मुंबई: भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) ने हाल ही में सभी उपभोक्ता खुदरा ऋणों के लिए जोखिम भार 25 प्रतिशत तक बढ़ा दिया है। इसका एसबीआई, आईसीआईसीआई बैंक जैसे क्रेडिट कार्ड जारीकर्ताओं और बजाज फाइनेंस जैसे एनबीएफसी पर बड़ा प्रभाव पड़ेगा, जिनका कारोबार का बड़ा हिस्सा उपभोक्ता खुदरा ऋण खंड से आता है। हालाँकि, आरबीआई का कदम एक शर्त के साथ आया है क्योंकि इससे भविष्य में ऋणदाताओं/एनबीएफसी द्वारा धन जुटाना महंगा हो जाएगा। परिणामस्वरूप, खुदरा ऋण महंगे हो जाएंगे, जिससे इस क्षेत्र में ऋण उठाव में गिरावट आएगी।
आरबीआई के कदम के बाद, सभी उपभोक्ता ऋण (आवास, वाहन, सोना, शिक्षा और एमएफआई ऋण के अलावा) में जोखिम भार 100 प्रतिशत से बढ़कर 125 प्रतिशत हो गया। असल में, यदि किसी बैंक के पास व्यक्तिगत ऋण (असुरक्षित) या एफडी/स्टॉक के खिलाफ ऋण के लिए 20 प्रतिशत पूंजी पर्याप्तता अनुपात (सीएआर) है, तो यह माना जाता है कि बैंक ने 20 रुपये की पूंजी के लिए 100 रुपये का ऋण स्वीकृत किया है (यह 20 रुपये की पूंजी के लिए 100 रुपये उधार देता है) .)
अब 100 रुपये को 125 रुपये (125 प्रतिशत जोखिम भार) के रूप में गिना जाएगा, इसलिए सीएआर 16 प्रतिशत तक गिर जाएगा। खुदरा ऋण खंड जो अप्रभावित हैं वे हैं आवास ऋण, ऑटो ऋण, शिक्षा ऋण, स्वर्ण ऋण और केसीसी ऋण। इसके अलावा, एमएसएमई ऋण के रूप में स्पष्ट रूप से वर्गीकृत ऋणों पर कोई प्रभाव नहीं पड़ेगा, भले ही वे खुदरा ऋणों की आरबीआई परिभाषा को पूरा करते हों, यानी टिकट का आकार 50 मिलियन रुपये से कम हो। इसके अलावा, माइक्रोफाइनेंस ऋणों पर काफी हद तक प्रभाव नहीं पड़ेगा क्योंकि इनमें से अधिकतर ऋण व्यावसायिक उद्देश्यों के लिए वितरित किए जाते हैं। हालाँकि, उपभोग उद्देश्यों के लिए किया गया कोई भी माइक्रोफाइनेंस ऋण प्रभावित होगा।
जियोजित फाइनेंशियल सर्विसेज के मुख्य निवेश रणनीतिकार डॉ वीके विजयकुमार कहते हैं, “असुरक्षित ऋणों, एनबीएफसी को ऋण और क्रेडिट कार्ड ऋण की कुछ श्रेणियों पर जोखिम भार बढ़ाने की आरबीआई की कार्रवाई का तत्काल प्रभाव यह है कि इससे पूंजी आवश्यकताओं में वृद्धि होगी।” बदले में, बैंकों की पूंजी की लागत बढ़ जाएगी। चूंकि असुरक्षित खुदरा ऋण जैसे क्षेत्रों में ऋण की मांग मजबूत है, इसलिए बैंक बढ़ी हुई लागत का बोझ आसानी से उधारकर्ताओं पर डाल सकते हैं।’ इसलिए, उधारकर्ताओं के लिए ऋण की लागत में मामूली वृद्धि होगी। उन्होंने कहा कि बैंकों की लाभप्रदता पर प्रभाव नगण्य होगा और व्यापक वित्तीय स्थिरता के नजरिए से यह एक स्वागत योग्य निर्णय है।
असुरक्षित खुदरा ऋण और एनबीएफसी को दिए गए ऋण में वृद्धि ने इसी अवधि में 16 प्रतिशत के सेक्टर ऋण सीएजीआर के मुकाबले क्रमशः 24 प्रतिशत/26 प्रतिशत की दो साल की सीएजीआर प्रदर्शित की है। विकास की यह गति केंद्रीय बैंक द्वारा विवेकपूर्ण उपाय के रूप में जोखिम भार में बदलाव के लिए प्रेरित कर सकती है, जबकि परिसंपत्ति गुणवत्ता के रुझान अब तक बने हुए हैं। कोटक म्यूचुअल फंड के वरिष्ठ कार्यकारी उपाध्यक्ष और प्रमुख (इक्विटी रिसर्च) शिबानी कुरियन कहते हैं: “प्रथम दृष्टया आधार पर, बैंकिंग प्रणाली को नए जोखिम भार बनाम विकास की गतिशीलता के अनुसार पूंजी की आवश्यकता का मूल्यांकन करना होगा, जबकि विशेष रूप से कई बैंक निजी क्षेत्र के बड़े बैंक अच्छी तरह से पूंजीकृत हैं।” एनबीएफसी ऋण देने के लिए बैंकों के लिए उच्च पूंजी की आवश्यकता से बैंकिंग क्षेत्र द्वारा पारित होने पर एनबीएफसी के लिए उधार लेने की लागत बढ़ सकती है। विनियमों का प्रभाव निश्चित रूप से इकाई दर इकाई अलग-अलग होगा और बाद में स्पष्ट हो जाएगा।
यस सिक्योरिटीज के प्रमुख (अनुसंधान) और प्रमुख विश्लेषक, शिवाजी थपलियाल कहते हैं: “निर्दिष्ट ऋण खंडों के लिए जोखिम भार में उपरोक्त वृद्धि से बैंकों के लिए उक्त एक्सपोज़र की मात्रा के आधार पर अधिक पूंजी की आवश्यकता होगी और बैंकों को पुनर्मूल्यांकन करना पड़ेगा। निर्दिष्ट ऋण खंडों में उनके विकास पैटर्न में मध्यम आधार पर इन खंडों में विकास को पीछे खींचने की संभावना है।” विश्लेषकों का मानना है कि बड़े खिलाड़ियों द्वारा खुदरा ऋण के लिए अंडरराइटिंग मानक आम तौर पर स्वस्थ रहते हैं। अप्रैल-जून तिमाही में सभी खुदरा ऋणों में नए-से-क्रेडिट ग्राहकों के लिए अनुमोदन दर गिरकर 23 प्रतिशत हो गई है, जबकि एक साल पहले यह 29 प्रतिशत थी। ये स्तर ऋणदाताओं की सावधानी और – कुछ हद तक – उच्च पूछताछ को दर्शाते हैं।
