इस वित्त वर्ष और अगले वित्त वर्ष में छाया बैंकों की ऋण वृद्धि 15-17 प्रतिशत रहेगी

MUMBAIमुंबई: पिछले नवंबर 2023 से बैंकों को शैडो बैंकों को दिए जाने वाले ऋणों के लिए उच्च जोखिम वाली पूंजी अलग रखने के लिए कहने सहित क्षेत्रीय स्तर पर व्यापक उपायों के साथ-साथ व्यक्तिगत खिलाड़ियों पर नियामक प्रतिबंधों की झड़ी ने इस वित्तीय वर्ष में उनकी ऋण वृद्धि की गति को कम कर दिया है और इस वित्तीय वर्ष और अगले वर्ष में इसके 15-17 प्रतिशत तक कम होने की संभावना है। क्रिसिल रेटिंग्स के विश्लेषण के अनुसार, गैर-बैंक ऋण वृद्धि चालू और अगले वित्तीय वर्ष में 15-17% तक कम होने वाली है, जो पिछले वित्तीय वर्ष में 23 प्रतिशत की मजबूत वृद्धि से 600-800 आधार अंकों (बीपीएस) की गिरावट है, क्योंकि वे विकसित हो रहे परिचालन और नियामक वातावरण की गतिशीलता को नेविगेट करते हैं और रणनीतियों को फिर से तैयार करते हैं। क्रिसिल ने सोमवार को कहा कि हालांकि अपेक्षित वृद्धि अभी भी वित्तीय वर्ष 2014-24 में देखी गई 14 प्रतिशत की दशकीय औसत से ऊपर रहेगी, लेकिन तीन कारकों के कारण यह वित्तीय वर्ष 2024 के स्तर से कम होगी। सबसे पहले, घरेलू ऋणग्रस्तता और परिसंपत्ति गुणवत्ता जोखिमों के बारे में बढ़ती चिंताओं का माइक्रोफाइनेंस और असुरक्षित ऋण जैसे विशिष्ट खुदरा परिसंपत्ति क्षेत्रों में विकास रणनीतियों पर असर पड़ेगा।

दूसरा, एजेंसी ने कहा कि ग्राहक संरक्षण, मूल्य निर्धारण प्रकटीकरण और परिचालन अनुपालन पर ध्यान केंद्रित करने के साथ विनियामक अनुपालन आवश्यकताओं में तेजी आई है, जिसके लिए प्रक्रिया पुनर्संतुलन की आवश्यकता होगी। अंत में, विविध वित्तपोषण स्रोतों तक पहुंच, विकास का एक महत्वपूर्ण निर्धारक, विशेष रूप से एनबीएफसी को बैंक ऋण में मंदी को देखते हुए, एनबीएफसी में भिन्न होगा। चालू वित्त वर्ष के पहले सात महीनों में एनबीएफसी को बैंक ऋण 70 बीपीएस घटकर 1.7 ट्रिलियन रुपये हो गया है। दो सबसे बड़े पारंपरिक क्षेत्रों - गृह और वाहन ऋण (उनकी परिसंपत्तियों का 45 प्रतिशत) में एनबीएफसी की ऋण वृद्धि उपरोक्त कारकों के सीमित प्रभाव के साथ बुनियादी बातों से प्रेरित होती रहेगी।

गृह ऋण में 13-14 प्रतिशत की स्थिर वृद्धि बनाए रखने की उम्मीद है। नीतिगत पहल, जैसे कि ब्याज सब्सिडी योजना को फिर से शुरू करना, प्रोत्साहन प्रदान करेगा। किफायती खंड पर ध्यान केंद्रित करने वाली हाउसिंग फाइनेंस कंपनियों के 22-23 प्रतिशत की दर से तेजी से बढ़ने की संभावना है। वाहन वित्त में वृद्धि मध्यम रहने का अनुमान है, लेकिन 15-16 प्रतिशत पर स्वस्थ बनी हुई है। रिपोर्ट में कहा गया है कि नए वाहनों की यूनिट बिक्री में वृद्धि कम होगी, लेकिन उच्च मूल्य वाले वाहनों की ओर बदलाव और इस्तेमाल की गई संपत्तियों पर निरंतर ध्यान केंद्रित करने से समग्र विकास को बढ़ावा मिलेगा और समर्थन मिलेगा। दूसरी ओर, असुरक्षित ऋण और माइक्रोफाइनेंस खंड, जो कुल एनबीएफसी ऋणों का 23 प्रतिशत है, सबसे अधिक प्रभावित होने की उम्मीद है। एजेंसी के मुख्य रेटिंग अधिकारी कृष्णन सीतारमन के अनुसार, हाल ही में नियामक घोषणाओं ने अनुपालन की महत्वपूर्णता को सामने ला दिया है, दोनों ही शब्दों और भावना में और परिचालन जोखिम प्रबंधन में।

इसके अतिरिक्त, कुछ खंडों में पिछली कुछ तिमाहियों में परिसंपत्ति गुणवत्ता मीट्रिक कमजोर हो गए हैं। इसने विकास रणनीतियों के पुनर्मूल्यांकन की आवश्यकता को जन्म दिया है, विशेष रूप से असुरक्षित ऋण और माइक्रोफाइनेंस में। पिछले तीन वित्तीय वर्षों में असुरक्षित ऋण में 45 प्रतिशत की वार्षिक दर से तीव्र वृद्धि दर्ज की गई और यह समग्र NBFC परिसंपत्तियों का तीसरा सबसे बड़ा घटक बन गया है। लेकिन इस और अगले वित्तीय वर्षों में यह गति 15-16 प्रतिशत तक कम होती दिख रही है। माइक्रोफाइनेंस सेगमेंट को परिसंपत्ति गुणवत्ता की चुनौतियों का सामना करना पड़ रहा है, इसलिए इस वित्तीय वर्ष में इसकी वृद्धि धीमी रहने की उम्मीद है, जबकि अगले वित्तीय वर्ष में इसमें सतर्क सुधार की उम्मीद है। इसकी तुलना पिछले वित्तीय वर्ष में 25 प्रतिशत की वृद्धि से की जा सकती है।

वित्त पोषण एक महत्वपूर्ण कारक है जो NBFC की वृद्धि को प्रभावित करता है। NBFC को बैंक ऋण, जो पिछले पांच से छह वर्षों में काफी हद तक सहायक रहा है, नवंबर 2023 से 13-13.5 ट्रिलियन रुपये की सीमा में बना हुआ है, जब नियामक जोखिम भार बढ़ाए गए थे। एजेंसी के एक वरिष्ठ निदेशक अजीत वेलोनी के अनुसार, अधिकांश बड़ी NBFC ने पिछली तीन तिमाहियों में पूंजी बाजार के साधनों, विदेशी मुद्रा उधार और प्रतिभूतिकरण जैसे वैकल्पिक वित्तपोषण स्रोतों का उपयोग किया है। बाकी के लिए, इष्टतम लागत पर ऐसे स्रोतों का दोहन जारी रखने की क्षमता विकास के लिए महत्वपूर्ण बनी हुई है।