Sebi ने अनुसंधान विश्लेषकों, निवेश सलाहकारों के लिए दिशानिर्देश जारी किए

New Delhi नई दिल्ली। बाजार नियामक सेबी ने बुधवार को कहा कि उसने निवेशकों की सुरक्षा बढ़ाने और पारदर्शिता सुनिश्चित करने के लिए अनुसंधान विश्लेषकों और निवेश सलाहकारों के लिए विनियामक ढांचे पर दिशा-निर्देश जारी किए हैं। ये दिशा-निर्देश नियामक द्वारा पिछले साल दिसंबर में अनुसंधान विश्लेषक (आरए) नियमों और निवेश सलाहकार (आईए) मानदंडों को अधिसूचित करने के बाद आए हैं। नए मानदंडों में योग्यता मानक, शुल्क संरचना, जमा आवश्यकताएं और ग्राहक पृथक्करण प्रोटोकॉल शामिल हैं। नियामक ने विशेष रूप से अपनी सेवाओं में कृत्रिम बुद्धिमत्ता (एआई) उपकरणों का उपयोग करने वाली संस्थाओं के लिए नए अनुपालन जनादेश पेश किए।

संशोधित ढांचे के तहत, सेबी ने कहा कि अनुसंधान विश्लेषकों को अपने ग्राहक आधार के आधार पर जमा बनाए रखना आवश्यक है, जो 150 ग्राहकों के लिए 1 लाख रुपये से लेकर 1,000 से अधिक ग्राहकों के लिए 10 लाख रुपये तक है। इन जमाओं का उद्देश्य निवेशकों को अतिरिक्त सुरक्षा प्रदान करना है। साथ ही, निवेश सलाहकारों को ग्राहक संख्या से जुड़ी एक ग्रेडेड जमा प्रणाली का पालन करना अनिवार्य है। मौजूदा आईए को 30 जून, 2025 तक जमा आवश्यकताओं का अनुपालन करना होगा, जबकि नए आवेदकों को तुरंत उनका पालन करना होगा। इसी तरह, सभी शोध विश्लेषकों को 30 अप्रैल, 2025 तक जमा आवश्यकताओं को पूरा करना होगा, सेबी ने दो अलग-अलग परिपत्रों में कहा।

इसके अलावा, बाजार नियामक ने व्यक्तियों और संस्थाओं को आरए और आईए के रूप में दोहरे पंजीकरण रखने की अनुमति दी है, बशर्ते कि उनकी सलाहकार और शोध सेवाएँ अलग-अलग हों। सेबी ने कहा कि ऐसी संस्थाओं को प्रत्येक कार्य के लिए अलग-अलग अनुपालन ढाँचे का पालन करना चाहिए। हितों के टकराव को रोकने के लिए आरए और आईए दोनों को क्लाइंट-स्तरीय अलगाव सुनिश्चित करना आवश्यक है। किसी संस्था से सलाहकार सेवाएँ प्राप्त करने वाले ग्राहक उसी समूह के भीतर वितरण सेवाओं तक नहीं पहुँच सकते हैं और इसके विपरीत।