स्टॉक अपडेट- फ़ेडरल बैंक

फ़ेडरल बैंक Q1FY24 अपडेट - 21% सालाना आधार पर मजबूत व्यवसाय वृद्धि - गौरव जानी - अनुसंधान विश्लेषक, प्रभुदास लीलाधर प्राइवेट लिमिटेड

♦ सकल अग्रिम वृद्धि 21% YoY/5.2% QoQ पर मजबूत थी।

♦ ऋण वृद्धि कॉर्पोरेट द्वारा संचालित थी, +21.6% सालाना जबकि खुदरा क्षेत्र में 20.2% सालाना की दर से वृद्धि हुई।

♦ क्रमिक रूप से थोक/खुदरा वृद्धि ~3%/6% थी (खुदरा: थोक मिश्रण 54:46 पर स्थिर)

♦ जमा अभिवृद्धि सालाना आधार पर 21.4% और तिमाही दर तिमाही 4.3% थी; थोक टीडी वृद्धि खुदरा की तुलना में अधिक थी

♦ CASA 31.9% पर 83bps QoQ और 500bps YoY नीचे था, 1.6% QoQ और 4.9% YoY की वृद्धि के साथ।

♦ 126 रुपये के सीएमपी पर स्टॉक 1.2x/1.1x FY24E/FY25E पर कारोबार कर रहा है। हमने 170 रुपये (1.5x मार्च-25 एबीवी) के टीपी के साथ खरीदारी की रेटिंग दी है।

पीएल देखें

अनंतिम संख्याएँ थोड़ी मिश्रित थीं; जबकि खुदरा वृद्धि क्रमिक रूप से 5.5% से थोड़ी अधिक थी, थोक में वृद्धि जारी है। इसलिए उच्च उपज वाले खुदरा पूल में वृद्धि प्रमुख निगरानी योग्य है जो Q1'24 के लिए एनआईएम प्रक्षेपवक्र तय कर सकती है। इसके अलावा, बैंक उत्तरोत्तर थोक जमा पर निर्भर होता जा रहा है; Q4FY23 में RTD+CASA ने जमा का 88.4% (Q4FY22 में 94%) बनाया।