इंडसइंड बैंक Q4 के नतीजों की समीक्षा, HSBC, जेफ़रीज़ और अन्य ब्रोकरेज ऋणदाता की कमाई पर डालते हैं प्रभाव

नई दिल्ली : इंडसइंड बैंक के शेयर आज, 26 अप्रैल को इंट्रा-डे सौदों में 2 प्रतिशत गिर गए, कुछ ब्रोकरेज ने निजी क्षेत्र के ऋणदाता के लिए ईपीएस (प्रति शेयर आय) अनुमान में कटौती की, बावजूद इसके मार्च तिमाही (Q4FY24) के शुद्ध लाभ में 15 प्रतिशत की बढ़ोतरी दर्ज की गई। लाभ। बैंक ने Q4FY24 में शुद्ध लाभ में 15 प्रतिशत की वृद्धि के साथ ₹2,349 करोड़ की वृद्धि दर्ज की, जबकि एक साल पहले की अवधि में इसका शुद्ध लाभ ₹2,043 करोड़ था। इस बीच, जमा में 14 प्रतिशत की वृद्धि को पीछे छोड़ते हुए, शुद्ध ऋण में 18 प्रतिशत की वृद्धि हुई।

शुद्ध ब्याज आय - अर्जित और भुगतान किए गए ब्याज के बीच का अंतर - भी Q4FY24 में 15 प्रतिशत बढ़कर ₹5,376 करोड़ हो गया, जबकि ऋणदाता का शुद्ध ब्याज मार्जिन पिछले वर्ष के 4.28 प्रतिशत के मुकाबले 4.26 प्रतिशत था। इसकी सकल गैर-निष्पादित संपत्ति (जीएनपीए) Q4FY24 में गिरकर 1.92 प्रतिशत हो गई, जबकि पिछले साल की समान तिमाही में यह 1.98 प्रतिशत दर्ज की गई थी। दूसरी ओर, तिमाही के लिए शुद्ध एनपीए समीक्षाधीन तिमाही में 0.57 प्रतिशत पर आ गया, जो साल-दर-साल आधार पर 0.59 प्रतिशत से सुधार हुआ है।

31 मार्च, 2024 को समाप्त तिमाही के लिए परिचालन व्यय 24 प्रतिशत बढ़कर ₹3,803 करोड़ हो गया, जबकि पिछले वर्ष की इसी तिमाही में यह ₹3,066 करोड़ था।

यहां बताया गया है कि ब्रोकरेज ऋणदाता के Q4 परिणामों के बारे में क्या सोचते हैं:

एचएसबीसी: ब्रोकरेज ने ₹2,020 के लक्ष्य मूल्य के साथ स्टॉक के लिए 'खरीद' रेटिंग बनाए रखी, जो 35 प्रतिशत की बढ़ोतरी का संकेत देता है। स्लिपेज अनुपात में उल्लेखनीय कमी एक बड़ी सकारात्मक बात थी, जबकि अन्य मेट्रिक्स उम्मीदों से मेल खाते थे। ऋण वृद्धि का दृष्टिकोण मजबूत बना हुआ है, और अनुकूल ऋण मिश्रण और प्रभावी तरलता प्रबंधन द्वारा समर्थित, शुद्ध ब्याज मार्जिन (एनआईएम) स्थिर रहने की उम्मीद है। इसमें कहा गया है कि लगातार मजबूत परिसंपत्ति गुणवत्ता के कारण स्टॉक की दोबारा रेटिंग हो सकती है। ब्रोकरेज ने वित्तीय वर्ष 2025-27 के लिए अपने ईपीएस अनुमान को 2-3.5 प्रतिशत तक थोड़ा कम कर दिया है।

इसमें कहा गया है कि ईपीएस में कटौती परिचालन खर्चों में बढ़ोतरी के कारण हुई है। एचएसबीसी ने कहा, "हमने शाखाओं, डिजिटल पहल और नियुक्ति में आवश्यक अतिरिक्त निवेश को प्रतिबिंबित करने के लिए वित्त वर्ष 2020-25-27 के लिए लागत-से-आय अनुपात के लिए अपना अनुमान बढ़ाया है।"

एमके: घरेलू ब्रोकरेज ने ₹2,000 के लक्ष्य मूल्य के साथ स्टॉक पर अपनी 'खरीद' कॉल को भी बरकरार रखा है, जो 33 प्रतिशत से अधिक की बढ़ोतरी दर्शाता है।

