नाइका शेयर: नुवामा ने Q1 परिणामों के बाद स्टॉक पर लक्ष्य मूल्य बढ़ाया

Business बिजनेस: एफएसएन ई-कॉमर्स लिमिटेड (नायका) ने जून तिमाही के लिए शुद्ध लाभ में 152 प्रतिशत की सालाना वृद्धि annual increase दर्ज की है, जो विश्लेषकों के अनुमान से थोड़ा कम है। राजस्व में 22.8 प्रतिशत की वृद्धि आम सहमति के अनुमान के अनुरूप थी। नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज को उम्मीद है कि बिक्री और विपणन व्यय आगे भी सीमित दायरे में रहेंगे, क्योंकि कंपनी लाभदायक वृद्धि पर ध्यान केंद्रित कर रही है। ब्रोकरेज ने कहा कि परिचालन उत्तोलन आगे चलकर मुख्य मार्जिन लीवर होगा। नुवामा ने कहा कि नायका ने बीपीसी में मजबूत वृद्धि दर्ज की, लेकिन फैशन सेगमेंट की सकल मर्चेंडाइज वैल्यू (जीएमवी) वृद्धि अंतर्निहित बाजार में मंदी के कारण उम्मीदों से कम रही। फैशन और बी2बी के कारण मार्जिन में साल-दर-साल सुधार हुआ, क्योंकि घरेलू ब्रोकरेज ने अपने वित्त वर्ष 25 और वित्त वर्ष 26 के पीएटी अनुमानों में लगभग 2 प्रतिशत की वृद्धि की। पिछले एक साल में नायका के शेयरों में 40 प्रतिशत की वृद्धि हुई है। नुवामा ने अपने डीसीएफ मूल्य को मार्च 2026 तक आगे बढ़ाया और नाइका के लिए संशोधित लक्ष्य मूल्य 203 रुपये से 220 रुपये पर पहुंच गया।

ब्रोकरेज ने कहा कि नाइका की बिक्री लगभग 1,750 करोड़ रुपये रही जो अनुमान के अनुरूप है।

एबिटा मार्जिन में सालाना आधार पर 30 आधार अंकों का सुधार हुआ और यह 5.5 प्रतिशत हो गया, जबकि जीसीसी सेगमेंट और पुनर्गठन लागत के समायोजन Adjustment के बाद समायोजित एबिटा मार्जिन 6.2 प्रतिशत (सालाना आधार पर 90 आधार अंकों की वृद्धि) पर आ गया। नुवामा ने कहा, "नाइका के बीपीसी जीएमवी/एनएसवी में सालाना आधार पर 28 प्रतिशत/21 प्रतिशत की बढ़ोतरी हुई, जो ऑर्डर में 25 प्रतिशत की बढ़ोतरी के कारण हुआ। बीपीसी व्यवसाय में अच्छी वृद्धि देखी गई, जिसमें वार्षिक विशिष्ट लेनदेन करने वाले ग्राहक (एयूटीसी) सालाना आधार पर 20 प्रतिशत बढ़कर 13.1 मिलियन हो गए। एओवी सालाना आधार पर 1,924 रुपये पर स्थिर रहा। स्वामित्व वाले ब्रांडों के जीएमवी में सालाना आधार पर 47 प्रतिशत की वृद्धि हुई, जबकि बीपीसी के जीएमवी में वित्त वर्ष 2025 की पहली तिमाही में 180 बीपीएस सालाना आधार पर 13.4 प्रतिशत की वृद्धि हुई। इस खंड के लिए योगदान मार्जिन सालाना आधार पर 100 बीपीएस घटकर 20 प्रतिशत रह गया, जबकि सकल मार्जिन सालाना आधार पर 50 बीपी घटकर 39.7 प्रतिशत रह गया।" फैशन खंड के मामले में, 15 प्रतिशत वार्षिक जीएमवी वृद्धि दर्ज की गई, जबकि शुद्ध बिक्री मूल्य (एनएसवी) में 17 प्रतिशत वार्षिक वृद्धि दर्ज की गई, जो कि भारतीय परिधान श्रेणी में कमजोर वृद्धि से प्रभावित रही, क्योंकि पहली तिमाही में कोई त्यौहार नहीं था।