एआई एक्टिविस्ट शॉर्ट सेलर्स को सूचीबद्ध फर्मों के लिए पिच को कतारबद्ध करने में कैसे मदद करता है

दुनिया भर में हाई-फ़्रीक्वेंसी ट्रेडिंग (HFT) वॉल्यूम के साथ आर्टिफिशियल इंटेलिजेंस (AI) एल्गोरिदम द्वारा तेजी से निष्पादित किया जा रहा है, सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियों को एक्टिविस्ट शॉर्ट सेलर्स से बचना बेहद मुश्किल होगा, जो एआई टूल्स का उपयोग कर रहे हैं, जिस पर वे स्पॉट कर सकते हैं। तथाकथित "पाप स्टॉक" जिन्हें वे लक्षित कर सकते हैं और यहां तक कि लाभ भी प्राप्त कर सकते हैं।

शॉर्ट सेलिंग में एक स्टॉक या ऐसी संपत्ति को बेचना शामिल है जो एक निवेशक के पास नहीं है। एक्टिविस्ट शॉर्ट सेलर्स में हेज फंड एक्टिविस्ट्स की एक श्रेणी शामिल होती है, जो स्टॉक की कीमतों में गिरावट से लाभान्वित होते हैं और आम तौर पर व्हिसलब्लोअर के रूप में कार्य करते हैं और सार्वजनिक डोमेन में रिपोर्ट प्रसारित करके कथित कॉर्पोरेट धोखाधड़ी या वित्तीय बाजीगरी को उजागर करते हैं। लक्ष्य कंपनी के शेयरों को कम बेचने से उन्हें लाभ होता है।

हिंडनबर्ग रिसर्च और अडानी समूह के बीच चल रही लड़ाई इसका एक उदाहरण है। अमेरिकी फर्म की तीखी रिपोर्ट में आरोप लगाया गया है कि अडानी स्टॉक हेरफेर और लेखा धोखाधड़ी में लिप्त है, जिससे अडानी एंटरप्राइजेज के 20,000 करोड़ रुपये के फॉलो-ऑन पब्लिक ऑफर (एफपीओ) पर निवेशकों की प्रतिक्रिया आहत हुई और अडानी समूह के शेयरों में तेज सुधार हुआ, जिससे खरबों डॉलर का सफाया हो गया। शेयर मूल्य।

2014 में, गोथम सिटी रिसर्च ने आरोप लगाया कि स्पैनिश फर्म लेट्स गोवेक्स बड़े पैमाने पर लेखांकन धोखाधड़ी कर रही थी, जिसके बाद गोथम ने एक हानिकारक रिपोर्ट प्रकाशित करने के पांच दिन बाद स्वैच्छिक दिवालियापन के लिए दायर किया। एक साल बाद, आइसबर्ग रिसर्च ने (तत्कालीन) सबसे बड़े एशियाई वस्तु व्यापारी - नोबल ग्रुप को लक्षित करने वाली शोध रिपोर्टों की एक श्रृंखला जारी करना शुरू किया, जिसे अंततः हटा दिया गया था। प्रमुख एक्टिविस्ट शॉर्ट सेलर्स में सिट्रॉन रिसर्च, कॉपरफील्ड रिसर्च, ग्लॉकस रिसर्च और मड्डी वाटर्स रिसर्च शामिल हैं।

यहां तक कि जब हम शॉर्ट-सेलिंग एक्टिविस्ट निवेशकों के गुणों और दोषों पर बहस करते हैं, तो तथ्य यह है कि सार्वजनिक रूप से सूचीबद्ध कंपनियां तेजी से सूचनाओं की मात्रा बढ़ा रही हैं, जिससे निवेशकों के लिए सभी उपलब्ध डेटा को मज़बूती से और कुशलता से संसाधित करना मुश्किल हो जाता है।

यहीं एल्गोरिथम ट्रेडिंग (जिसे स्वचालित ट्रेडिंग, एल्गो-ट्रेडिंग या ब्लैक-बॉक्स ट्रेडिंग के रूप में भी जाना जाता है) स्वचालित प्री-प्रोग्राम्ड ट्रेडिंग निर्देशों की मदद से ट्रेड ऑर्डर को लागू करने में मदद करती है। MordorIntelligence के अनुसार, वॉल्यूम, मूल्य और समय जैसे चरों को ध्यान में रखते हुए, कार्यक्रम एक अवधि में बाजार में ऑर्डर के छोटे स्लाइस भेजते हैं।

एल्गोरिथम ट्रेडिंग के लिए बाजार की वृद्धि वित्तीय सेवा उद्योग द्वारा एआई, मशीन लर्निंग (एमएल), और बड़े डेटा को व्यापक रूप से अपनाने से काफी प्रभावित होने का अनुमान है। IMARC Group के शोध के अनुसार, एल्गोरिथम ट्रेडिंग 2021 तक $13 बिलियन थी। यह आंकड़ा निस्संदेह तब से बढ़ा होगा, खासकर महामारी से प्रेरित डिजिटल ड्राइव के बाद। TRADE के जनवरी 2022 एल्गोरिद्मिक ट्रेडिंग सर्वे के अनुसार, हेज फंड अपने अधिकांश पोर्टफोलियो को ट्रेड करने के लिए एल्गोरिदम का तेजी से उपयोग कर रहे हैं।

एचएफटी, एल्गो-ट्रेडिंग का एक सबसेट, एक बहुत ही जटिल प्रक्रिया है, जो बताती है कि इसका उपयोग आमतौर पर मालिकाना फर्मों, निवेश बैंकों और हेज फंड जैसे बड़े संस्थानों द्वारा क्यों किया जाता है। मार्केट मेकर्स के मुताबिक, 2023 में दस में से नौ हेज फंड ट्रेडर पोर्टफोलियो रिटर्न हासिल करने के लिए एआई का इस्तेमाल करेंगे।

लेकिन उन्हीं एआई टूल्स का इस्तेमाल स्टॉक को शॉर्ट-सेल करने के लिए किया जा सकता है, जिसकी कीमत उसके फंडामेंटल की तुलना में बाजार के मानदंडों से बहुत अधिक मानी जाती है। ऐसे ट्रेडर्स जो इस तरह के स्टॉक को देख सकते हैं, संभावित मूल्य में गिरावट का लाभ उठाने के लिए एक एल्गोरिदम लिख सकते हैं। आप वायदा और विकल्प व्यापार करने के लिए एल्गोरिदम का भी उपयोग कर सकते हैं, जो कम बिक्री के सामान्य तरीके हैं।

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