अनैच्छिक दिवालियापन दुर्लभ हैं और कोर्ट के दस्तावेजों के अनुसार, वाटरस्टेशन के पास याचिका का जवाब देने के लिए कुछ सप्ताह हैं। वॉल स्ट्रीट जर्नल ने पहले अनैच्छिक दिवालियापन याचिकाओं की सूचना दी थी। जबरन दिवालियापन शुरू करने वाले वाटरस्टेशन लेनदारों का प्रतिनिधित्व करने वाले वकीलों ने शुक्रवार को
टिप्पणी मांगने वाले संदेशों का जवाब नहीं दिया। वाटरस्टेशन के संस्थापक रयान वेयर और उनके वकीलों ने टिप्पणी मांगने वाले संदेशों का तुरंत जवाब नहीं दिया। जेफरीज के प्रवक्ता ने टिप्पणी करने से इनकार कर दिया। कोर्ट रिकॉर्ड के अनुसार, वाटरस्टेशन और वेयर का नाम कई मुकदमों में लिया गया है। 352 ने जुलाई में वाटरस्टेशन और वेयर पर मुकदमा दायर किया, जिसमें आरोप लगाया गया कि कंपनी और उसके संस्थापक ने व्यवसाय को बढ़ाने और पानी की वेंडिंग मशीनें खरीदने के लिए बॉन्ड आय का उपयोग नहीं किया, जैसा कि उन्होंने दावा किया था।
वेयर ने पूरे अमेरिका में हजारों पानी की मशीनें चलाने का दावा किया, लेकिन "यह सब एक धोखाधड़ी थी," 352 ने कोर्ट के कागजात में कहा। फंड ने आरोप लगाया है कि अधिकांश पानी की मशीनें मौजूद नहीं थीं और बॉन्ड आय का इस्तेमाल निवेशकों को "सच से बहुत अच्छा" निश्चित रिटर्न देने के लिए किया जा रहा था।
352 ने अपने पूर्व पोर्टफोलियो मैनेजर, जॉर्डन चिरिको पर भी मुकदमा दायर किया, जिन पर बड़ी मात्रा में वाटरस्टेशन बॉन्ड की खरीद का निर्देश देने का आरोप है। कोर्ट के दस्तावेजों के अनुसार, चिरिको 2020 में जेफरीज के ल्यूकाडिया एसेट मैनेजमेंट में शामिल हुए और जून में उन्हें नौकरी से निकाल दिया गया।
फंड का आरोप है कि टीआर ट्रांजैक्शन के समय, चिरिको ने यह खुलासा नहीं किया कि उन्होंने और उनकी पत्नी ने पहले ही वॉटरस्टेशन फ्रैंचाइजी में अपना पैसा निवेश कर दिया है। फंड ने दावा किया है कि चिरिको ने यह भी नहीं बताया कि वेयर पर उनका 1.9 मिलियन डॉलर बकाया है या उनके दोस्तों और परिवार के पास भी वॉटरस्टेशन फ्रैंचाइजी है। 352 ने अदालती दस्तावेजों में कहा कि कथित विवादों ने "चिरिको को वॉटर स्टेशन मैनेजमेंट के साथ 352 फंड की बॉन्ड पोजीशन को बनाए रखने और बाद में बढ़ाने और कंपनी को तब भी सहारा देने के लिए मजबूत प्रोत्साहन दिया, जब यह स्पष्ट हो गया कि यह धोखाधड़ी में लिप्त थी।"