Equities में कम निवेश से, फंड बाजार की उथल-पुथल का बेहतर ढंग से सामना

Business बिजनेस: पिछले कई महीनों से उच्च मूल्यांकन के कारण इक्विटी में कम निवेश करने वाले बैलेंस्ड एडवांटेज फंड (BAF) ने सोमवार को अच्छा प्रदर्शन किया, जबकि बाजार में भारी बिकवाली देखी गई। बाजार में 3 प्रतिशत की गिरावट के बावजूद उनमें से अधिकांश ने गिरावट से सुरक्षा प्रदान की। एसोसिएशन ऑफ म्यूचुअल फंड्स इन इंडिया (Amfi) के डेटा से पता चलता है कि निफ्टी 500 में 3.13 प्रतिशत की गिरावट की तुलना में सोमवार को दो BAF में से प्रत्येक के शुद्ध परिसंपत्ति मूल्य (NAV) में 1.5 प्रतिशत या उससे कम की गिरावट आई। ICICI प्रूडेंशियल और DSP द्वारा पेश किए गए BAF के NAV में 1 प्रतिशत से भी कम की गिरावट आई।

चूंकि अधिकांश BAF ने इक्विटी कराधान का विकल्प चुना है,

इसलिए उन्हें इक्विटी में न्यूनतम 65 प्रतिशत सकल आवंटन बनाए रखना होगा। हालांकि, उनके पास शुद्ध आवंटन को कम करने के लिए इक्विटी डेरिवेटिव का उपयोग करने का विकल्प है। मॉडल के आधार पर, इक्विटी और डेट में निवेश फंड से फंड में भिन्न होता है। आईसीआईसीआई प्रूडेंशियल बीएएफ में जून के अंत तक केवल 37.4 प्रतिशत शुद्ध इक्विटी आवंटन था। विशेषज्ञों ने कहा कि हाइब्रिड फंडों के लिए, विशेष रूप से बीएएफ में, मॉडल अधिदेश में निर्धारित प्राथमिकता के आधार पर भिन्न होता है। कुछ फंडों का रिटर्न पर अधिक ध्यान होता है, जबकि अन्य का झुकाव सुरक्षा की ओर होता है। रिटर्न चार्ट में दृष्टिकोण में अंतर स्पष्ट है। वैल्यू रिसर्च के आंकड़ों से पता चलता है कि एक साल की अवधि में रिटर्न 17 प्रतिशत से लेकर 54 प्रतिशत तक है। एमएफ अधिकारियों और निवेश विशेषज्ञों का कहना है कि अगर इक्विटी बाजार में अस्थिरता जारी रहती है तो बीएएफ और अन्य हाइब्रिड फंड शुद्ध इक्विटी फंडों पर बढ़त हासिल कर सकते हैं। पिछले दो वर्षों में बीएएफ में प्रवाह कम रहा है। “अभी मूल्यांकन उच्च स्तर पर है, और इसलिए, इक्विटी रिटर्न यहाँ से सामान्य हो सकता है।

साथ ही,

ऐसे परिदृश्यों में, यदि कोई प्रतिकूल समाचार आता है, तो इक्विटी में बड़ी गिरावट देखने को मिलती है। एडलवाइस म्यूचुअल फंड के वरिष्ठ उपाध्यक्ष और प्रमुख (उत्पाद, विपणन एवं डिजिटल कारोबार) निरंजन अवस्थी ने कहा, बाजार की स्थिति और हाइब्रिड फंडों के साथ आने वाले कर लाभ बीएएफ और अन्य परिसंपत्ति आवंटन उत्पादों में निवेश के लिए मामला बनाते हैं। फंड्सइंडिया की वरिष्ठ शोध विश्लेषक जिरल मेहता ने कहा कि निवेशक अपेक्षित अस्थिरता का लाभ उठाने के लिए हाइब्रिड फंडों पर विचार कर सकते हैं। उन्होंने कहा कि निवेशकों को यह सुनिश्चित करना चाहिए कि हाइब्रिड आवंटन "किसी भी परिसंपत्ति वर्ग में अनपेक्षित अधिक वजन या कम वजन की स्थिति का परिणाम न हो।" सोमवार को इक्विटी बाजार में बिकवाली के कारण इक्विटी फंडों के एनएवी में तेज गिरावट आई। स्मॉलकैप फंडों में औसतन 3.6 फीसदी की गिरावट आई