Now HDFC Bank is a small fish in a big pond

1991 में, जब भारत ने संकट के बाद अपना आर्थिक उदारीकरण शुरू किया, तो सरकार ने बैंकिंग सुधारों पर एक रिपोर्ट प्रस्तुत करने के लिए भारतीय रिजर्व बैंक के पूर्व गवर्नर एम नरसिम्हम की अध्यक्षता वाली एक समिति से अनुरोध किया। समिति की रिपोर्ट ने बड़े बैंकों की संख्या को चार तक सीमित करने का मजबूत मामला बनाते हुए भारत में बैंकिंग के भविष्य की रूपरेखा तैयार की।

तीन दशक बाद एक विशाल के उदय के साथ उसकी रूपरेखा उभर रही है। एचडीएफसी बैंक का देश के शीर्ष बंधक ऋणदाता, एचडीएफसी के साथ विलय हो गया है, जिसने मूल रूप से 1994 में बैंक को बढ़ावा दिया था। बेशक भारतीय स्टेट बैंक है, लेकिन 172 बिलियन डॉलर के बाजार पूंजीकरण के साथ नई इकाई अब बैंक की सूची में शामिल है। दुनिया के सबसे मूल्यवान बैंक, जेपी मॉर्गन चेज़, राज्य-नियंत्रित औद्योगिक और वाणिज्यिक बैंक ऑफ चाइना (आईसीबीसी) और बैंक ऑफ अमेरिका के बाद चौथे स्थान पर हैं। यह उदारीकरण के बाद संस्थान-समर्थित ऋणदाताओं की उनके राज्य-स्वामित्व वाले समकक्षों की तुलना में सफलता को दर्शाता है, जो अभी भी संरचनात्मक कमजोरियों से जूझ रहे हैं, और यह दर्शाता है कि भारत का बैंकिंग नियामक निजी बैंकों को शासन में सुधार लाने के लिए प्रेरित करने में कहीं अधिक सफल रहा है।

लेकिन इससे भी अधिक यह एक खुदरा पोर्टफोलियो और कम लागत वाले चालू और बचत-खाता जमा के निर्माण, लंबी अवधि में स्थिरता प्रदान करने, प्रौद्योगिकी पर ध्यान केंद्रित करने, मजबूत सिस्टम और एक मजबूत प्रबंधन सूचना प्रणाली के आसपास केंद्रित व्यवसाय मॉडल की सफलता को प्रकट करता है। . महत्वपूर्ण बात यह है कि सफलता का श्रेय इसके नेतृत्व को दिया जाता है, जिसकी शुरुआत आदित्य पुरी से लेकर अब उनके उत्तराधिकारी शशिधर जगदीशन तक हुई है, और एक दशक पहले ऋण देने के दिनों के दौरान दबाव का विरोध करने की क्षमता थी।

बैंक इस मायने में अद्वितीय रहा है कि इसके सीईओ रिकॉर्ड 20 वर्षों तक प्रबंधन का नेतृत्व करने वाले थे - भले ही इसने उत्तराधिकार योजना की कमी पर आलोचना को आमंत्रित किया। पिछले कुछ वर्षों में लगातार लेकिन "उबाऊ" के साथ यह सब निष्प्रभावी हो गया - जैसा कि कुछ लोगों ने देखा - तिमाही दर तिमाही राजस्व और आय में वृद्धि।

यह सोचने के लिए कि जब आरबीआई ने 1994 में पहली बार बैंकिंग क्षेत्र को निजी खिलाड़ियों के लिए खोला था, तो एचडीएफसी बोर्ड पूरी तरह से आश्वस्त नहीं था, जिसके कारण इसके अध्यक्ष दीपक पारेख को हस्तक्षेप करना पड़ा। समय के साथ, बंधक ऋणदाता एचडीएफसी ने पाया कि गुणवत्तापूर्ण संपत्ति का उसका पोर्टफोलियो- समर्थित ऋण और उच्च लागत संरचना, उच्च फंडिंग लागत और फंडिंग के रियायती स्रोतों के चरणबद्ध तरीके से समाप्त होने के कारण सूख रहे थे। वास्तव में, विलय अपरिहार्य था और वर्षों से इसकी अटकलें लगाई जा रही थीं। एचडीएफसी बैंक के लिए, दो साल से भी कम समय में ऋणों में बदलाव के साथ, स्थिरता का मुद्दा था। विलय ने बैंक के पोर्टफोलियो को व्यापक बनाने और मध्यम अवधि में स्थिरता लाने का सही अवसर प्रदान किया।

120 मिलियन ग्राहकों, 8,000 से अधिक की खुदरा फ्रेंचाइजी और वित्तीय क्षेत्र में व्यवसाय की एक श्रृंखला के साथ, भारत जैसे कम पहुंच वाले होम-लोन बाजार में 20% के करीब वृद्धि हासिल करना मुश्किल नहीं होना चाहिए। जमाराशियाँ तेजी से बढ़ी हैं जबकि फिसलन नियंत्रण में है। 1.5 लाख से अधिक कर्मचारी आधार वाली इस आकार की इकाई में विलय की संभावनाएँ निश्चित हैं। पिछले कुछ दशकों में विदेशी और घरेलू दोनों निवेशकों ने बैंक पर अपना भरोसा जताया है। सीईओ ने कहा है कि प्रबंधन हर चार साल में एक नया एचडीएफसी बैंक बनाना चाहता है. लेकिन यह संपत्ति की गुणवत्ता की कीमत पर नहीं होना चाहिए क्योंकि बैंक ने अपनी अखिल भारतीय उपस्थिति का विस्तार किया है।

अब तक बैंक ने तेजी और मंदी के चक्र से बाहर निकलने की अपनी क्षमता का प्रदर्शन किया है। जाहिर है, इसकी सफलता दोनों टीमों के सहज एकीकरण पर भी निर्भर करेगी। इसमें कुछ क्षरण भी होना तय है, जैसा कि कई अन्य विलयों के मामले में होता है।

नए एचडीएफसी बैंक के उद्भव ने इसकी वैश्विक प्रतिस्पर्धियों के साथ तुलना को आमंत्रित किया है। लेकिन गंभीर तथ्य यह है कि चीन का आईसीबीसी अभी भी बहुत आगे है, खासकर तब जब उस देश का वैश्विक व्यापार में 15% हिस्सा है। भारत शायद शीर्ष आधा दर्जन अर्थव्यवस्थाओं में से एक है, क्योंकि इसका कोई भी बैंक बड़ी लीग में नहीं है, जिससे पता चलता है कि भारत के कम पहुंच वाले वित्तीय-सेवा बाजार में अभी भी बहुत सारे ग्राहक हैं।