भारत का घरेलू कर्ज़ GDP के 41% तक बढ़ा, RBI FSR में मज़बूती दिखी

Business व्यापार: मार्च 2025 के आखिर तक भारत का घरेलू कर्ज़ GDP का 41.3 परसेंट हो गया, जो इसके पांच साल के एवरेज 38.3 परसेंट से लगातार बढ़ रहा है। हालांकि यह बढ़ोतरी घरों द्वारा ज़्यादा उधार लेने को दिखाती है, लेकिन कुल कर्ज़ का लेवल ज़्यादातर साथी उभरती बाज़ार अर्थव्यवस्थाओं की तुलना में कम बना हुआ है, ऐसा भारतीय रिज़र्व बैंक (RBI) की फ़ाइनेंशियल स्टेबिलिटी रिपोर्ट में कहा गया है।

घरों के उधार का हिस्सा कंजम्प्शन की ओर झुका हुआ है। नॉन-हाउसिंग रिटेल लोन, जो ज़्यादातर कंजम्प्शन के मकसद से लिए गए थे, सितंबर 2025 तक फ़ाइनेंशियल इंस्टीट्यूशन से लिए गए कुल घरेलू उधार का 55.3 परसेंट थे। पिछले कुछ सालों में उनका हिस्सा लगातार बढ़ा है, और ग्रोथ लगातार हाउसिंग लोन के साथ-साथ खेती और बिज़नेस लोन से भी आगे निकल रही है।

रिस्क के नज़रिए से, घरेलू क्रेडिट की क्वालिटी में सुधार हुआ है। बेहतर रेटिंग वाले बॉरोअर्स, जिन्हें प्राइम और उससे ऊपर की कैटेगरी में रखा गया है, का हिस्सा बकाया लोन अमाउंट और बॉरोअर्स की संख्या दोनों के मामले में बढ़ा है।

घरों के उधार को अलग-अलग करने से पता चलता है कि कंजम्प्शन के लिए लोन सबसे ज़्यादा हैं, उसके बाद एसेट बनाने और प्रोडक्टिव मकसद के लिए लोन हैं। खास बात यह है कि हाल के महीनों में इन लोन की ग्रोथ रेट कम हुई है। साथ ही, कंजम्प्शन और प्रोडक्टिव एक्टिविटी, दोनों के लिए लोन लेने वाले बॉरोअर्स का रिस्क प्रोफाइल बेहतर हुआ है, जिसमें आउटस्टैंडिंग लोन में प्राइम और उससे ऊपर के बॉरोअर्स का हिस्सा बढ़ रहा है, रिपोर्ट में कहा गया है।

सितंबर 2025 के आखिर तक, पर्सनल लोन कंजम्प्शन-पर्पस लोन का 22.3 परसेंट था। पर्सनल लोन के लिए रिस्क-टियर माइग्रेशन मैट्रिक्स पिछले साल की तुलना में सितंबर 2024-2025 के दौरान बॉरोअर प्रोफाइल में ज़्यादा स्टेबिलिटी दिखाता है। नियर-प्राइम और प्राइम बॉरोअर्स ने ज़्यादा अपग्रेड दर्ज किए, जबकि प्राइम-प्लस और सुपर-प्राइम बॉरोअर्स ने डाउनग्रेड का तुलनात्मक रूप से ज़्यादा हिस्सा देखा।

सेविंग्स के मामले में, फाइनेंशियल एसेट्स में बढ़ोतरी और लायबिलिटीज के स्टेबिलिटी से सपोर्टेड, 2024-25 के Q4 में नेट हाउसहोल्ड फाइनेंशियल सेविंग्स GDP के 7.6 परसेंट तक सुधरी। ग्रॉस फाइनेंशियल एसेट्स का स्टॉक GDP के 100 परसेंट से ऊपर स्थिर रहा। हालांकि, हाउसहोल्ड फाइनेंशियल वेल्थ में ग्रोथ कम हुई, जो इक्विटी मार्केट और इन्वेस्टमेंट फंड में करेक्शन को दिखाता है।

एसेट एलोकेशन के मामले में, इंश्योरेंस और पेंशन फंड के साथ डिपॉजिट ने घरेलू फाइनेंशियल वेल्थ पर अपना दबदबा बनाए रखा, जो मार्च 2025 के आखिर तक लगभग 69.2 परसेंट था। जबकि इक्विटी और इन्वेस्टमेंट फंड का हिस्सा थोड़ा बढ़ा, सिक्योरिटीज मार्केट में कुल मिलाकर हिस्सेदारी सीमित बनी हुई है।