म्यूचुअल फंड इकाइयों के मामले में लाभांश और बोनस स्ट्रिपिंग के लेनदेन पर नियंत्रण

धारा 74 के प्रावधान के अनुसार, दीर्घकालिक पूंजी-हानि को दीर्घकालिक पूंजी-लाभ के विरुद्ध समायोजित किया जा सकता है। यदि पूंजी-हानि अल्पकालिक है, तो इसे करदाता की पसंद के अनुसार, अल्पकालिक या दीर्घकालिक पूंजी-लाभ के विरुद्ध समायोजित किया जा सकता है।

पूंजी-लाभ आय के विरुद्ध समायोजन के बाद अनवशोषित हानि को अगले मूल्यांकन वर्ष के विरुद्ध समायोजित करने के लिए आगे बढ़ाया जा सकता है। इस तरह के नुकसान को उस वर्ष के बाद के अधिकतम आठ वर्षों के लिए आगे बढ़ाया जा सकता है जिसमें पूंजी-हानि उत्पन्न होती है और इसे संबंधित वर्ष के पूंजी-लाभ के विरुद्ध समायोजित किया जा सकता है।

चित्रण: वित्तीय वर्ष 2022-23 के दौरान एक निवेशक को इक्विटी शेयरों की बिक्री पर धारा 112ए के तहत 1,50,000 रुपये का दीर्घकालिक पूंजीगत लाभ और 2,50,000 रुपये का दीर्घकालिक पूंजीगत नुकसान होता है। आकलन वर्ष 2023-24 के लिए 1,50,000 रुपये के लाभ के मुकाबले 2,50,000 रुपये के नुकसान की भरपाई करने के बाद, शेष रु. 1,00,000 हानि राशि को आकलन वर्ष 2024-25 तक आगे बढ़ाया जा सकता है और उस वर्ष उत्पन्न होने वाले दीर्घकालिक कर योग्य पूंजी-लाभ के विरुद्ध समायोजित किया जा सकता है।

क्या 15% के STCL को 30% के STCG से समायोजित किया जा सकता है?

उपरोक्त संदर्भ में एक दिलचस्प सवाल उठता है कि एक निर्धारिती के मामले में जिसके पास धारा 111ए के तहत 15% श्रेणी की सूचीबद्ध एस की अल्पकालिक पूंजी हानि (एसटीसीएल) है, क्या इसे सामान्य दर के अनुसार 30% के आयकर के अधीन एसटीसीजी के खिलाफ सेट-ऑफ किया जा सकता है?

7 जुलाई, 1955 के परिपत्र द्वारा किए गए स्पष्टीकरण के अनुसार, आयकर अधिनियम के तहत हानि के सेट-ऑफ का कोई विशिष्ट आदेश निर्धारित नहीं है, करदाता को सेट-ऑफ चुनने का अवसर दिया जाना चाहिए जिसके अनुसार वह सबसे अधिक लाभ प्राप्त कर सके।

धारा 94(7) के तहत इकाइयों के मामले में डिविडेंड स्ट्रिपिंग द्वारा नियोजन पर नियंत्रण।

यदि इकाइयों द्वारा लाभांश की घोषणा निश्चित रिकॉर्ड तिथि पर की जाती है, तो स्वाभाविक है कि उनका बाजार मूल्य (एनएवी) कम हो जाएगा। ऐसे मामले में, यदि इकाइयाँ रिकॉर्ड तिथि से पहले उच्च कीमत पर खरीदी जाती हैं, और लाभांश की घोषणा के बाद इकाइयाँ कम कीमत पर बेची जाती हैं, तो पूंजीगत हानि दर्ज की जाती है, ऐसे लाभांश स्ट्रिपिंग की योजना बनाकर, पूंजी-लाभ आयकर की देनदारी से बचाव का रास्ता मिलता है। इसे नियंत्रित करने के उद्देश्य से धारा 94(7) के अंतर्गत निम्नलिखित प्रावधान किये गये हैं:

* यदि कोई इकाई निर्धारिती द्वारा रिकॉर्ड तिथि के तीन महीने से पहले खरीदी जाती है; भी

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* यदि रिकॉर्ड तिथि के बाद नौ महीनों के दौरान, ऐसी इकाई निर्धारिती द्वारा बेची जाती है;

* उपरोक्त मामले में प्राप्त इकाइयों का लाभांश कर मुक्त माना जाता है;

* तो ऐसे मामले में, यूनिट की बिक्री और खरीद पर होने वाले नुकसान के संबंध में, करदाता की कर योग्य आय की गणना के लिए नुकसान को ध्यान में नहीं रखा जाएगा, जितना यूनिट का लाभांश कर-मुक्त प्राप्त हुआ है।

मूल्यांकन वर्ष 2021-22 से लाभांश आय को कर योग्य बनाए जाने के साथ, उपरोक्त प्रावधान अब लागू नहीं होगा।

धारा 94(8) के तहत इकाइयों के मामले में स्ट्रिपिंग के माध्यम से नियोजन पर भी नियंत्रण।

निश्चित रिकॉर्ड तिथि पर इकाइयों द्वारा बोनस घोषित किये जाने के बाद उनका बाजार मूल्य (एनएवी) कम होना स्वाभाविक है। ऐसे मामले में, यदि इकाइयाँ रिकॉर्ड तिथि से पहले उच्च कीमत पर खरीदी जाती हैं, और मूल इकाइयाँ बोनस घोषित होने के बाद कम कीमत पर बेची जाती हैं, पूंजीगत हानि दर्ज की जाती है, तो इस तरह की विधि स्ट्रिपिंग की योजना बनाकर पूंजीगत लाभ आयकर देनदारी से बचाव का रास्ता खोजा जा सकता है। इसे नियंत्रित करने के उद्देश्य से धारा 94(8) के अंतर्गत निम्नलिखित प्रावधान किये गये हैं:

• यदि कोई यूनिट करदाता द्वारा रिकॉर्ड तिथि से तीन महीने पहले खरीदी जाती है; भी

• यदि निर्धारिती को ऐसी खरीदी गई इकाइयों के संबंध में बोनस के रूप में अतिरिक्त इकाइयां आवंटित की जाती हैं; भी

• यदि रिकॉर्ड तिथि के बाद नौ महीनों के दौरान, निर्धारिती द्वारा इकाइयाँ बेची जाती हैं, जबकि सभी या कुछ इकाइयाँ उसके पास बनी रहती हैं, जिसके लिए उसे बोनस प्राप्त हुआ है;

• तो ऐसे मामले में, यूनिट की बिक्री पर होने वाले नुकसान के संबंध में, मूल यूनिट की बिक्री पर होने वाले नुकसान को करदाता की कर योग्य आय की गणना के लिए ध्यान में नहीं रखा जाएगा।