"इंडसइंड बैंक (IIB) ने ₹2350 करोड़ PAT/1.9 प्रतिशत RoA के साथ कमाई में थोड़ी (4 प्रतिशत) कमी दर्ज की (रिपोर्ट की गई), विकास में कुछ कमी (वर्ष 18 प्रतिशत) के कारण, साथ ही मार्जिन में भी (3 प्रतिशत की गिरावट) बीपीएस क्यूओक्यू से 4.26 प्रतिशत)। संपत्ति की गुणवत्ता में राहत मिली, क्यूओक्यू में गिरावट के साथ ₹1,430 करोड़/1.75 प्रतिशत ऋण, जिससे जीएनपीए/एनएनपीए अनुपात 1.9 प्रतिशत/0.6 प्रतिशत पर लगभग स्थिर हो गया। 18-22 प्रतिशत पर टर्म क्रेडिट ग्रोथ मार्गदर्शन, बंधक और गैर-वाहन ऋण सहित अपने पोर्टफोलियो में विविधता लाने पर स्पष्ट ध्यान देने के साथ, बैंक धीरे-धीरे एमएचसीवी से दूर चला गया है और इस प्रकार चक्रीयता कम हो गई है।

एमके ने मध्यम वृद्धि को ध्यान में रखते हुए FY25E/26E के लिए अपनी कमाई में 3 प्रतिशत/7 प्रतिशत की कटौती की, जबकि उसे उम्मीद है कि बैंक FY25-27E के दौरान 1.9-2 प्रतिशत/16-17 प्रतिशत पर स्वस्थ RoA/RoE रिपोर्ट करेगा।

जेफ़रीज़: ब्रोकरेज ने ₹1,925 के लक्ष्य मूल्य के साथ 'ओवरवेट' रेटिंग बनाए रखी है, जो 28 प्रतिशत से अधिक की बढ़ोतरी का संकेत देती है। कंपनी की परिसंपत्ति गुणवत्ता में सुधार हुआ है, जिससे खुदरा जमा और ऋण में मजबूत वृद्धि देखी गई है। 15.8 प्रतिशत के कॉमन इक्विटी टियर 1 अनुपात के साथ बैलेंस शीट मजबूत है। कॉर्पोरेट और खुदरा दोनों क्षेत्रों में सकल फिसलन कम हुई है। ब्रोकरेज को उम्मीद है कि वित्त वर्ष 2024 से 2026 तक 20 प्रतिशत चक्रवृद्धि वार्षिक वृद्धि दर (सीएजीआर) का अनुमान लगाते हुए, कोर प्री-प्रावधान परिचालन लाभ वृद्धि मजबूत रहेगी। जेफ़रीज़ ने भी अपने अनुमानों में 2 प्रतिशत की कटौती की है।

मोतीलाल ओसवाल: ब्रोकरेज ने ₹1,850 के लक्ष्य मूल्य के साथ स्टॉक पर 'खरीद' कॉल भी दी है, जो 23 प्रतिशत से अधिक की तेजी का संकेत देता है।

"आईआईबी ने स्वस्थ आय वृद्धि और नियंत्रित प्रावधानों के कारण इन-लाइन प्रदर्शन की सूचना दी। परिसंपत्ति गुणवत्ता अनुपात स्थिर रहा और ताजा फिसलन कम हुई, मुख्य रूप से कॉर्पोरेट बुक में। प्रबंधन ने वित्त वर्ष 2013 में 18-23 प्रतिशत की ऋण वृद्धि के लिए मार्गदर्शन किया है। 26. एमएफआई पोर्टफोलियो में स्वस्थ प्रावधान और समग्र स्लिपेज रन रेट में कमी से क्रेडिट लागत नियंत्रण में रहेगी। इसके अतिरिक्त, 0.29 प्रतिशत ऋण के आकस्मिक प्रावधान बफर की उपस्थिति मार्जिन से लाभ के लिए अच्छी स्थिति में है और जब दर चक्र बदल जाता है। हमारा अनुमान है कि वित्त वर्ष 2024-26 में 21 प्रतिशत आय सीएजीआर होगी, जिससे वित्त वर्ष 26 में 16.8 प्रतिशत का आरओई होगा।''

नुवामा: नुवामा ने ₹1,800 के मूल्य लक्ष्य के साथ 'खरीद' कॉल बनाए रखा है, जो 20 प्रतिशत से अधिक की बढ़ोतरी का संकेत देता है।

“इंडसइंड बैंक की संपत्ति की गुणवत्ता में सुधार को देखते हुए, हमने ‘खरीदना’ बरकरार रखा है। बैंक को नहीं पता कि प्रमोटर कब हिस्सेदारी बढ़ाकर 26 फीसदी करेगा. इंडसइंड बैंक ने स्पष्ट किया कि उसकी प्रमोटर होल्डिंग कंपनी द्वारा रिलायंस कैपिटल और एएमसी में किया गया निवेश बैंक से स्वतंत्र है और बैंक इनमें निवेश नहीं करेगा।''