Q1 नतीजों के बाद SBI के शेयर में 5% की गिरावट ?

Business बिजनेस: एसबीआई शेयर की कीमत आज: स्टेट बैंक ऑफ इंडिया (एसबीआई) के शेयर की कीमत आज सोमवार को बीएसई पर 5.2 प्रतिशत गिरकर 804 रुपये प्रति शेयर पर आ गई। यह भारतीय शेयर बाजारों में व्यापक बिकवाली के बीच और ऋणदाता द्वारा अप्रैल-जून (Q1) तिमाही के नतीजों की घोषणा के बाद हुआ है। सुबह 11:30 बजे, बेंचमार्क बीएसई सेंसेक्स सूचकांक में 2,371 अंकों (2.9 प्रतिशत) की गिरावट के मुकाबले एसबीआई के शेयर की कीमत 4.7 प्रतिशत गिरकर 808 रुपये प्रति शेयर पर आ गई। एसबीआई के शेयर की कीमत 3 जून, 2024 को छुए गए 912 रुपये के रिकॉर्ड उच्च स्तर से लगभग 12 प्रतिशत गिर गई है।

एसबीआई Q1 FY25 परिणाम

भारतीय स्टेट बैंक (एसबीआई) ने शनिवार, 3 अगस्त को Q1 FY25 के लिए स्टैंडअलोन शुद्ध लाभ में 0.9 प्रतिशत की गिरावट दर्ज की, जो 17,035 करोड़ रुपये रहा, जबकि 2023-24 की अप्रैल-जून तिमाही (Q1 FY24) में शुद्ध लाभ 16,884 करोड़ रुपये था। घरेलू परिचालन से शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) साल-दर-साल 12 आधार अंकों की गिरावट के साथ 3.35 प्रतिशत पर आ गया। Q4 FY24 में एनआईएम 3.47 प्रतिशत था। बैंक के प्रबंधन ने वित्त वर्ष 25 में एनआईएम 3.2-3.4 प्रतिशत के बीच रहने का अनुमान लगाया है। परिचालन के लिहाज से, एसबीआई का Q1 FY25 सकल अग्रिम 15.39 प्रतिशत साल-दर-साल बढ़कर 38.12 ट्रिलियन रुपये हो गया, जिसमें 13.68 ट्रिलियन रुपये (साल-दर-साल 13.60 प्रतिशत की वृद्धि) के खुदरा ऋण और 7.39 ट्रिलियन रुपये (साल-दर-साल 13.64 प्रतिशत की वृद्धि) के गृह ऋण शामिल हैं।

जमा राशि 8.18 प्रतिशत बढ़कर 49.01 ट्रिलियन रुपये हो गई, जिसमें से चालू और बचत खाता (कासा) जमा राशि में 2.59 प्रतिशत की वृद्धि हुई।

एसबीआई स्टॉक के साथ निवेशकों को क्या करना चाहिए?

नोमुरा | खरीदें | लक्ष्य मूल्य: 1,030 रुपये

प्रबंधन ने नोट किया कि एसबीआई ईसीएल प्रावधान मानदंडों में संभावित बदलाव के लिए अच्छी स्थिति में है, जिसमें बैक बुक पर प्रावधान का संभावित प्रभाव पहले बताए गए (ऋणों का 0.8-1 प्रतिशत) से कम होने की संभावना है। हमारा FY25-26F EPS काफी हद तक अपरिवर्तित है।

नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज | खरीदें | लक्ष्य: 1,026 रुपये

जबकि एनआईएम में तिमाही-दर-तिमाही 8 बीपी की गिरावट आई, जिसका मुख्य कारण टैक्स रिफंड पर ब्याज की अनुपस्थिति थी, कोर एनआईएम में तिमाही-दर-तिमाही 6 बीपी का सुधार हुआ। हालांकि, नए निवेश मानदंडों से सीईटी1 में 11 बीपी की वृद्धि निर्देशित 50 बीपी से कम थी, जिसका कारण निवेश मिश्रण में बदलाव (पहले की तुलना में होल्ड-टिल-मैच्योरिटी (एचटीएम) का उच्च हिस्सा) और कुछ बिक्री के लिए उपलब्ध (एएफएस) प्रतिभूतियों पर 1300 करोड़ रुपये का मार्क डाउन था।

