जिंदल सॉ: SBI सिक्योरिटीज ने स्टील स्टॉक को 'खरीदने' विशेष कारण

Business बिजनेस: एसबीआई सिक्योरिटीज के विश्लेषकों ने जिंदल सॉ लिमिटेड के शेयरों को अपने "सप्ताह का चयन" के रूप में चुना है। घरेलू ब्रोकरेज ने 784.3 रुपये के लक्ष्य मूल्य के साथ काउंटर पर 'खरीदें' कॉल की सिफारिश की है, जो शुक्रवार के 689.85 रुपये के बंद भाव से 13.69 प्रतिशत की संभावित potential बढ़त का संकेत देता है। इंट्राडे सौदों के दौरान, जिंदल सॉ 3.33 प्रतिशत बढ़कर 52-सप्ताह के उच्चतम स्तर 710.65 रुपये पर पहुंच गया, जब कंपनी के बोर्ड ने 2:1 अनुपात में स्टॉक विभाजन को मंजूरी दी। इसने अंततः अपने लाभ का एक बड़ा हिस्सा खो दिया और 0.31 प्रतिशत अधिक पर बंद हुआ। उल्लिखित स्टॉक-विभाजन अभ्यास 30 नवंबर, 2024 तक पूरा हो जाएगा। एसबीआई सिक्योरिटीज ने स्टील निर्माता के शेयर खरीदने के पांच कारण साझा किए हैं। सबसे पहले, इसने कहा कि कंपनी के पास अच्छी तरह से विविध उत्पाद पोर्टफोलियो है। ब्रोकरेज ने कहा, "कंपनी के पास पाइप उद्योग के प्रमुख क्षेत्रों जैसे LSAW पाइप, HSAW पाइप, DI पाइप, सीमलेस पाइप और ट्यूब, एंटी-कोरोशन कोटेड पाइप, हॉट-पुल इंडक्शन बेंड आदि में मौजूदगी के साथ एक स्वस्थ उत्पाद पोर्टफोलियो है। इसका एक संतुलित राजस्व मॉडल है, जिसमें कोई भी एकल उत्पाद कुल राजस्व में 30% से अधिक का योगदान नहीं देता है।"

दूसरा कारण जिंदल सॉ की स्वस्थ ऑर्डर बुक थी।

"लोहे और स्टील पाइप और छर्रों के लिए वर्तमान ऑर्डर बुक $1.65 बिलियन है, जिसे इस प्रकार विभाजित Divided किया गया है: 1) लोहे और स्टील पाइप - $1,632 मिलियन और b) छर्रे - $15 मिलियन। इसमें वैश्विक बाजारों से 32 प्रतिशत ऑर्डर शामिल हैं, जो निर्यात के लिए अच्छे अवसरों को दर्शाता है। ऑर्डर बुक लगभग तीन से चार तिमाहियों की दृश्यता देती है। ऑर्डर बुक का ब्यौरा इस प्रकार है: (ए) पानी: 70 प्रतिशत, (बी) तेल और गैस: 25 प्रतिशत और (सी) अन्य: 5 प्रतिशत," इसने यह भी कहा। तीसरा कारण 'सतवाहन' का व्यावसायिक दृष्टिकोण था। "वित्त वर्ष 25 के लिए, कंपनी को सतवाहन से अधिकतम क्षमता उपयोग पर 2,00,000 टन की आपूर्ति की उम्मीद है। यह डीबॉटलनेकिंग के माध्यम से क्षमता को 10 प्रतिशत-20 प्रतिशत तक बढ़ाने की योजना बना रही है, जिससे कंपनी को अगले वर्ष 50,000 टन की बिक्री मात्रा जोड़ने में मदद मिलेगी," एसबीआई सेक ने कहा।

अगला कारण जिंदल सॉ का मूल्य वर्धित उत्पादों पर ध्यान केंद्रित करना था।

"मूल्य वर्धित उत्पादों में वृद्धि के कारण Q1 FY25 में मार्जिन में सुधार के साथ मजबूत प्रदर्शन आया। जिंदल हंटिंग एनर्जी सर्विसेज लिमिटेड (JHESL) ने Q3 FY24 में अपना परिचालन शुरू किया और वर्तमान में क्षमता उपयोग के 80 प्रतिशत-85 प्रतिशत पर चल रहा है। यह Q1 FY25 में लाभदायक हो गया। कंपनी भारत के ऑयल कंट्री ट्यूबलर गुड्स (OCTG) सेगमेंट को आगे बढ़ाने के लिए नए VAP का आकलन कर रही है," इसने यह भी कहा। ब्रोकरेज ने जो अंतिम कारण सुझाया वह जून 2024 तिमाही (Q1 FY25) में कंपनी का मजबूत परिचालन प्रदर्शन था। "समेकित राजस्व/ईबीआईटीडीए/पीएटी सालाना आधार पर 12 प्रतिशत/38.2 प्रतिशत/70.5 प्रतिशत बढ़कर 4,939.1 करोड़ रुपये/839.6 करोड़ रुपये/416.4 करोड़ रुपये रहा। ईबीआईटीडीए मार्जिन सालाना आधार पर 13.8 प्रतिशत बनाम 17 प्रतिशत रहा। परिचालन संबंधी मुख्य विशेषताएं (वित्त वर्ष 2025 की पहली तिमाही बनाम वित्त वर्ष 2024 की पहली तिमाही): (ए) उत्पादन: (i) लोहा और इस्पात पाइप: 4,39,000 बनाम 3,91,000 (+12 प्रतिशत सालाना), (ii) छर्रे: 4,26,000 बनाम 3,70,000 (+15 प्रतिशत सालाना)। (बी) बिक्री: (i) लोहा और इस्पात पाइप: 4,00,000 बनाम 3,69,000 (+8 प्रतिशत सालाना), (ii) छर्रे: 3,93,000 (+5 प्रतिशत YoY) वर्तमान मूल्य पर, स्टॉक अपने FY25E/26E ब्लूमबर्ग सर्वसम्मति अनुमानों के 8.7x/8.8x के EV/EBITDA पर कारोबार करता है," यह आगे कहा।