Kunal Shah की नीरो फंडिंग और नियामक मुद्दों के कारण बंद हो गई

Business व्यापार: फिनटेक स्टार्टअप नीरो, जिसने उपभोक्ता इंटरनेट प्लेटफॉर्म्स को एम्बेडेड क्रेडिट उत्पाद उपलब्ध कराने में मदद की थी, 4.5 साल के संचालन के बाद बंद हो गया है।

आदित्य कुमार और संकल्प माथुर द्वारा 2021 में स्थापित बेंगलुरु स्थित इस फर्म को एलेवर इक्विटी, जीएमओ वेंचर पार्टनर्स, रीब्राइट पार्टनर्स, मित्सुई सुमितोमो इंश्योरेंस वीसी, इनोवेन कैपिटल, अल्टेरिया कैपिटल और क्रेड के संस्थापक कुणाल शाह जैसे निवेशकों का समर्थन प्राप्त था।

लिंक्डइन पर एक पोस्ट में बंद होने की घोषणा करते हुए, कुमार ने कहा, "2 करोड़ डॉलर की फंडिंग, 20 करोड़ डॉलर के ऋण वितरण, 30 साझेदारियाँ और 4.5 साल बाद - हमें नीरो को बंद करना पड़ा।"

उन्होंने इस बंद को "व्यक्तिगत ऋण पर नियामकीय दबाव, ऋण में गिरावट और कम-से-कम पूंजीकरण" का परिणाम बताया, जिसने कंपनी को उस समय प्रभावित किया जब वह अपने व्यवसाय मॉडल में बदलाव कर रही थी।

उन्होंने आगे कहा, "दुनिया भर में पूँजी और देश भर में दावेदारों की तलाश करने के बावजूद, मैं इसे घर नहीं ला पाया।"

नीरो का मॉडल क्या था और इसका विस्तार कैसे हुआ?

नीरो का मुख्य उद्देश्य बैंकों और एनबीएफसी के साथ साझेदारी करके इंटरनेट प्लेटफ़ॉर्म को क्रेडिट उत्पादों को एकीकृत करने में मदद करना था - मूल रूप से बड़े उपभोक्ता ऐप्स को फिनटेक वितरण चैनलों में बदलना।

कंपनी इस क्षेत्र में शुरुआती तरक्की करने वालों में से एक थी और तेज़ी से आगे बढ़ी।

कुमार ने लिखा, "हमने असंभव को संभव कर दिखाया: अविश्वसनीय टीमों को नियुक्त किया, उच्च-गुणवत्ता वाली, धैर्यवान पूँजी जुटाई, और साथ ही बड़े उपभोक्ता इंटरनेट प्लेटफ़ॉर्म और उद्योग के अग्रणी ऋणदाताओं को बड़े पैमाने पर मूल्य अनलॉक करने के लिए हमारे साथ काम करने के लिए राजी किया।"

नीरो ने लॉन्च के सिर्फ़ दो साल के भीतर ही $100 मिलियन की प्रबंधनाधीन संपत्तियाँ बना लीं और अपने चरम पर अपने प्लेटफ़ॉर्म पर 170 मिलियन से ज़्यादा उपयोगकर्ताओं को देखा। इसने अपने जीवनकाल में $200 मिलियन के ऋण भी वितरित किए और 30 साझेदारियों पर हस्ताक्षर किए।

हालाँकि, डिजिटल ऋण पारिस्थितिकी तंत्र में तेज़ी से हो रहे नियामक बदलावों, बिगड़ती क्रेडिट गुणवत्ता और वित्तपोषण की कमी के कारण कंपनी को अनुचित समय पर अपना रुख बदलना पड़ा। कुमार ने इसे "एक आदर्श तूफ़ान" कहा।

नीरो ने कितना धन जुटाया?

मार्केट इंटेलिजेंस प्लेटफ़ॉर्म ट्रैक्सन के आंकड़ों के अनुसार, नीरो ने चार फंडिंग राउंड में कुल $18.7 मिलियन जुटाए, जिसका मूल्यांकन $58.4 मिलियन था। अपने चरम पर, इसमें लगभग 290 लोग कार्यरत थे।

एक दशक लंबे अनुभव वाले फिनटेक उद्यमी कुमार ने पहले क्यूबेरा नामक एक डिजिटल ऋण प्लेटफ़ॉर्म की स्थापना की थी, जिसे इनक्रेड ने अधिग्रहित कर लिया था। अधिग्रहण के बाद, उन्होंने इनक्रेड के उपभोक्ता ऋण व्यवसाय का नेतृत्व किया।

यह फिनटेक में किन चुनौतियों को दर्शाता है?

कुमार ने इस पोस्ट का उपयोग भारत के ऋण परिदृश्य में गहरे संरचनात्मक मुद्दों पर विचार करने के लिए किया। उन्होंने तर्क दिया कि वित्तीय संस्थानों के पास "अंडरराइटिंग के लिए स्वामित्व वितरण और विभेदित डेटा का अभाव है, जो मूल रूप से उनके वितरण को निम्न-गुणवत्ता वाला और महंगा बनाता है, और अंडरराइटिंग को कमोडिटीकृत बनाता है।"

इसके विपरीत, उपभोक्ता इंटरनेट प्लेटफ़ॉर्म ने वितरण और डेटा की समस्या का समाधान कर लिया है, "लेकिन वे उस भाषा में बात नहीं करते (या समझते) जो अत्यंत कम जोखिम क्षमता, कम उत्पाद क्षमता और बढ़ी हुई नियामक जाँच वाले वित्तीय संस्थान बोलते हैं।"

उन्होंने आगे कहा कि ऋणदाताओं की प्रासंगिक रूप से नवाचार करने में असमर्थता इन समस्याओं को और बढ़ा देती है।

यह मूलभूत वियोग, नियामकीय अस्थिरता और तंग पूंजी बाजारों के साथ मिलकर, अंततः शुरुआती पैमाने के बावजूद, नेविगेट करने में बहुत कठिन साबित हुआ।

संस्थापकों के लिए आगे क्या है?

कुमार ने अपने निवेशकों, टीम और भागीदारों के प्रति गहरा आभार व्यक्त किया। उन्होंने लिखा, "यद्यपि यह सूची यहाँ उल्लेख करने के लिए बहुत लंबी है, मैं अपने उन निवेशकों का उल्लेख करूँगा जिन्होंने एक उद्यमी के लिए सबसे कठिन समय में बार-बार हमारा समर्थन किया है," उन्होंने एलेवर इक्विटी, जीएमओ वेंचर पार्टनर्स, रीब्राइट पार्टनर्स और अन्य का नाम लेते हुए लिखा।

उन्होंने उन शुरुआती टीम सदस्यों का भी आभार व्यक्त किया, "जो तब हमारे साथ जुड़े थे जब हमारे पास न तो पैसा था और न ही ईएसओपी पूल।" और उन लोगों का भी जिन्होंने अंत तक हमारा साथ दिया।

नीरो का बंद होना ऐसे समय में हुआ है जब कई फिनटेक स्टार्टअप्स कड़े नियमों, बिगड़ती क्रेडिट गुणवत्ता और अधिक सतर्क फंडिंग माहौल का सामना कर रहे हैं, जिसने मिलकर ऋण व्यवसायों को बढ़ाना और भी चुनौतीपूर्ण बना दिया है।