मार्गदर्शन और साथियों की तुलना में नए निवेश मानदंडों के कम प्रभाव को देखते हुए, निकट अवधि के स्टॉक की प्रतिक्रिया संभवतः कम होगी।

मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज | खरीदें | लक्ष्य: 1,015 रुपये

एसबीआई ने मामूली राजस्व वृद्धि के बीच नियंत्रित ऑपेक्स द्वारा संचालित प्री-प्रोविजन ऑपरेटिंग प्रॉफिट (पीपीओपी) वृद्धि के साथ एक इन-लाइन तिमाही की सूचना दी। मार्जिन तिमाही-दर-तिमाही 8 बीपी कम हुआ; हालांकि, बैंक को उम्मीद है कि क्रेडिट-डिपॉजिट रेशियो (69 प्रतिशत पर) और एमसीएलआर रीप्राइसिंग जैसे लीवर की मदद से मार्जिन +/-10 बीपी के बदलाव के साथ आगे चलकर मोटे तौर पर स्थिर रहेगा। हम मोटे तौर पर अपने आय अनुमानों को बनाए रखते हैं और वित्त वर्ष 26 के लिए आरओए/आरओई 1.1 प्रतिशत/18.2 प्रतिशत की उम्मीद करते हैं।

आईसीआईसीआई सिक्योरिटीज | खरीदें | लक्ष्य: 1,000 रुपये

जबकि हम असुरक्षित ऋणों पर बढ़ती प्रणालीगत चिंताओं के बीच एनपीए प्रक्षेपवक्र पर कड़ी नजर रखना चाहेंगे, हम देखते हैं कि एसबीआई ने पिछले तीन वर्षों में Q1 में जीएनपीए में 10-29 बीपीएस तिमाही-दर-तिमाही वृद्धि देखी है। हम असुरक्षित खुदरा पुस्तक में मजबूत अंतर्निहित ग्राहक प्रोफ़ाइल और ट्रैक रिकॉर्ड भी देखते हैं।

हम वित्त वर्ष 24-26 ई के लिए अपने ऋण वृद्धि अनुमानों को 15 प्रतिशत पर अपरिवर्तित रखते हैं। वित्त वर्ष 24-26ई में ~20 बीपीएस एनआईएम संपीड़न के निर्माण के बावजूद, हम वित्त वर्ष 24 में बढ़े हुए परिचालन व्यय के कारण पीपीओपी में 18 प्रतिशत सीएजीआर की मजबूत वृद्धि देखते हैं। हमारा अनुमान है कि एसबीआई वित्त वर्ष 25/26 के लिए 100/90 बीपीएस आरओए और 17/16 प्रतिशत आरओई प्रदान करेगा।

सापेक्ष आधार पर, हम देखते हैं कि एसबीआई आरामदायक एलडीआर और लिक्विडिटी के कारण विकास पर कम चुनौतियों का सामना कर रहा है। हम एसबीआई में आसन्न परिवर्तन के बारे में भी चिंतित नहीं हैं।

कोटक इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज | खरीदें | लक्ष्य: 975 रुपये

ऑपरेटिंग लीवरेज को छोड़कर यहां से रिटर्न अनुपात में सुधार की कोई और गुंजाइश नहीं है। कुल मिलाकर, हम रिटर्न अनुपात के मामले में सर्वश्रेष्ठ से काफी आगे निकल चुके हैं और हम स्थिर प्रदर्शन की अवधि की ओर बढ़ रहे हैं जब तक कि हमें आगे के चक्र की बेहतर समझ नहीं हो जाती।