वीए टेक वबैग खरीदें; 850 रुपये का लक्ष्य: शेयरखान

नई दिल्ली: समायोजित लाभ वर्ष-दर-वर्ष 7% बढ़कर रु. 63 करोड़, सालाना 8.1% की अच्छी राजस्व वृद्धि, स्थिर मार्जिन और उच्च करों द्वारा आंशिक रूप से ऑफसेट की गई उच्च अन्य आय द्वारा समर्थित। ऑर्डर का बैकलॉग रु. 11,866 करोड़ (4.1 गुना टीटीएम राजस्व) और ऑर्डर पाइपलाइन भारत, रूस, मध्य पूर्व और अन्य अफ्रीकी देशों में आशाजनक है। तकनीकी रूप से उन्नत ईपी परियोजनाओं, औद्योगिक और अंतर्राष्ट्रीय परियोजनाओं पर वीए टेक का ध्यान और ओ एंड एम अनुबंधों की बढ़ती हिस्सेदारी से मार्जिन, नकदी प्रवाह और कार्यशील पूंजी चक्र में सुधार होगा। हम FY2023-FY2026E पर ~9%/~18% का राजस्व/समायोजित PAT CAGR बनाते हैं।

आउटलुक

हम रुपये के संशोधित पीटी के साथ खरीदारी को बनाए रखते हैं। 850, इसके मजबूत ऑर्डर प्रवाह, आशाजनक पाइपलाइन और मार्जिन टेलविंड को देखते हुए। स्टॉक अपने FY2026E EPS के ~12x के आकर्षक P/E पर ट्रेड करता है।