सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड पहले से कहीं ज्यादा लोकप्रिय, विकल्प खरीदना, जोखिम?

Business बिजनेस: सॉवरेन गोल्ड बॉन्ड (एसजीबी) वर्तमान में एक्सचेंजों पर अपने संदर्भ मूल्यों से अधिक प्रीमियम पर कारोबार कर रहे हैं, जो उनके कर लाभ और आकर्षक कूपन दरों से प्रेरित है। भविष्य में नए निर्गमों की अटकलों के साथ, इन सूचीबद्ध बॉन्डों की मांग में वृद्धि देखी गई है। अगस्त 2024 के मध्य तक, शीर्ष 15 सबसे अधिक तरल एसजीबी श्रृंखला अपने संदर्भ मूल्यों से 8% अधिक पर बंद हो रही थी। एसजीबी के लिए आधिकारिक संदर्भ दर प्रदाता ibjarates.com के आंकड़ों के अनुसार, इन बॉन्डों ने लगातार बेहतर प्रदर्शन किया है। 2015 में अपनी स्थापना के बाद से, भारतीय रिजर्व बैंक (RBI) ने कुल 14.7 करोड़ इकाइयों के बराबर एसजीबी की 67 किश्तें जारी की हैं, जिनमें से सभी द्वितीयक बाजार में सूचीबद्ध हैं और डीमैट खातों के माध्यम से बीएसई और नेशनल स्टॉक एक्सचेंज एनएसई पर व्यापार के लिए उपलब्ध हैं। शीर्ष प्रदर्शन करने वालों में, SGB 2023-24, सीरीज IV (SGBFEB32IV) 12.0% के उच्चतम प्रीमियम के साथ सबसे अलग है, जो ₹7,930 पर बंद हुआ। इसके बाद SGB 2023-24, सीरीज II (SGBSEP31II) का स्थान है, जिसने 9.1% का प्रीमियम और ₹7,726 का क्लोज प्राइस दर्ज किया, और SGB 2023-24, सीरीज I (SGBJUN31I) का स्थान है, जिसने 8.9% प्रीमियम और ₹7,712 का क्लोज प्राइस दर्ज किया।

इन बॉन्ड के लिए पिछले तीन महीनों में दैनिक औसत ट्रेडिंग वॉल्यूम मजबूत बाजार गतिविधि को दर्शाता है, विशेष रूप से SGB 2023-24, सीरीज IV और SGB 2023-24, सीरीज III (SGBDE31III) के लिए, जिसमें क्रमशः ₹1.93 करोड़ और ₹1.95 करोड़ का वॉल्यूम देखा गया। इन श्रृंखलाओं में प्रीमियम अलग-अलग हैं, जो 5.0% से लेकर 12.0% तक हैं, जो दर्शाता है कि निवेशक इन बॉन्ड को भारतीय बुलियन और ज्वैलर्स एसोसिएशन (IBJA) द्वारा प्रदान की गई संदर्भ दरों से काफी अधिक मूल्य दे रहे हैं।

14 अगस्त, 2024 तक इन बॉन्ड के लिए बंद कीमतें ₹7,431 और ₹7,930 के बीच हैं, जो SGB की मजबूत मांग को रेखांकित करता है।

तो आखिर SGB क्या हैं?

SGB सरकारी प्रतिभूतियाँ हैं जो सोने के ग्राम के मूल्यवर्ग में जारी की जाती हैं, जो एक सुरक्षित निवेश प्रदान करती हैं जो धातु को भौतिक रूप से रखने की आवश्यकता के बिना सोने के स्वामित्व के लाभों को जोड़ती हैं। नवंबर 2015 में गोल्ड मोनेटाइजेशन स्कीम के तहत लॉन्च किए गए, SGB को भारत सरकार के परामर्श से RBI द्वारा समय-समय पर जारी किया जाता है। इन बॉन्ड की अवधि आम तौर पर आठ साल होती है, जिसमें ब्याज भुगतान तिथियों पर पांचवें वर्ष के बाद बाहर निकलने का विकल्प होता है। वे एक निश्चित ब्याज दर प्रदान करते हैं, जो वर्तमान में 2.5% प्रति वर्ष निर्धारित है, जो अर्ध-वार्षिक रूप से देय है।

