के साथ संरेखित किया जा सके।

अगस्त में, आरबीआई ने कहा था कि जी-सेक यील्ड में वृद्धि के साथ, विभिन्न छोटी बचत योजनाओं पर मौजूदा ब्याज दरों और फॉर्मूला-आधारित दरों के बीच का प्रसार अधिकांश योजनाओं के लिए नकारात्मक रहा।

मुद्रास्फीति पर काबू पाने के लिए मई 2022 से नीतिगत दरों में आरबीआई की 190-आधार-बिंदु वृद्धि के बाद, 10-वर्षीय जी-सेक उपज लगभग 7.4% है। कुछ योजनाओं पर दरें इस बेंचमार्क की अपेक्षा कम हैं। मुद्रास्फीति ऊंची बनी हुई है, जिससे छोटे बचतकर्ताओं के लिए वास्तविक रिटर्न में और सेंध लगने का खतरा है।

अधिकांश बैंक सावधि जमा वरिष्ठ नागरिकों को लगभग 7% की पेशकश करते हैं। फ्लोटिंग-रेट सेविंग बॉन्ड्स (FRSB) पर ब्याज दर, राष्ट्रीय बचत प्रमाणपत्र पर हर छह महीने में 35 आधार अंकों पर रीसेट की जाएगी, 1 जुलाई 31 दिसंबर, 2022 के लिए 7.15% पर बनी हुई है, जो पिछले छमाही से अपरिवर्तित है। अपने दर निर्णयों के प्रभावी प्रसारण के लिए, आरबीआई ने बैंकों को अपनी उधार दरों को बाहरी बेंचमार्क से जोड़ने के लिए अनिवार्य किया। इसी तरह, यह FRSB दर को अपनी रेपो दर से जोड़ सकता है।

सरकार को मुद्रास्फीति-अनुक्रमित बांड (IIB) को भी तेजी से पेश करना चाहिए जो मूलधन के साथ-साथ ब्याज को मुद्रास्फीति के कठिन प्रभाव से बचा सकता है। अस्थिर इक्विटी बाजार में निवेश करने के लिए छोटे बचतकर्ताओं के बीच जोखिम की भूख कम है। इसलिए, मुद्रास्फीति की दर को कम करने के बाद, मूल राशि के मूल्य और वास्तविक रूप में सकारात्मक ब्याज दर की सुरक्षा की पेशकश, आईआईबी को एक सम्मानजनक बचत विकल्प बना सकती है।

सोर्स: economictimes