सेबी ने एआईएफ से पारदर्शिता बढ़ाने, मिस-सेलिंग रोकने के लिए डायरेक्ट प्लान पेश करने को कहा

भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड (सेबी) ने गलत बिक्री पर अंकुश लगाने और पारदर्शिता में सुधार के लिए वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) को 1 मई से निवेशकों को सीधे योजना की पेशकश करने के लिए कहा है। पारदर्शिता में सुधार के लिए उन्हें अब एआईएफ से निजी प्लेसमेंट मेमोरेंडम (पीपीएम) का एक संशोधित प्रारूप मिलेगा, जिसमें खर्च आदि की जानकारी होगी।

सेबी ने एक प्रेस विज्ञप्ति में कहा, प्रत्यक्ष योजनाओं, एआईएफ फीस, जैसे वितरण, प्लेसमेंट शुल्क आदि के संबंध में "प्रकटीकरण के लिए प्रदान करता है" टेम्पलेट।

प्रत्यक्ष योजनाओं में वितरकों को दिया जाने वाला कमीशन शामिल नहीं है, जो निवेशकों के खर्च को कम कर सकता है। सेबी ने श्रेणी III एआईएफ को निवेशकों से किसी भी तरह का अग्रिम वितरण शुल्क लेने से भी रोक दिया है। इसके अलावा, वितरकों द्वारा लगाए गए किसी भी शुल्क का निवेशकों को अग्रिम रूप से खुलासा किया जाना चाहिए।

एआईएफ और पीपीएम

एक वैकल्पिक निवेश कोष (एआईएफ) एक निजी तौर पर पूल किया गया निवेश वाहन है जो रिटर्न के लिए परिभाषित निवेश नीति में निवेश करने के लिए निवेशकों से धन एकत्र करता है। उच्च निवल मूल्य वाले व्यक्ति आम तौर पर एआईएफ में निवेश करते हैं, क्योंकि न्यूनतम निवेश एक करोड़ रुपये है।

एआईएफ द्वारा प्रस्तुत प्राइवेट प्लेसमेंट मेमोरेंडम (पीपीएम) में निवेश प्रबंधक की प्रमुख निवेश टीम, लक्षित निवेशक, शुल्क, व्यय, फंड की अवधि, मोचन की स्थिति, निवेश रणनीति, जोखिम प्रबंधन उपकरण आदि के बारे में जानकारी शामिल है।

नए नियमों

सेबी ने कहा, "एआईएफ ऑनबोर्डिंग के समय एआईएफ / एआईएफ की योजना के निवेशकों को वितरण शुल्क / प्लेसमेंट शुल्क, यदि कोई हो, का खुलासा करेगा।"

इसके अलावा, "श्रेणी III एआईएफ वितरण शुल्क/प्लेसमेंट शुल्क, यदि कोई हो, केवल एक समान ट्रेल के आधार पर निवेशकों से चार्ज करेगा, यानी श्रेणी III एआईएफ द्वारा अपने निवेशकों से प्रत्यक्ष या अप्रत्यक्ष रूप से कोई अग्रिम वितरण शुल्क/प्लेसमेंट शुल्क नहीं लिया जाएगा," यह जोड़ा।

इसने नोट किया कि ऐसा करने से, अधिक कमीशन के मद्देनज़र फंड को लगातार स्विच करने के बजाय ग्राहक की होल्डिंग की समीक्षा करने और सलाह देने के लिए एक प्रोत्साहन बनाया जाएगा। श्रेणी III एआईएफ हेज फंड और अन्य संपत्तियों में निवेश की अनुमति देता है जो अल्पकालिक लाभ पर ध्यान केंद्रित करते हैं।

सेबी ने कहा, "कोई भी वितरण शुल्क/प्लेसमेंट शुल्क केवल ऐसे श्रेणी III एआईएफ के प्रबंधकों द्वारा प्राप्त प्रबंधन शुल्क से होगा।"

श्रेणी I एआईएफ, और श्रेणी II एआईएफ वितरकों को कुल वितरण शुल्क का एक-तिहाई तक अग्रिम भुगतान कर सकते हैं। विज्ञप्ति में कहा गया है कि शेष शुल्क का भुगतान फंड के कार्यकाल के दौरान "निशान" के आधार पर वितरकों को किया जाता है।

श्रेणी I में एआईएफ प्रारंभिक चरण के उद्यमों, सामाजिक उपक्रमों, छोटे और मध्यम उद्यमों (एसएमई), बुनियादी ढांचे और अन्य क्षेत्रों में निवेश की अनुमति देता है जो नियामक आर्थिक रूप से महत्वपूर्ण मानते हैं। श्रेणी II में एआईएफ निजी इक्विटी, रियल एस्टेट, व्यथित संपत्ति फंड आदि जैसे फंडों में निवेश की अनुमति देते हैं।