बॉन्ड को ग्राम सोने के गुणकों में मूल्यांकित किया जाता है, जिसमें एक वित्तीय वर्ष में व्यक्तियों और हिंदू अविभाजित परिवारों (HUF) के लिए न्यूनतम मूल्य 1 ग्राम और अधिकतम 4 किलोग्राम होता है। ट्रस्टों और इसी तरह की संस्थाओं के लिए, सीमा प्रति वित्तीय वर्ष 20 किलोग्राम है। SGB को जोखिम-मुक्त निवेश माना जाता है क्योंकि वे सरकार द्वारा समर्थित होते हैं।

मैं उन्हें कैसे खरीद सकता हूँ?

निवेशकों के पास SGB खरीदने के लिए दो प्राथमिक विकल्प हैं: डीमैट खातों और नेट बैंकिंग के माध्यम से ऑनलाइन, या बैंकों और नामित डाकघरों जैसे अधिकृत वित्तीय संस्थानों के माध्यम से ऑफ़लाइन। डीमैट मार्ग निवेशकों को इन बॉन्ड को एक्सचेंजों पर व्यापार करने की अनुमति देता है, जहाँ कीमतें बाजार के आधार पर उतार-चढ़ाव करती हैं, जिससे उन्हें उन दरों पर खरीदने का अवसर मिलता है जो संदर्भ मूल्य से भिन्न हो सकते हैं।

ऑफ़लाइन निवेश बैंकों और डाकघरों में किया जा सकता है, जहाँ निवेशक भौतिक आवेदन फ़ॉर्म और नकद, चेक या डिमांड ड्राफ्ट जैसी भुगतान विधियों का उपयोग कर सकते हैं।

भौतिक सोने से बेहतर?

एसजीबी का एक मुख्य लाभ यह है कि वे भौतिक सोना रखने का एक सुरक्षित विकल्प प्रदान करते हैं, जिससे भंडारण से जुड़े जोखिम और लागत समाप्त हो जाती है। निवेशकों को परिपक्वता के समय सोने के बाजार मूल्य की गारंटी दी जाती है, साथ ही समय-समय पर ब्याज भुगतान भी किया जाता है। इसके अतिरिक्त, एसजीबी आभूषण के रूप में सोने से जुड़े निर्माण शुल्क और शुद्धता संबंधी मुद्दों जैसी चिंताओं को दूर करते हैं। बांड या तो आरबीआई की पुस्तकों में या डीमैट रूप में रखे जाते हैं, जिससे नुकसान का जोखिम कम हो जाता है। कोई जोखिम? हालांकि, इसमें संभावित जोखिम शामिल हैं, खासकर अगर सोने की बाजार कीमत गिरती है तो पूंजी हानि की संभावना। इसके बावजूद, निवेशकों को उनके द्वारा भुगतान की गई सोने की इकाइयों के संदर्भ में नुकसान नहीं होता है, क्योंकि मात्रा स्थिर रहती है। यह ध्यान रखना महत्वपूर्ण है कि एसजीबी विशेष रूप से निवासी भारतीय संस्थाओं को बिक्री के लिए उपलब्ध हैं, जिनमें व्यक्ति (व्यक्तिगत रूप से, नाबालिग बच्चे की ओर से, या किसी अन्य व्यक्ति के साथ संयुक्त रूप से), एचयूएफ, ट्रस्ट, विश्वविद्यालय और धर्मार्थ संस्थान शामिल हैं। निवेशक जो बाद में अपने आवासीय स्थिति को निवासी से गैर-निवासी में बदलते हैं, वे अपने एसजीबी को जल्दी भुनाने या परिपक्वता तक रखना जारी रख सकते हैं।