कमजोर विवेकाधीन खर्च के कारण राजस्व में गिरावट की उम्मीद है, मार्जिन QoQ पर स्थिर रहेगा

नई दिल्ली : भारत की दूसरी सबसे बड़ी आईटी सेवा कंपनी इंफोसिस 18 अप्रैल को वित्त वर्ष 24 की चौथी तिमाही के लिए अपने वित्तीय नतीजों की घोषणा करने के लिए तैयार है। टाटा कंसल्टेंसी सर्विसेज के बाद इंफोसिस Q4 के नतीजे आईटी क्षेत्र की दूसरी तिमाही आय रिपोर्ट होगी। (टीसीएस) ने पिछले सप्ताह अपनी मार्च तिमाही की आय जारी की।

विवेकाधीन खर्च में कमजोरी के बीच आईटी प्रमुख इंफोसिस को Q4FY24 में कमजोर आंकड़े दर्ज करने की उम्मीद है। जबकि राजस्व में क्रमिक रूप से गिरावट का अनुमान है, कमजोर वृद्धि के कारण EBIT मार्जिन सपाट रह सकता है।पहली तीन तिमाहियों के दौरान बड़े सौदे के कुल अनुबंध मूल्य (टीसीवी) के साथ इन्फोसिस की डील गति मजबूत रही है, जो अब 13.2 बिलियन डॉलर तक पहुंच गई है, जो सालाना आधार पर 70% अधिक है।

सात ब्रोकरेज फर्मों के औसत अनुमान के अनुसार, इंफोसिस को Q4FY24 में ₹6,142 करोड़ का शुद्ध लाभ होने की उम्मीद है, जो दिसंबर तिमाही में रिपोर्ट किए गए ₹6,106 करोड़ से 0.58% की धीमी वृद्धि दर्ज करेगा।अमेरिकी डॉलर के संदर्भ में आईटी प्रमुख का Q4 राजस्व तिमाही-दर-तिमाही (QoQ) आधार पर $ 4,663 मिलियन से 0.38% गिरकर $ 4,645 मिलियन होने की उम्मीद है, जो मौसमी नरमी और अपेक्षित कम पास-थ्रू बिक्री के कारण है। रुपये के संदर्भ में, विवेकाधीन खर्च में निरंतर कमजोरी और कमजोर मौसमी के कारण राजस्व क्रमिक रूप से ₹38,821 करोड़ से 0.59% घटकर ₹38,590 करोड़ होने का अनुमान है।

“चल रही मैक्रो चुनौतियों और बड़े सौदों के रैंप-अप में देरी के कारण राजस्व वृद्धि -0.1% QoQ CC पर कमजोर होने की उम्मीद है। डील पाइपलाइन अच्छी बनी हुई है, जबकि धीमी निर्णय लेने की प्रक्रिया और छुट्टी के कारण समापन कुछ हद तक चुनौतीपूर्ण है। फिर भी, रूपांतरण दर पटरी पर बनी हुई है," मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज ने कहा।

परिचालन के मोर्चे पर, मार्च 2024 को समाप्त तिमाही के दौरान ब्याज और करों से पहले इंफोसिस की आय (ईबीआईटी) दिसंबर तिमाही में ₹7,961 करोड़ से 0.69% गिरकर ₹7,906 करोड़ होने की उम्मीद है।

EBIT मार्जिन 20.5% QoQ पर स्थिर रहने का अनुमान है क्योंकि आंशिक वेतन वृद्धि प्रभाव और वीज़ा लागत से मार्जिन हेडविंड एकमुश्त और परिचालन दक्षता की अनुपस्थिति से लाभ की भरपाई कर सकता है।इंफोसिस से वित्त वर्ष 2015 के लिए 20% - 22% के ईबीआईटी मार्जिन मार्गदर्शन के साथ 2.5% - 5.5% की सीमा में निरंतर मुद्रा (सीसी) यूएसडी राजस्व वृद्धि मार्गदर्शन प्रदान करने की उम्मीद है।

नोमुरा को उम्मीद है कि ईबीआईटी मार्जिन तिमाही दर तिमाही स्थिर रहेगा क्योंकि वेतन वृद्धि का एक महीने तक असर रहेगा। इन्फोसिस को Q4 में वीज़ा लागत का सामना करना पड़ेगा जिसकी भरपाई Q3 की एकमुश्त लागत के न होने से की जाएगी।आगे बढ़ते हुए, इंफोसिस Q4 के नतीजों में जिन प्रमुख बातों पर ध्यान देना चाहिए, वे हैं लागत टेकआउट परियोजनाओं, बैंकिंग वर्टिकल और ग्राहक CY24 विवेकाधीन खर्च पर दृष्टिकोण पर टिप्पणी।

नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने स्थिर डील-जीत और मांग के माहौल पर रूढ़िवादी टिप्पणी का अनुमान लगाया है और उम्मीद की है कि इंफोसिस वित्त वर्ष 2015 के लिए 3-5% सीसी सालाना राजस्व वृद्धि और 20-22% रेंज में मार्जिन के लिए मार्गदर्शन करेगी।इंफोसिस का शेयर मूल्य पिछले एक साल में कोई रिटर्न देने में विफल रहा है। इंफोसिस के शेयरों में एक महीने में 13% से अधिक और साल-दर-साल (YTD) 8% से अधिक की गिरावट आई है।मंगलवार को बीएसई पर इंफोसिस के शेयर 3.65% गिरकर ₹1,414.75 पर बंद हुए।