सार्वजनिक क्षेत्र की साधारण बीमा कंपनियों को बढ़त, निजी समकक्षों के घाटे वाले क्षेत्रों से पीछे हटने से बढ़ी बढ़त

Business व्यापार:सार्वजनिक क्षेत्र की सामान्य बीमा कंपनियों ने वित्त वर्ष 26 की पहली तिमाही में बाज़ार में बढ़त हासिल कर ली है। उन्होंने अपने प्रीमियम में लगभग 10 प्रतिशत की वृद्धि की है और अपनी हिस्सेदारी में 200 आधार अंकों से अधिक की वृद्धि की है, जबकि निजी प्रतिस्पर्धियों ने घाटे वाले क्षेत्रों से वापसी की है।

अग्नि क्षति अनुपात लगभग 50 प्रतिशत से बढ़कर लगभग 70 प्रतिशत हो गया है, जबकि मोटर संयुक्त अनुपात 120 प्रतिशत को पार कर गया है, जिससे कड़े और महंगे पुनर्बीमा के बीच निजी कंपनियों ने अपनी हिस्सेदारी कम कर दी है, जैसा कि विश्लेषकों और आय के बाद प्रबंधन-टिप्पणी में बताया गया है।

दूसरी ओर, अधिक मूल्य निर्धारण लचीलेपन और व्यापक जोखिम क्षमता के साथ, सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनियों ने प्रतिस्पर्धी दरों, तेज़ दावों के निपटान और बेहतर डिजिटल सेवा के साथ कदम रखा है।

उद्योग के आंकड़ों के अनुसार, जून 2025 में प्रीमियम कुल 23,422.5 करोड़ रुपये रहा, जो साल-दर-साल 5.2 प्रतिशत अधिक है, और सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनियों की वृद्धि उद्योग के औसत से कहीं अधिक रही, जिससे बाजार हिस्सेदारी में ठोस वृद्धि हुई।

न्यू इंडिया एश्योरेंस ने जून 2025 में अपनी बाजार हिस्सेदारी बढ़ाकर 15.51 प्रतिशत कर ली, जो जून 2024 तिमाही में लगभग 14.67 प्रतिशत थी। ओरिएंटल इंश्योरेंस की हिस्सेदारी इसी अवधि में 6.46 प्रतिशत से बढ़कर 7.34 प्रतिशत हो गई, जबकि नेशनल इंश्योरेंस की हिस्सेदारी 4.78 प्रतिशत से बढ़कर 5.04 प्रतिशत हो गई। इन सभी लाभों ने वित्त वर्ष 26 की पहली तिमाही में सार्वजनिक क्षेत्र की सामान्य बीमा कंपनियों की संयुक्त बाजार हिस्सेदारी को 200 आधार अंकों से अधिक बढ़ाने में मदद की।

ये बदलाव निजी क्षेत्र के बहु-वर्षीय प्रभुत्व की पृष्ठभूमि में आए हैं। एक दशक से भी अधिक समय से, सामान्य बीमा क्षेत्र में सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनियों की बाजार हिस्सेदारी लगातार नीचे की ओर जा रही थी। वित्त वर्ष 26 की पहली तिमाही में, यह बदलाव केवल एक सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनी में ही नहीं, बल्कि न्यू इंडिया, ओरिएंटल और नेशनल में भी एक समान है।

आय-कॉल कमेंट्री और विश्लेषक रिपोर्टों के अनुसार, यह बदलाव सीधे तौर पर बाजार के व्यवहार में बदलाव के अनुरूप है। उच्च हानि अनुपात और पुनर्बीमा लागतों का सामना कर रही निजी कंपनियाँ जानबूझकर अग्नि, कुछ मोटर श्रेणियों और समूह स्वास्थ्य जैसे क्षेत्रों से पीछे हट रही हैं।

उदाहरण के लिए, आईसीआईसीआई लोम्बार्ड ने पहली तिमाही में खुदरा स्वास्थ्य और मोटर की बिक्री में वृद्धि की, लेकिन अंडरराइटिंग अर्थव्यवस्था में गिरावट की ओर इशारा किया। इसका संयुक्त अनुपात लगभग 102.9 प्रतिशत तक बिगड़ गया और प्रबंधन ने मनीकंट्रोल से बात करते हुए कहा कि उसने कुछ समूह और वाणिज्यिक क्षेत्रों से हाथ खींच लिए हैं जहाँ हानि का अनुभव और पुनर्बीमा लागत प्रतिकूल हो गई है।

