Sebi ने तकनीकी गड़बड़ी के मानदंडों पर स्टॉक ब्रोकरों के लिए राहत का प्रस्ताव रखा

Business व्यापार: भारतीय प्रतिभूति एवं विनिमय बोर्ड (सेबी) ने तकनीकी गड़बड़ी ढाँचे पर ब्रोकरों के लिए एक बड़ी राहत का प्रस्ताव रखा है। प्रस्ताव के अनुसार, वैश्विक क्लाउड सेवा प्रदाताओं द्वारा उत्पन्न व्यवधान, बाज़ार अवसंरचना संस्थानों (एमआईआई) में गड़बड़ी, केवाईसी प्रक्रिया में देरी, व्यापार को प्रभावित न करने वाली बैक-ऑफ़िस समस्याएँ, बैंकों या एग्रीगेटर्स में भुगतान गेटवे की विफलता, और चार्ट या रिपोर्ट जैसे निर्णय-समर्थन उपकरणों में समस्याओं को तकनीकी गड़बड़ी नहीं माना जाएगा। सेबी ने इस संबंध में एक मसौदा परिपत्र जारी किया है और 2 अक्टूबर, 2025 तक जनता से प्रतिक्रिया माँगी है। तकनीकी गड़बड़ी की संशोधित परिभाषा से अधिक स्पष्टता आने और अनुपालन आसान होने की उम्मीद है।

हालांकि, सेबी ने तकनीकी गड़बड़ी के रूप में विचार के लिए 5 मिनट के समय अंतराल में कोई बदलाव नहीं किया है। सेबी के मसौदा परिपत्र में कहा गया है, "तकनीकी गड़बड़ी का अर्थ स्टॉक ब्रोकर के इलेक्ट्रॉनिक सिस्टम में कोई भी खराबी है, जिसमें उसके हार्डवेयर, सॉफ्टवेयर, नेटवर्क/बैंडविड्थ, प्रक्रियाओं या उत्पादों या सेवाओं में खराबी शामिल है, जो प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से ट्रेडिंग और जोखिम प्रबंधन से संबंधित है और स्टॉक एक्सचेंज के ट्रेडिंग सत्र के दौरान हुई हो। स्टॉक ब्रोकर या किसी तीसरे पक्ष से आउटसोर्स किए गए सिस्टम में खराबी, जिसके कारण ट्रेडिंग और जोखिम प्रबंधन कार्यों जैसे लॉग-इन, ऑर्डर प्लेसमेंट (संशोधन, रद्दीकरण, निष्पादन, पुष्टि, स्थिति सहित), मार्जिन/संपार्श्विक/फंड आदि का आवंटन और अवलोकन, पाँच मिनट या उससे अधिक समय तक रुक सकते हैं, धीमा हो सकते हैं या उनमें भिन्नता आ सकती है।"

सेबी के पत्र में कहा गया है, "सेबी को तकनीकी गड़बड़ियों पर वर्तमान ढांचे की समीक्षा करने की आवश्यकता के संबंध में विभिन्न हितधारकों और उद्योग मंचों से कई अभ्यावेदन प्राप्त हुए। हितधारकों, स्टॉक एक्सचेंजों से प्राप्त फीडबैक और तकनीकी गड़बड़ियों के आंकड़ों पर स्टॉक ब्रोकर्स आईएसएफ में चर्चा की गई और उनकी सिफारिशों का विश्लेषण किया गया।" सेबी के दस्तावेज़ में आगे कहा गया है, "प्रतिक्रिया और आँकड़ों के विश्लेषण के आधार पर, स्टॉक ब्रोक सिस्टम में तकनीकी गड़बड़ियों के मौजूदा ढाँचे की समीक्षा करने का निर्णय लिया गया है।"

यह ढाँचा केवल उन ब्रोकरों पर लागू होगा जो इंटरनेट-आधारित या वायरलेस तकनीक (IBT/STWT) प्लेटफ़ॉर्म के माध्यम से प्रतिभूति व्यापार करते हैं और जिनके 10,000 से अधिक ग्राहक हैं। इससे लगभग 457 छोटे ब्रोकरों को प्रभावी रूप से छूट मिलेगी, जिससे उनकी सीमित तकनीकी पहुँच को देखते हुए उनके अनुपालन का बोझ कम होगा। तकनीकी गड़बड़ियों की सूचना देने के लिए स्टॉक एक्सचेंज को सूचना देने के युक्तिकरण को आसान बनाने का प्रस्ताव है, क्योंकि रिपोर्टिंग के लिए उचित समय की आवश्यकता होती है और व्यापारिक अवकाश आदि को ध्यान में रखा जाता है। इसके अलावा, स्टॉक ब्रोकरों द्वारा एक से अधिक बार रिपोर्टिंग करने से बचने के लिए रिपोर्टिंग को कॉमन रिपोर्टिंग प्लेटफ़ॉर्म पर करने का प्रस्ताव है।

रिपोर्टिंग मानदंडों को भी सुव्यवस्थित किया गया है। ब्रोकरों को दो घंटे के भीतर एक्सचेंजों और ग्राहकों को गड़बड़ियों के बारे में सूचित करना होगा और अगले कारोबारी दिन तक प्रारंभिक घटना रिपोर्ट दर्ज करनी होगी। 14 दिनों के भीतर मूल कारण का विश्लेषण करना होगा। दोहराव से बचने के लिए सभी रिपोर्ट एक कॉमन प्लेटफ़ॉर्म, सामूहिक प्रतिवेदन मंच, के माध्यम से भेजी जाएँगी।

सेबी ने यह भी प्रस्ताव दिया है कि वित्तीय हतोत्साहन को भी युक्तिसंगत बनाया जाएगा। नियामक ने वित्तीय हतोत्साहनों को भी युक्तिसंगत बनाने का प्रस्ताव दिया है। छोटी-मोटी गड़बड़ियाँ या केवल एक ट्रेडिंग मोड (मोबाइल या वेब) को प्रभावित करने वाली गड़बड़ियाँ, जबकि दूसरा चालू रहता है, पर जुर्माना नहीं लगेगा। एक्सचेंज, सेबी के परामर्श से, विस्तृत दिशानिर्देश जारी करेंगे।