होल्ड कृष्णा इंस्टीट्यूट ऑफ मेडिकल साइंसेज; 2465 रुपये का लक्ष्य

नई दिल्ली: कृष्णा इंस्टीट्यूट ऑफ मेडिकल साइंसेज पर असित सी मेहता की रिपोर्ट कृष्णा इंस्टीट्यूट ऑफ मेडिकल साइंसेज (KIMS) भारत में एक कॉर्पोरेट हेल्थकेयर समूह है, जिसके तेलंगाना, आंध्र प्रदेश और महाराष्ट्र में अस्पताल बहु-विषयक एकीकृत सेवाएं प्रदान करते हैं। यह किफायती लागत पर क्षेत्रीय और चतुर्धातुक स्वास्थ्य देखभाल पर ध्यान केंद्रित करता है। KIMS 'KIMS हॉस्पिटल्स' ब्रांड के तहत 12 बहु-विशिष्ट अस्पताल संचालित करता है, जिनकी कुल क्षमता लगभग 4,000 बिस्तरों की है।

हम निम्नलिखित कारणों से कंपनी को पसंद करते हैं: अद्वितीय डॉक्टर साझेदारी मॉडल: KIMS ने एक ऐसी संस्कृति बनाने का प्रयास किया है जो अपने डॉक्टरों को KIMS अस्पतालों में हितधारक बनने के लिए प्रोत्साहित करती है जहां वे काम करते हैं। रणनीति एक स्थापित अस्पताल के स्थानीय डॉक्टर के साथ साझेदारी करना और अस्पताल में बहुमत हिस्सेदारी (51% तक) हासिल करना है। शेष इक्विटी अस्पताल के संस्थापक डॉक्टरों को दी जाती है। यह KIMS को अपनी डॉक्टर लागत को नियंत्रित करने की अनुमति देता है। 2000 में अपनी स्थापना के बाद से, इसने अपने 80% से अधिक डॉक्टरों को बरकरार रखा है।

आउटलुक

हम उम्मीद करते हैं कि वित्त वर्ष 2015 से वृद्धिशील बिस्तरों का राजस्व में सार्थक योगदान होगा। इसकी विस्तार योजनाओं को ध्यान में रखते हुए, हमें उम्मीद है कि FY23-26E में राजस्व/EBITDA/PAT 20%/19%/17% बढ़ेगा। हम इसकी विस्तार योजनाओं और परिचालन दक्षताओं के कारण साथियों को 16% प्रीमियम देने के बाद, 22x के ईवी/ईबीआईटीडीए गुणक के आधार पर कंपनी का मूल्यांकन करते हैं। दिसंबर-25 को समाप्त होने वाले वर्ष के EBITDA अनुमानों के आधार पर, हम ₹ 2,465 के मूल्य लक्ष्य का अनुमान लगाते हैं।