Coforge ने एनकोरा को $2.35 बिलियन में खरीदा, $550 मिलियन फंड जुटाने को मंज़ूरी दी

Business व्यापार: इंफॉर्मेशन टेक्नोलॉजी (IT) सर्विसेज़ फर्म कोफ़ोर्ज ने 26 दिसंबर को कहा कि वह US-बेस्ड इंजीनियरिंग सर्विसेज़ कंपनी एनकोरा को $2.35 बिलियन के ऑल-स्टॉक ट्रांज़ैक्शन में एक्वायर करेगी।

यह एक्विजिशन शेयर स्वैप के ज़रिए किया जाएगा, जिसके तहत कोफ़ोर्ज 93.8 मिलियन इक्विटी शेयर ₹1,815.91 प्रति शेयर के हिसाब से जारी करेगी, जिसका मतलब है लगभग ₹17,032 करोड़ का नॉन-कैश कंसीडरेशन।

एनकोरा के शेयरहोल्डर्स कोफ़ोर्ज की पोस्ट-इश्यू इक्विटी कैपिटल का लगभग 21.25 प्रतिशत हिस्सा रखेंगे।

कंपनी की बोर्ड मीटिंग खत्म होने के बाद जारी एक रिलीज़ में कहा गया, "कोफ़ोर्ज द्वारा एनकोरा का अधिग्रहण एक $2.5 बिलियन का टेक सर्विसेज़ पावरहाउस बनाएगा, जिसमें AI-लेड इंजीनियरिंग, क्लाउड और डेटा सर्विसेज़ में एंटरप्राइज़-ग्रेड AI-सॉल्यूशंस को चलाने के लिए स्केल और क्षमता दोनों होंगी।"

कंपनी ने आगे कहा कि इस ट्रांज़ैक्शन से एक कंबाइंड एंटिटी बनेगी जिसका अनुमानित रेवेन्यू लगभग $2.5 बिलियन होगा, जिसमें से लगभग $2 बिलियन FY27 तक AI-लेड इंजीनियरिंग, क्लाउड और डेटा सर्विसेज़ से आने की उम्मीद है। यह भी बताया गया कि अकेले AI-लेड प्रोडक्ट इंजीनियरिंग का रेवेन्यू $1.25 बिलियन से ज़्यादा हो सकता है, जिसमें क्लाउड सर्विसेज़ का योगदान लगभग $500 मिलियन और डेटा इंजीनियरिंग का $250 मिलियन से ज़्यादा होगा।

एनकोरा के फंडामेंटल्स

सिलिकॉन वैली में स्थापित एनकोरा ने FY25 में $516 मिलियन का कंसोलिडेटेड रेवेन्यू दर्ज किया और FY26 में इसके $600 मिलियन तक पहुंचने का अनुमान है, जिसमें 19 प्रतिशत का एडजस्टेड EBITDA मार्जिन होगा। कोफ़ोर्ज ने कहा कि कंबाइंड बिज़नेस से इनटेंजिबल एसेट्स के अमोर्टाइजेशन के बाद लगभग 14 प्रतिशत के EBIT मार्जिन पर ऑपरेट करने की उम्मीद है, और इस डील से अर्निंग्स में कोई कमी नहीं आएगी।

फंडिंग मिक्स कैसा होगा?

यह अधिग्रहण $1.89 बिलियन की इक्विटी के ज़रिए फंड किया जाएगा, और बाकी राशि ब्रिज लोन या क्वालिफाइड इंस्टीट्यूशनल प्लेसमेंट के ज़रिए एनकोरा के मौजूदा टर्म लोन को चुकाने के लिए पूरी की जाएगी।

कोफ़ोर्ज के बोर्ड ने QIP या अन्य अनुमत तरीकों से $550 मिलियन तक जुटाने की मंज़ूरी दे दी है, हालांकि कंपनी ने कहा कि अगर वैकल्पिक फंडिंग विकल्पों को अंतिम रूप दिया जाता है तो QIP की ज़रूरत नहीं पड़ सकती है। यह अधिग्रहण कोफ़ोर्ज की कैसे मदद करेगा?

कोफ़ोर्ज ने कहा कि यह डील तुरंत उसके हाईटेक और हेल्थकेयर वर्टिकल्स को स्केल करेगी, उम्मीद है कि अधिग्रहण के बाद हर एक का रन-रेट लगभग $170 मिलियन तक पहुंच जाएगा। एनकोरा AI-आधारित हेल्थकेयर सॉल्यूशंस जोड़ता है जो फार्मा, मेडटेक और हेल्थटेक तक फैले हुए हैं, साथ ही 11 क्लाइंट रिलेशनशिप भी हैं जो सालाना $10 मिलियन से ज़्यादा कमाते हैं, जिससे कुल मिलाकर ऐसे अकाउंट्स की संख्या 45 हो जाती है।

यह अधिग्रहण कोफ़ोर्ज के नियरशोर डिलीवरी फुटप्रिंट को भी मज़बूत करता है, एनकोरा लैटिन अमेरिका में 3,100 से ज़्यादा प्रोफेशनल्स को साथ ला रहा है, और कंपनी की मौजूदगी को US वेस्ट और मिडवेस्ट में बढ़ाता है।

कोफ़ोर्ज ने कहा कि इस ट्रांज़ैक्शन के बाद उसके नॉर्थ अमेरिका बिज़नेस में लगभग 50 प्रतिशत की बढ़ोतरी होने और यह $1.4 बिलियन से ज़्यादा होने की उम्मीद है।