अन्य बड़ी निजी कंपनियाँ भी इसी तरह के दबाव में हैं।

एचडीएफसी एर्गो की हालिया रेटिंग तर्क और कॉर्पोरेट फाइलिंग एक संबंधित बिंदु को रेखांकित करती हैं, जो यह है कि मोटर (विशेषकर टीपी और ओडी क्षेत्र) और कुछ वाणिज्यिक क्षेत्रों में वित्त वर्ष 2025 की तीसरी और चौथी तिमाही में उच्च शुद्ध हानि अनुपात देखा गया है, जिससे लाभप्रदता प्रभावित हुई है और पूंजी आवंटन में कटौती हुई है। रेटिंग एजेंसियों की रिपोर्ट, साथ ही आय कॉल के दौरान प्रबंधन की टिप्पणियों से पता चलता है कि मोटर रिज़र्विंग और हानि मुद्रास्फीति ने इक्विटी पर रिटर्न को काफी प्रभावित किया है।

एसबीआई जनरल के पहली तिमाही के आंकड़े एक विरोधाभास प्रस्तुत करते हैं जो निजी क्षेत्र की वापसी की धारणा का भी समर्थन करते हैं। कंपनी ने वित्त वर्ष 26 की पहली तिमाही में साल-दर-साल 21.5 प्रतिशत की वृद्धि दर्ज की, और मोटर क्षेत्र में इसकी हिस्सेदारी मात्र 47 आधार अंकों की रही, जबकि स्वास्थ्य एवं पेंशन क्षेत्र में और भी अधिक वृद्धि हुई।

विश्लेषकों के अनुसार, इस गतिशीलता ने सार्वजनिक क्षेत्र की कंपनियों और सरकारी बीमा कंपनियों को उल्लेखनीय रूप से उच्च प्रीमियम प्रवाह जुटाने में मदद की है।

छोटी निजी बीमा कंपनियाँ और मध्यम-स्तरीय कंपनियाँ भी इसी सतर्कतापूर्ण रुख को दोहरा रही हैं।

श्रीराम जनरल के सीईओ अनिल अग्रवाल ने मनीकंट्रोल को बताया था कि कंपनी "अपनी उँगलियाँ जलाने की जल्दी में नहीं है", जोखिम भरे टेंडरों को छोड़ रही है और लाभहीन जोखिम से बचने के लिए फसल और वाणिज्यिक प्लेसमेंट पर चुनिंदा बोली लगा रही है। उन्होंने स्वीकार किया कि हानि अनुपात और सॉल्वेंसी की सुरक्षा के लिए कुछ मात्रा को छोड़ दिया जा रहा है।

विश्लेषकों ने कहा है कि पुनर्बीमा बाजार ने दबाव को और बढ़ा दिया है। एयर इंडिया दुर्घटना जैसी कई घाटे की घटनाओं के बाद संपत्ति, अग्नि और कुछ वाणिज्यिक क्षेत्रों के लिए पुनर्बीमाकर्ता की क्षमता और शर्तें सख्त हो गई हैं, जिससे जोखिम हस्तांतरण की लागत बढ़ गई है।

विश्लेषकों ने बताया, "कई निजी बीमाकर्ताओं ने संकेत दिया है कि वे उन क्षेत्रों में पुनर्बीमा कवर की मात्रा से बचेंगे जहाँ पुनर्बीमा कवर दुर्लभ या महंगा है। इससे ऐसे व्यवसाय लिखने की प्रभावी सीमांत लागत बढ़ जाती है और चुनिंदा छंटनी आर्थिक रूप से तर्कसंगत हो जाती है।"

"इसके अलावा, निजी बीमाकर्ता हाल की तिमाहियों में 102-104 प्रतिशत के संयुक्त अनुपात का प्रबंधन कर रहे हैं, जो पहले से ही दावों की मुद्रास्फीति और पुनर्बीमा लागतों के दबाव में हैं। अग्नि, कुछ मोटर क्षेत्रों और समूह स्वास्थ्य जैसी घाटे वाली क्षेत्रों में मात्रा का पीछा करने से संयुक्त अनुपात और भी अधिक बढ़ जाता, जिससे अंडरराइटिंग लाभप्रदता और कम हो जाती। इसके बजाय, कई निजी खिलाड़ियों ने उस व्यवसाय को तब तक छोड़ने का विकल्प चुना है जब तक कि मूल्य निर्धारण जोखिम के बराबर न हो जाए, भले ही इसका मतलब अल्पावधि में बाजार हिस्सेदारी खोना हो।"

सार्वजनिक उपक्रमों के लिए, गणना अलग है।

बड़ी बैलेंस शीट, जीआईसी री के माध्यम से व्यापक पुनर्बीमा पहुंच, तथा प्रायः मार्जिन पर अधिक लचीलेपन के कारण, वे कम से कम निकट भविष्य में, उच्च प्रीमियम संग्रहण तथा बाजार हिस्सेदारी में वृद्धि के बदले में कम अंडरराइटिंग स्प्रेड को अवशोषित कर सकते हैं।