जब लिखने में संशय हो तो आयरन फ्लाई करें: Shubham Agarwal

Business व्यापार: ऐसी स्थिति आना असामान्य नहीं है जब अंतर्निहित प्रवृत्ति अनिर्णायक हो। आइए अनिर्णायक (संदेह) के प्रभाव को परिभाषित करें ताकि यह पता लगाया जा सके कि लेखन (विकल्प बेचना) में क्या समस्या है। संदेह में विकल्प बेचना एक समस्या है। फिर हम समझेंगे कि आयरन फ्लाई कैसे एक आदर्श समाधान साबित होता है।

अगर बाज़ार में तेज़ी का रुझान हो तो पुट बेचें, मंदी के बाज़ार में कॉल बेचें, लेकिन विकल्प लेखकों (विक्रेताओं) को दिशा से कहीं अधिक से निपटना पड़ता है। विकल्प लेखक अस्थिरता में भी व्यापार करते हैं। जब कोई संदेह में होता है तो एक चीज़ जो अप्रत्याशित हो जाती है वह है अस्थिरता।

ऐसे बाज़ार में जहाँ संदेह हो, विकल्प लिखते समय एक बहुत ही गलत व्यापार में जीवित रहने के लिए, व्यक्ति को सभी ओर से सुरक्षा की आवश्यकता होती है और साथ ही ऐसा इनाम भी चाहिए जो व्यापार करने के लिए पर्याप्त रूप से प्रोत्साहित करे। समाधान है आयरन फ्लाई।

आयरन फ्लाई में हम उस विकल्प को बेचते हैं जिसका मूल्य सबसे अधिक होता है और जिसके समय के साथ कम होने की उम्मीद होती है।

1. सेल कॉल (स्ट्राइक = वर्तमान बाज़ार मूल्य के सबसे नज़दीक)

2. सेल पुट (स्ट्राइक = कॉल के समान)

3. बाय कॉल (स्ट्राइक = वर्तमान बाज़ार मूल्य से ज़्यादा, कॉल हेज)

4. बाय पुट (स्ट्राइक = वर्तमान बाज़ार मूल्य से कम, पुट हेज)

1 और 2: यदि अंडरलाइंग में कोई बदलाव नहीं होता है, तो वर्तमान बाज़ार के सबसे नज़दीक स्ट्राइक पर हमें हमेशा अधिकतम प्रीमियम प्राप्त होगा।

3 और 4: हायर स्ट्राइक कॉल और लोअर स्ट्राइक पुट को सोल्ड कॉल और सोल्ड पुट से सुरक्षा के लिए हेज के रूप में खरीदा जाता है। यदि अंडरलाइंग किसी भी दिशा में बड़ा बदलाव करता है, तो हम सेल ऑप्शन के विरुद्ध बाय ऑप्शन के साथ सुरक्षित रहते हैं।

स्ट्राइक का चयन सरल हो सकता है। हम सेल कॉल और पुट द्वारा एकत्रित प्रीमियम को जोड़ते हैं। हायर कॉल स्ट्राइक प्राप्त करने के लिए इसे सोल्ड स्ट्राइक में जोड़ते हैं और लोअर पुट स्ट्राइक प्राप्त करने के लिए सोल्ड स्ट्राइक से घटाते हैं।

निम्नलिखित उदाहरण इसे स्पष्ट रूप से समझाएगा।

200.2 पर अंतर्निहित ट्रेडिंग

200 कॉल @ 2.5 बेचें

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200 पुट @ 2.5 बेचें

205 कॉल @ 1 खरीदें (200 + 2.5 + 2.5)

195 पुट @ 1 खरीदें (200 – 2.5 – 2.5)

यह एक ज्ञात और सीमित हानि वाली रणनीति है।

अधिकतम लाभ = प्राप्त शुद्ध प्रीमियम

उदाहरण, अधिकतम लाभ = 2.5 + 2.5 – 1 – 1 = 3 (समाप्ति @ 200 के साथ)

अधिकतम हानि = बेची और खरीदी गई स्ट्राइक के बीच का अंतर - अधिकतम लाभ

हमारा उदाहरण अधिकतम हानि = 5 – 3 = 2 (समाप्ति 205 से ऊपर या 195 से नीचे)।

जब हम ट्रेडिंग करते हैं, तो कोई भी समाप्ति के दिन तक पोजीशन नहीं रखता है। इसके बजाय, हम ऊपर और नीचे, दोनों ही स्थितियों में, खरीदे गए स्ट्राइक स्तरों पर स्टॉप लॉस रखते हैं। अगर शेयर 205 से ऊपर या 195 से नीचे ट्रेड कर रहा हो, तो ट्रेड से बाहर निकलें और स्टॉप लॉस ट्रिगर करें।

उस समय नुकसान 2 से काफ़ी कम होगा। मुनाफ़े के लिए भी, इंडेक्स की साप्ताहिक समाप्ति पर हम कम से कम 60% मुनाफ़ा प्राप्त होने तक रणनीति बना सकते हैं और उसे बनाए रख सकते हैं। अगर हमें ट्रेड से 2 से ज़्यादा मुनाफ़ा मिल रहा हो, तब भी हम बाहर निकल सकते हैं।