कंज्यूमर और फाइनेंशियल सेक्टर पर कैसा पड़ेगा असर?

हाउसिंग डेवलपमेंट फाइनेंस कॉर्प लिमिटेड यानी एचडीएफसी और एचडीएफसी बैंक के निदेशक मंडल ने शुक्रवार को 1 जुलाई से दोनों संस्थानों के बीच विलय को मंजूरी दे दी। जिसके बाद मार्केट कैप के मामले में एचडीएफसी जेपी मॉर्गन, आईसीबीसी और बैंक ऑफ अमेरिका के बाद दुनिया का चौथा सबसे बड़ा बैंक बन जाएगा। फिलहाल एचडीएफसी और एचडीएफसी बैंक का संयुक्त मार्केट कैप 14.73 लाख करोड़ रुपये है. 13 जुलाई तक सभी एचडीएफसी शेयर और वारंट धारक एचडीएफसी बैंक के शेयरों के लिए पात्र होंगे।

एचडीएफसी के गैर-परिवर्तनीय डिबेंचर (एनसीडी) को एचडीएफसी बैंक के नाम पर ट्रांसफर करने की तारीख 12 जुलाई तय की गई है। जबकि एचडीएफसी के वाणिज्यिक पत्र 7 जुलाई से एचडीएफसी बैंक में ट्रांसफर हो जाएंगे। खास बात यह है कि 13 जुलाई को , एचडीएफसी बैंक एचडीएफसी लिमिटेड के उन शेयरधारकों को प्रत्येक 25 इक्विटी शेयरों के बदले में 42 नए इक्विटी शेयर जारी करेगा। इस विलय को लेकर मन में कई सवाल हैं. लेकिन सबसे बड़ा सवाल ये है कि आखिर इस विलय से देश के वित्तीय क्षेत्र को क्या फायदा होगा और आम लोगों को किस तरह का फायदा मिलेगा. आइए इस पर विस्तार से चर्चा करें।

क्यों लिया गया विलय का फैसला?

इस विलय के तीन मुख्य कारण हैं. पहला वर्तमान ब्याज दर का माहौल है। आरबीआई ने सीआरआर और एसएलआर की आवश्यकता को 27 प्रतिशत से घटाकर 22 प्रतिशत कर दिया और तीसरा, सिस्टम में उच्च तरलता होनी चाहिए। एक सूत्र के मुताबिक, इन तीनों के अलावा, एक और कारण यह था कि एचडीएफसी लिमिटेड में नेतृत्व 70 के करीब पहुंच रहा था, और उत्तराधिकार के उभरते सवाल को देखते हुए, यह महसूस किया गया कि एचडीएफसी बैंक के साथ विलय से बेहतर तालमेल लाभ मिलेगा। . बैंकिंग सूत्रों ने कहा कि यह प्रस्ताव तब भी रखा गया था जब आदित्य पुरी एचडीएफसी बैंक के एमडी थे, लेकिन कई चिंताओं के कारण यह आगे नहीं बढ़ सका। पुरी ने 26 साल तक पद पर रहने के बाद 26 अक्टूबर, 2020 को इस्तीफा दे दिया।

क्या इस विलय का कोई मतलब है?

गैर-बैंकिंग वित्तीय कंपनियों के लिए आरबीआई द्वारा नियामकीय सख्ती, विशेष रूप से एनपीए मान्यता मानदंडों के संबंध में, और नियमों को लगभग बैंकों के बराबर लाने के साथ, एचडीएफसी लिमिटेड और एचडीएफसी बैंक को अलग रखने के निर्णय पर सवाल उठाया गया है। इसके अलावा, एसबीआई के नेतृत्व में बैंकों और नए जमाने की फिनटेक कंपनियों ने होम लोन सेगमेंट में प्रतिस्पर्धा तेज कर दी है।

हालाँकि, व्यापार-संबंधी तालमेल विलय के बिना भी काम कर सकता है। प्रबंधन का दावा है कि यूनिट की बैलेंस शीट का बढ़ा हुआ आकार उसे अपनी प्रतिस्पर्धात्मकता बढ़ाने और शेयरधारक मूल्य बनाने में सक्षम करेगा। एचडीएफसी लिमिटेड ने वित्त वर्ष 2023 में 16,239 करोड़ रुपये का शुद्ध लाभ कमाया। एचडीएफसी बैंक का मुनाफा 44,108 करोड़ रुपये देखा गया.

क्या विलय से एचडीएफसी बैंक को फायदा होगा?

यह विलय एचडीएफसी लिमिटेड के लिए अधिक फायदेमंद होगा क्योंकि इसका कारोबार कम लाभदायक है। इस विलय से कंपनी के उत्पादों की बाजार में पैठ बढ़ सकती है और फंडिंग लागत भी कम होने की उम्मीद है। वहीं, एचडीएफसी बैंक को अपने बंधक पोर्टफोलियो के माध्यम से एक अनूठा लाभ मिलेगा, जिससे उसे अर्ध-शहरी और ग्रामीण क्षेत्रों में वितरण में बड़ी उछाल मिलेगी।

विशेषज्ञों के अनुसार संयुक्त इकाई पर्याप्त समन्वय के साथ लाभ कमाने में सक्षम होगी, जो सभी लाभार्थियों और शेयरधारकों के लिए अच्छा होगा। हालांकि विलय की गई इकाई में कुछ लागत तालमेल दिखाई देगा, लेकिन यह देखना मुश्किल है कि यह विलय की गई इकाई को अपनी बाजार हिस्सेदारी बढ़ाने में कैसे मदद करेगी। एचडीएफसी बैंक अपनी डिजिटल पहल से परेशानी में है और इसके खुदरा बैंकिंग के कई हिस्से फिनटेक कंपनियों के दबाव में हैं।