RBI को असुरक्षित खुदरा ऋणों के व्यापक विस्तार पर अंकुश लगाने के लिए कड़े कदम जारी रखने की उम्मीद

नई दिल्ली: विश्लेषकों ने कहा कि भारतीय रिजर्व बैंक (आरबीआई) द्वारा असुरक्षित उपभोक्ता ऋण में सेंध लगाने के लिए कड़े कदम जारी रखने की उम्मीद है।

उपभोक्ता/खुदरा ऋणों में हालिया उछाल को उपभोक्ताओं द्वारा अपनी उपभोग वृद्धि को पूरा करने के लिए इन ऋणों की अभूतपूर्व मांग से काफी हद तक समर्थन मिला है।

पिछले 18 महीनों (सितंबर 23 तक) के दौरान नए रुपये के ऋण पर बैंकों की ब्याज दरों में 1.9 पीपीपी से 9.4 प्रतिशत की वृद्धि के बावजूद, इस अवधि के दौरान व्यक्तिगत ऋण में 25 प्रतिशत की वृद्धि जारी रही है, मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज एक रिपोर्ट में कहा गया है.

उच्च ऋण वृद्धि और बढ़ती दरों का संयोजन अत्यंत मजबूत ऋण मांग की पुष्टि करता है। रिपोर्ट में कहा गया है कि खुदरा क्षेत्र द्वारा ऋण की इस मांग को पूरा करने से ऋणदाता बहुत खुश हैं, क्योंकि कॉर्पोरेट क्षेत्र को बैंक ऋण में कोई दिलचस्पी नहीं थी या वे उधार लेने के अन्य तरीकों (बॉन्ड बाजार या बाहरी उधार) में स्थानांतरित हो गए थे।

इसमें कोई आश्चर्य की बात नहीं है कि गैर-वित्तीय कॉर्पोरेट (एनएफसी) क्षेत्र की हिस्सेदारी वित्त वर्ष 2024 की पहली तिमाही में बैंकों की ऋण पुस्तिका में घटकर 28 प्रतिशत रह गई, जो एक दशक पहले वित्त वर्ष 2013 में 44 प्रतिशत थी। परिणामस्वरूप, घरेलू क्षेत्र की हिस्सेदारी इसी अवधि के दौरान 45 प्रतिशत से बढ़कर 56 प्रतिशत हो गई है।

भारत में घरेलू ऋण सेवा अनुपात (डीएसआर) के बारे में हमारा अनुमान बताता है कि यह हाल के वर्षों में बढ़कर 12 प्रतिशत हो गया है, जो वित्त वर्ष 2013 में 10 प्रतिशत था, जो 2-3 गुना घरेलू ऋण वाली अन्य प्रमुख अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में बहुत अधिक है, मोतीलाल ओसवाल फाइनेंशियल सर्विसेज रिपोर्ट में कहा गया है.

इसका मतलब यह है कि एक सामान्य भारतीय परिवार अपनी वार्षिक आय का 12% अपने ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए उपयोग करता है, जबकि 18 अन्य देशों का औसत 8 प्रतिशत है, जिसके लिए डेटा उपलब्ध है।

तथ्य यह है कि इस हिस्से में वृद्धि हुई है, यह दर्शाता है कि आय का एक बड़ा और बड़ा हिस्सा हर साल ऋण दायित्वों को पूरा करने के लिए उपयोग किया जा रहा है।

रिपोर्ट में कहा गया है, “कर्ज चुकाने की बढ़ती हिस्सेदारी को मजबूत उपभोग वृद्धि के साथ जोड़ दें, और कम बचत किसी के लिए आश्चर्य की बात नहीं होनी चाहिए।”

कुल मिलाकर, आरबीआई की घोषणाएं असुरक्षित खुदरा ऋणों की मांग को नुकसान पहुंचाने के लिए कुछ नहीं करती हैं, हमारा मानना है कि यह इस तरह के जोखिम में वृद्धि के प्रमुख कारकों में से एक है।

रिपोर्ट में कहा गया है, “लोकप्रिय कथा के विपरीत, हम पिछले कुछ वर्षों के दौरान कॉर्पोरेट निवेश में आसन्न पुनरुद्धार के बारे में बहुत आशावादी नहीं रहे हैं, और हमारे पास कम से कम अगली 2-3 तिमाहियों के लिए अपनी उम्मीदों को बदलने का कोई कारण नहीं है।” .

इसके अलावा, हालांकि यह सच है कि असुरक्षित ऋण जोखिम भरा खंड है, यह ध्यान दिया जाना चाहिए कि पिछले दशक के दौरान भारत के घरेलू क्षेत्र की वित्तीय स्थिति काफी खराब हो गई है।

अनुमान है कि 28 नवंबर को घरेलू कुल बचत वित्त वर्ष 2013 में जीडीपी के 18 प्रतिशत तक गिर जाएगी, जो एक दशक पहले वित्त वर्ष 2013 में 22.5 प्रतिशत थी, जबकि घरेलू क्षेत्र की शुद्ध वित्तीय बचत (एनएफएस) 47 साल के निचले स्तर 5.1 प्रतिशत पर थी। रिपोर्ट में कहा गया है कि पिछले साल जी.डी.पी.