RHI मैग्नेसिटा इंडिया के शेयरों में आज 13% की उछाल आई

Business बिजनेस: स्टील और आयरन उद्योगों के लिए रिफ्रैक्टरीज और मोनोलिथिक बनाने वाली कंपनी आरएचआई मैग्नेसिटा इंडिया लिमिटेड के शेयरों में शुक्रवार के कारोबार में 13 प्रतिशत की तेजी आई। कंपनी ने अपने संधारणीय एबिटा मार्जिन मार्गदर्शन Guidance को 14-15 प्रतिशत से बढ़ाकर 15 प्रतिशत से अधिक कर दिया है। कंपनी प्रबंधन ने अगले तीन वर्षों के लिए 80-100 करोड़ रुपये के पूंजीगत व्यय का मार्गदर्शन किया है। आरएचआई ने कहा कि उसके पास ग्रीनफील्ड विस्तार की कोई योजना नहीं है, लेकिन अगर अवसर पैदा होते हैं तो वह अकार्बनिक अवसरों के लिए खुला है। शुक्रवार को शेयर 12.62 प्रतिशत बढ़कर 666.25 रुपये के उच्च स्तर पर पहुंच गया, जिससे इसकी एक महीने की गिरावट 1.65 प्रतिशत रह गई। जून तिमाही के लिए, कंपनी ने बेहतर उत्पाद मिश्रण के कारण बेहतर सकल मार्जिन की सूचना दी, जिसे आंशिक रूप से कम मात्रा द्वारा ऑफसेट किया गया। नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने शेयर पर अपनी 'होल्ड' रेटिंग को 637 रुपये के अपरिवर्तित लक्ष्य मूल्य के साथ बनाए रखा है, जिससे शेयर का मूल्यांकन वित्त वर्ष 26 की प्रति शेयर अनुमानित आय के 33 गुना पर होता है। जून तिमाही के लिए, कंपनी ने बेहतर उत्पाद मिश्रण के कारण बेहतर सकल मार्जिन की रिपोर्ट की, जो आंशिक रूप से कम मात्रा से ऑफसेट है।

चीनी आपूर्तिकर्ताओं से प्रतिस्पर्धा के कारण, RHI मैग्नेसिटा ने हाल ही में सीमेंट और स्टील जैसे स्थिर व्यवसायों में बाजार हिस्सेदारी खो दी है। इसके अलावा, चीन से कच्चे माल की शिपमेंट में देरी हो रही है, जो सितंबर तिमाही में जारी रहेगी। विश्लेषकों ने कहा कि RHI मैग्नेसिटा के पास ब्लास्ट फर्नेस, आयरन मेकिंग, टैप क्ले और पेलेट के लिए मजबूत ऑर्डर बुक हैं, जिनका राजस्व Q1FY26 से दिखना चाहिए। "हम 61 प्रतिशत पर समेकित क्षमता उपयोग को देखते हुए अधिग्रहित परिसंपत्तियों को बढ़ाने में देरी देखते हैं। इसके अलावा, चीन से आयात दबाव बना हुआ है। हमारा मानना ​​है कि स्टॉक में समय पर सुधार हो सकता है। INR637 के अपरिवर्तित TP के साथ 'होल्ड' बनाए रखें, RHIM का मूल्यांकन FY26E PE के 33x पर करें," नुवामा इंस्टीट्यूशनल इक्विटीज ने कहा।

नुवामा ने कहा कि परिचालन से बेहतर नकदी प्रवाह और इन्वेंट्री के कुशल प्रबंधन के माध्यम से कार्यशील पूंजी के कारण,

आरएचआई मैग्नेसिटा का शुद्ध ऋण Q4FY24 में 310 करोड़ रुपये से घटकर 177 करोड़ रुपये हो गया है। आरएचआई मैग्नेसिटा ने अगले तीन वर्षों के लिए प्रति वर्ष 80-100 करोड़ रुपये की पूंजीगत व्यय योजना बनाई है, जिसमें 50 प्रतिशत रखरखाव और 50 प्रतिशत आधुनिकीकरण या पुराने उपकरणों को बदलने के लिए है, जिसे आंतरिक रूप से वित्त पोषित किया जाएगा। इसमें उल्लेख किया गया है कि आरएचआई मैग्नेसिटा के समेकित राजस्व में क्रमिक रूप से 7 प्रतिशत की गिरावट आई है, जिसका मुख्य कारण 114kt पर कम मात्रा है, जो तिमाही दर तिमाही 8 प्रतिशत कम है, जिसकी आंशिक रूप से बेहतर उत्पाद मिश्रण के कारण प्राप्ति में मामूली सुधार (77,084 रुपये प्रति टन, तिमाही दर तिमाही 1.3 प्रतिशत की वृद्धि) द्वारा भरपाई की गई है। नुवामा ने कहा, "कमज़ोर मांग के साथ-साथ लाल सागर में अशांति के कारण देरी के कारण आरएचआईएम के निर्यात पर असर पड़ना जारी है। बेहतर उत्पाद मिश्रण और एकमुश्त उच्च मार्जिन ऑर्डर के कारण सकल मार्जिन में सुधार हुआ और यह 45 प्रतिशत (Q4FY24 में 43 प्रतिशत से) हो गया। कर्मचारी लागत 95.20 करोड़ रुपये रही, जो Q4FY24 में बोनस प्रावधान को शामिल करने के कारण QoQ में 2 प्रतिशत बढ़ी, जबकि अन्य खर्चों में QoQ में 9 प्रतिशत की गिरावट आई।" इन सबके परिणामस्वरूप 154 करोड़ रुपये का एबिटा हुआ, जो QoQ में 4 प्रतिशत की वृद्धि थी, जिससे Q4FY24 में 15.7 प्रतिशत के मुकाबले 17.5 प्रतिशत का एबिटा मार्जिन हो गया।