वार्नर के लिए Netflix की $5.8 बिलियन की ब्रेकअप फीस अब तक की सबसे बड़ी फीस

Business व्यापार: Netflix Inc. का Warner Bros. Discovery Inc. को $72 बिलियन में खरीदने के डील में अब तक की सबसे बड़ी ब्रेकअप फीस में से एक शामिल है - यह $5.8 बिलियन की पेनल्टी है जिसे Netflix ने अपने टारगेट को देने पर सहमति जताई है, अगर डील टूट जाती है या रेगुलेटरी अप्रूवल नहीं मिल पाता है।

डील की इक्विटी वैल्यू का 8% होने के कारण, यह फीस बड़ी डील में भी एवरेज से काफी ज़्यादा है, जो यह दिखाता है कि Netflix के एग्जीक्यूटिव्स को भरोसा है कि वे ग्लोबल एंटीट्रस्ट वॉचडॉग्स को इस ट्रांजैक्शन को आगे बढ़ाने के लिए मना लेंगे। हाउलिहान लोकी की एक रिपोर्ट के अनुसार, 2024 में एवरेज ब्रेकअप फीस कुल ट्रांजैक्शन वैल्यू का लगभग 2.4% थी।

Netflix का यह मल्टी-बिलियन-डॉलर का वादा यह भी दिखाता है कि आइकॉनिक हॉलीवुड स्टूडियो पर कंट्रोल के लिए बोली की लड़ाई कितनी तेज़ हो गई थी। इस हफ्ते की शुरुआत में एक बेहतर प्रपोज़ल के तहत, राइवल दावेदार पैरामाउंट स्काईडांस कॉर्प. ने अपने ऑफर में प्रस्तावित ब्रेकअप फीस को दोगुना से ज़्यादा करके $5 बिलियन कर दिया था।

इस बीच, अगर Warner Bros. के शेयरहोल्डर डील के खिलाफ वोट करते हैं, तो उसे $2.8 बिलियन की रिवर्स ब्रेकअप फीस देनी होगी। अगर Warner Bros. किसी राइवल का ऑफर स्वीकार करता है, तो नया खरीदार, असल में, उस फीस के लिए ज़िम्मेदार होगा।

ब्लूमबर्ग द्वारा इकट्ठा किए गए डेटा के अनुसार, M&A के इतिहास में कुछ सबसे बड़ी ब्रेकअप फीस इस प्रकार हैं:

AOL/Time Warner Inc.

डील वैल्यू: $160 बिलियन

America Online Inc. ने Time Warner Inc. को खरीदने के अपने एग्रीमेंट से पीछे हटने पर लगभग $5.4 बिलियन की फीस देने पर सहमति जताई थी। अगर Time Warner कुछ खास शर्तों के तहत ट्रांजैक्शन को तोड़ता, तो उसे लगभग $3.9 बिलियन का भुगतान करना पड़ता।

डील वैल्यू का प्रतिशत: 3.4%

नतीजा: पूरा हुआ

Pfizer/Allergan

डील वैल्यू: $160 बिलियन

ब्रेकअप फीस $3.5 बिलियन तक हो सकती थी, लेकिन मर्जर में एक शर्त थी कि अगर टैक्स कानून में बदलाव होते हैं तो यह कम हो जाएगी। US द्वारा कॉर्पोरेट टैक्स इनवर्जन पर सख्ती के बाद Pfizer ने सिर्फ $150 मिलियन का भुगतान किया।

डील वैल्यू का प्रतिशत: 2.2% (लेकिन 0.1% से कम भुगतान किया)

नतीजा: खत्म

Verizon/Verizon Wireless

डील वैल्यू: $130 बिलियन

ब्रेकअप फीस: Verizon Wireless में Vodafone की हिस्सेदारी के लिए यह डील मुश्किल थी। वेरिज़ॉन ने वोडाफ़ोन को $10 बिलियन की ब्रेकअप फ़ीस देने का वादा किया था, अगर उसे डील के लिए फ़ाइनेंसिंग नहीं मिलती, या $4.64 बिलियन अगर उसका बोर्ड शेयरहोल्डर्स को ट्रांज़ैक्शन के पक्ष में वोट देने की अपनी सिफ़ारिश बदल देता। इस बीच, अगर वोडाफ़ोन का बोर्ड अपना मन बदल लेता तो उसे वेरिज़ॉन को $1.55 बिलियन देने पड़ते, और अगर शेयरहोल्डर्स ट्रांज़ैक्शन को मना कर देते तो दोनों में से किसी एक को दूसरे को $1.55 बिलियन देने पड़ते। अगर किसी अनफ़ेवरेबल टैक्स रूलिंग की वजह से डील पूरी करना बहुत मुश्किल हो जाता तो वोडाफ़ोन को भी वह $1.55 बिलियन देने पड़ते।

डील वैल्यू का प्रतिशत: 7.7%

नतीजा: डील पूरी हुई

AB InBev/SAB Miller

डील वैल्यू: $103 बिलियन

ब्रेकअप फ़ीस: AB InBev ने $3 बिलियन की ब्रेकअप फ़ीस देने पर सहमति जताई थी, अगर उसे रेगुलेटर या शेयरहोल्डर्स से मंज़ूरी नहीं मिलती और वह उस समय UK के इतिहास के सबसे बड़े कॉर्पोरेट टेकओवर से पीछे हट जाता।

डील वैल्यू का प्रतिशत: 2.9%

नतीजा: पूरा हुआ

AT&T/T-Mobile USA

डील वैल्यू: $39 बिलियन

ब्रेकअप फ़ीस: AT&T ने डॉयचे टेलीकॉम को कैश में $3 बिलियन की ब्रेकअप फ़ीस देने के साथ-साथ T-Mobile को रेडियो स्पेक्ट्रम ट्रांसफर करने और ज़्यादा फ़ायदेमंद नेटवर्क-शेयरिंग एग्रीमेंट करने पर सहमति जताई।

डील वैल्यू का प्रतिशत: 7.7%

नतीजा: रेगुलेटरी विरोध के बाद वापस ले लिया गया

Google/Wiz

डील वैल्यू: $32 बिलियन

कंपनियों ने सहमति जताई कि अगर डील पूरी नहीं होती है तो Google लगभग $3.2 बिलियन की ब्रेकअप फ़ीस देगा - जो ट्रांज़ैक्शन वैल्यू का एक बड़ा हिस्सा है।

डील वैल्यू का प्रतिशत: 10%

नतीजा: पूरा हुआ