ब्लैकस्टोन समर्थित EPL और इंडोरामा वेंचर्स समर्थित इंडोविडा का विलय होगा
Business व्यापार: EPL लिमिटेड (“EPL”), जो ब्लैकस्टोन के सपोर्ट वाले फ्लेक्सिबल पैकेजिंग सॉल्यूशंस में ग्लोबल लीडर्स में से एक है, और इंडोविडा इंडिया प्राइवेट लिमिटेड (“इंडोविडा”), जो इंडोरामा वेंचर्स के सपोर्ट वाले लीडिंग ग्लोबल रिजिड PET पैकेजिंग प्लेटफॉर्म्स में से एक है, ने आज मर्जर के लिए पक्के एग्रीमेंट्स साइन किए हैं।
इस मर्जर को दोनों कंपनियों के बोर्ड ऑफ़ डायरेक्टर्स ने मंज़ूरी दे दी है और यह रेगुलेटरी और शेयरहोल्डर्स की मंज़ूरी पर निर्भर है। यह मर्जर पैकेजिंग पोर्टफोलियो और क्षमताओं को मिलाकर, ग्लोबल एक्सेस बढ़ाकर, और एड्रेसेबल मार्केट साइज़, ग्रोथ पोटेंशियल और फाइनेंशियल मेट्रिक्स को बढ़ाकर एक मज़बूत प्लेटफॉर्म बनाएगा।
इस मिले-जुले प्लेटफॉर्म की वैल्यूएशन ~$2 बिलियन होगी, जिसमें EPL की वैल्यू ~$1.2 बिलियन (शुक्रवार के क्लोजिंग प्राइस से 70% ज़्यादा) और इंडोविडा की वैल्यू ~$0.7 बिलियन होगी। यह EPL के एक सिंगल-फॉर्मेट फ्लेक्सिबल पैकेजिंग लीडर से एक स्केल्ड, मल्टी-फॉर्मेट पैकेजिंग प्लेटफॉर्म बनने की दिशा में एक अहम कदम है, जिसे तेज़ी से बढ़ते उभरते मार्केट्स में ग्लोबल और रीजनल कस्टमर्स को सर्विस देने के मकसद से बनाया गया है।
यह ट्रांज़ैक्शन, भारत में अपनी मौजूदगी बढ़ाने और उसे मज़बूत करने की इंडोरामा वेंचर्स की लॉन्ग-टर्म स्ट्रैटेजी के मुताबिक है। यह पब्लिक मार्केट तक पहुँच वाले एक बड़े और इंटीग्रेटेड पैकेजिंग प्लेटफॉर्म के ज़रिए देश के स्ट्रक्चरल ग्रोथ के मौके का फ़ायदा उठाएगा। यह इंडोरामा वेंचर्स की IVL 2.0 प्रोग्राम के तहत बड़ी स्ट्रैटेजी के मुताबिक है, जिसमें खास पार्टनरशिप और वैल्यू बढ़ाने वाले इन्वेस्टमेंट के ज़रिए खास मार्केट में लीडिंग पोजीशन बनाना शामिल है।
इंडिपेंडेंट वैल्यूअर्स द्वारा सुझाए गए वैल्यूएशन एनालिसिस और स्वैप रेश्यो के आधार पर, इंडोरामा वेंचर्स मर्ज हुई एंटिटी का प्रमोटर बनेगा, जिसके पास मर्ज हुई एंटिटी में 51.8% हिस्सेदारी होगी। मई 2025 में, इंडोरामा वेंचर्स ने EPL में 24.9% हिस्सेदारी का फाइनेंशियल इन्वेस्टमेंट किया था। प्रस्तावित ट्रांज़ैक्शन को एक अमेलगमेशन स्कीम के ज़रिए लागू किया जाएगा, जिसके तहत इंडोविडा EPL के साथ मर्ज हो जाएगा, और EPL लिस्टेड एंटिटी के तौर पर बनी रहेगी। यह ट्रांज़ैक्शन आम शेयरहोल्डर, रेगुलेटरी और कोर्ट की मंज़ूरी पर निर्भर है।
यह ट्रांज़ैक्शन अगले 12 महीनों में पूरा होने की उम्मीद है। गोल्डमैन सैक्स इस ट्रांज़ैक्शन के लिए फाइनेंशियल एडवाइजर के तौर पर काम कर रहा है। ट्राइलीगल EPL के लिए लीगल काउंसल के तौर पर काम कर रहा है और खेतान एंड कंपनी और चंडियोक एंड महाजन इंडोविडा के लिए लीगल काउंसल के तौर पर काम कर रहे हैं। स्वैप रेश्यो की सिफारिश इंडिपेंडेंट रजिस्टर्ड वैल्यूअर्स (BDO और डफ एंड फेल्प्स) की जॉइंट वैल्यूएशन रिपोर्ट के ज़रिए की गई है, और EY ने स्वैप रेश्यो पर फेयरनेस ओपिनियन दिया है।
