मुंबई Mumbai: शेयर बाजार कई तरह के निवेशकों का संगम है। इन्हें मोटे तौर पर खुदरा और संस्थागत निवेशकों में वर्गीकृत किया जाता है। अगर आप गहराई से देखें, तो व्यक्तिगत या खुदरा निवेशकों को छोटे और उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्तियों में वर्गीकृत किया जा सकता है। अगर आप अमीर लोगों में से नहीं हैं, तो आप खुदरा निवेशक हैं। आपके जैसे चार करोड़ से ज़्यादा लोगों के पास म्यूचुअल फंड और डीमैट खाते हैं। 140 करोड़ लोगों के देश में, यह अभी भी एक छोटी संख्या है, लेकिन लगभग पाँच साल पहले दो करोड़ से भी कम की तुलना में बहुत ज़्यादा है।
भारतीय प्रतिभूति और विनिमय बोर्ड की वार्षिक रिपोर्ट पिछले हफ़्ते प्रकाशित हुई। इसमें कई दिलचस्प बातें कही गई हैं। जबकि संस्थागत निवेशक गतिविधि के बारे में कवरेज है, निवेशकों की एक श्रेणी के बारे में बहुत कम जानकारी है जिसे 'स्मार्ट मनी' के अंतर्गत रखा जा सकता है। ये पोर्टफोलियो प्रबंधन सेवाओं या पीएमएस द्वारा प्रबंधित क्लाइंट हैं। सेबी की वार्षिक रिपोर्ट में इस बात पर प्रकाश डाला गया है कि उच्च-निवल-मूल्य वाले व्यक्ति (एचएनआई) पारंपरिक म्यूचुअल फंड उद्योग के दायरे से बाहर पेशेवर मदद चाहते हैं। वे वित्तीय सलाह के लिए ज़्यादा अनुकूलन चाहते हैं, जिससे तेज़ी से बढ़ने वाला निजी धन प्रबंधन उद्योग बन रहा है।
अगर आप निजी वेल्थ मैनेजर्स से बात करेंगे, तो वे आपको बताएंगे कि ये निवेशक सक्रिय सलाहकार समर्थन के कारण रुझानों को जल्दी पकड़ लेते हैं। ये निवेशक आमतौर पर दुनिया भर के ज़्यादातर स्थानीय बाज़ारों में आगे रहते हैं। छोटे निवेशक इसके ठीक उलट हैं। वे आमतौर पर शेयर बाज़ार की तेज़ी में सबसे आखिर में शामिल होते हैं।
सेबी की वार्षिक रिपोर्ट के अनुसार, मार्च 2024 तक, लगभग 1,61,571 अमीर ग्राहकों ने इक्विटी और डेट मार्केट में 33 लाख करोड़ रुपये से ज़्यादा का निवेश किया है। अगर आप डेटा की गहराई से जाँच करें, तो उसमें से लगभग 80% पैसा लिस्टेड डेट इंस्ट्रूमेंट्स में है। इसका मतलब है कि अमीर लोग जोखिम लेने से ज़्यादा अपनी पूंजी को बचाने पर ध्यान देते हैं। स्मार्ट मनी कहाँ जाती है, इस बारे में डेटा सेबी की वार्षिक रिपोर्ट में नहीं बताया गया है। आपको वेबसाइट पर सेबी द्वारा प्रकाशित मासिक उद्योग डेटा को देखना चाहिए। उन्होंने पिछले कुछ सालों में कुल निवेश के प्रतिशत के रूप में इक्विटी में अपने आवंटन को बढ़ाया है।
हालाँकि, डेट इंस्ट्रूमेंट्स अभी भी धन संचय करने का एक प्रमुख ज़रिया बने हुए हैं। एक अन्य समूह ने भी इक्विटी मार्केट में अपने स्वामित्व में कटौती की है। वे लिस्टेड कंपनियों के प्रमोटर हैं। कुल डेटा सूचीबद्ध कंपनियों में प्रमोटरों की हिस्सेदारी में गिरावट दर्शाता है। इससे पता चलता है कि व्यवसाय मालिकों का मानना है कि उनकी कंपनियों का मूल्यांकन शीर्ष पर है, और यह नकद निकालने का एक उत्कृष्ट समय है। आमतौर पर प्रमोटर स्वामित्व में बहुत मामूली बदलाव होता है। हालाँकि, पिछले तीन वर्षों में शेयर की कीमतों में उछाल के कारण, नेशनल स्टॉक एक्सचेंज में सूचीबद्ध कंपनियों में प्रमोटर स्वामित्व तीन साल पहले के 44% से घटकर अब 41% हो गया है। प्रमोटर द्वारा जुटाई गई राशि व्यक्तिगत उपयोग के लिए एक बड़ी राशि होती है और इसका उपयोग रियल एस्टेट या निश्चित आय वाले साधनों में किया जाता है। मुंबई में बहुत से निवेशक-स्वामित्व वाले लक्जरी अपार्टमेंट इस बात का उदाहरण हैं कि अमीर लोग अपना पैसा कैसे लगाते हैं। रियल एस्टेट क्षेत्र में निवेशकों द्वारा संपत्ति के स्वामित्व के बारे में बहुत अधिक सुसंगत जानकारी नहीं है।
भारतीय रिजर्व बैंक ने वित्तीय बचत के बैंक जमा से इक्विटी या डेरिवेटिव बाजारों में जाने के बारे में चिंता व्यक्त की है। इतना ही नहीं, नवीनतम ऋण नीति ने इसे वित्तीय स्थिरता के लिए जोखिम के रूप में चिह्नित किया है। ऋण वृद्धि की तुलना में जमा वृद्धि में मंदी है। जबकि आपका मौलिक अधिकार आपको अपनी इच्छानुसार अपना पैसा इधर-उधर करने की अनुमति देता है, आपको यह सुनिश्चित करना चाहिए कि आपके सारे अंडे उच्च जोखिम वाले, उच्च रिटर्न वाले साधनों में न हों। आपको अपने दीर्घकालिक और अल्पकालिक वित्तीय लक्ष्यों को प्राप्त करने के लिए अपने निवेश की सावधानीपूर्वक योजना बनानी चाहिए। निवेश की मूल बातें समझे बिना परिष्कृत व्युत्पन्न उत्पादों में निवेश करना आपदा का नुस्खा है। आप अपनी मेहनत की कमाई खो सकते हैं और वित्तीय परिसंपत्तियों में कभी वापस नहीं आ सकते। भविष्य में आपके निवेश के बारे में अधिक जानना और एक मजबूत पोर्टफोलियो बनाने के लिए एक पेशेवर सलाहकार के साथ काम करना शामिल है। सलाहकार आपका रिश्तेदार या करीबी दोस्त नहीं हो सकता। वित्तीय नियोजन केवल निवेश के बारे में नहीं है। यह आपके आय और व्यय को प्रबंधित करने के तरीके के बारे में भी है। खर्च करने के लिए उधार लेना एक अच्छी आदत नहीं है। यह बिना जानकारी के निवेश करने जितना ही बुरा है।