UltraTech Cement Q1 पूर्वावलोकन

Business व्यापार:ब्रोकरेज फर्मों के अनुसार, सीमेंट क्षेत्र की प्रमुख कंपनी अल्ट्राटेक वित्त वर्ष 26 की पहली तिमाही में वॉल्यूम ग्रोथ, बेहतर मूल्य निर्धारण और कम होती लागत के चलते मजबूत प्रदर्शन कर सकती है।

मनीकंट्रोल द्वारा आठ ब्रोकरेज फर्मों के बीच किए गए एक सर्वेक्षण के अनुसार, अल्ट्राटेक का समेकित राजस्व वित्त वर्ष 26 की पहली तिमाही में साल-दर-साल 19 प्रतिशत बढ़कर 21,868 करोड़ रुपये होने का अनुमान है।

कंपनी 21 जुलाई को अपनी पहली तिमाही के नतीजों की घोषणा करने वाली है।

शुद्ध लाभ साल-दर-साल लगभग 13.7 प्रतिशत बढ़कर लगभग 2,463 करोड़ रुपये होने की संभावना है। आम सहमति के अनुसार, EBITDA (ब्याज, कर, मूल्यह्रास और परिशोधन से पहले की कमाई) मार्जिन वित्त वर्ष 25 की पहली तिमाही के 16.8 प्रतिशत से बढ़कर 20.6 प्रतिशत रहने का अनुमान है। अधिकांश विश्लेषक मार्जिन में इस बढ़ोतरी का श्रेय कम इनपुट लागत और बेहतर परिचालन दक्षता को देते हैं।

सबसे निराशावादी अनुमान इक्विरस का है, जिसे शुद्ध लाभ घटकर 1,648 करोड़ रुपये रहने की उम्मीद है, जबकि सबसे आशावादी पीएल कैपिटल है, जिसे शुद्ध लाभ बढ़कर 3,211 करोड़ रुपये होने की उम्मीद है।

आय को क्या गति देगा?

मात्रा वृद्धि

अल्ट्राटेक सीमेंट का वित्त वर्ष 26 की पहली तिमाही का कारोबार मौसमी कमजोरी के कारण तिमाही-दर-तिमाही लगभग 6 प्रतिशत घटकर लगभग 34.9 मीट्रिक टन रहने की उम्मीद है, लेकिन हालिया अधिग्रहणों के कारण सालाना आधार पर 13 प्रतिशत की वृद्धि होगी। इक्विरस को भी प्रतिस्पर्धियों की तुलना में बेहतर प्रदर्शन का हवाला देते हुए इसी तरह की वृद्धि की उम्मीद है। मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज को सालाना आधार पर 17 प्रतिशत की वृद्धि की उम्मीद है, हालाँकि समान आधार पर केवल 6 प्रतिशत। नुवामा और यस सिक्योरिटीज ने क्रमशः 18 प्रतिशत और 31 प्रतिशत की सालाना आधार पर वृद्धि का अनुमान लगाया है, जबकि यस सिक्योरिटीज को भी तिमाही-दर-तिमाही (तिमाही) 2 प्रतिशत की वृद्धि का अनुमान है।

प्राप्ति में सुधार

अधिकांश ब्रोकरेज फर्मों को सीमेंट की कीमतों में मामूली वृद्धि दिखाई दे रही है। पीएल कैपिटल, एक्सिस सिक्योरिटीज और मोतीलाल ओसवाल को तिमाही-दर-तिमाही 3 प्रतिशत की वृद्धि की उम्मीद है। इक्विरस सिक्योरिटीज ने इसे तिमाही-दर-तिमाही 1 प्रतिशत रहने का अनुमान लगाया है, जबकि यस सिक्योरिटीज और नुवामा ने 1-1.75 प्रतिशत की वृद्धि का अनुमान लगाया है। ग्रे सीमेंट की कीमतों में नरमी के बीच, सफेद सीमेंट और आरएमसी से प्राप्त लाभ से समग्र प्राप्तियों को समर्थन मिल रहा है।

परिचालन लागत

लागत नियंत्रण एक अनुकूल वातावरण बना हुआ है। यस सिक्योरिटीज को उम्मीद है कि प्रति टन परिचालन व्यय में सालाना आधार पर 7.2 प्रतिशत और तिमाही-दर-तिमाही 2.9 प्रतिशत की गिरावट आएगी। मोतीलाल ओसवाल को स्थिर परिवर्तनीय लागत का अनुमान है, जबकि प्रति टन परिचालन व्यय में सालाना आधार पर 2 प्रतिशत की कमी आएगी। हालाँकि, इक्विरस ने मार्जिन पर दबाव पर प्रकाश डाला है और कम स्थिर लागत अवशोषण के कारण प्रति टन EBITDA में 140 रुपये की तिमाही-दर-तिमाही गिरावट का अनुमान लगाया है।

मार्जिन विस्तार

पीएल कैपिटल और एक्सिस ने EBITDA/टन को 1,277 रुपये पर रखा है, जो तिमाही-दर-तिमाही लगभग 37 रुपये और सालाना आधार पर 32 प्रतिशत की वृद्धि है। यस सिक्योरिटीज का अनुमान 1,287 रुपये (तिमाही-दर-तिमाही 14 प्रतिशत, साल-दर-साल 35 प्रतिशत) है, जबकि मोतीलाल ओसवाल का अनुमान 1,186 रुपये है, जबकि साल-दर-साल 951 रुपये है। नुवामा का अनुमान 1,084 रुपये है। इक्विरस सतर्क है और उसे क्रमिक मार्जिन में गिरावट की आशंका है।

गैर-प्रमुख खंड

सफेद सीमेंट और आरएमसी से समग्र प्रदर्शन में मदद मिलने की उम्मीद है। यस सिक्योरिटीज को इन खंडों से प्राप्ति में वृद्धि का अनुमान है, जबकि मोतीलाल ओसवाल का अनुमान है कि आरएमसी में साल-दर-साल 13 प्रतिशत की वृद्धि होगी, जबकि सफेद सीमेंट से राजस्व स्थिर रहेगा।