ईएसजी-केंद्रित फंडों के लिए निवेशक अभी भी गर्म हैं; FY23 में एसेट बेस ड्रॉप्स 2,020 करोड़ रुपये

सस्टेनेबल या ईएसजी (पर्यावरण, सामाजिक और शासन) केंद्रित म्युचुअल फंड, जो भारत में एक प्रारंभिक अवस्था में हैं, ने वित्त वर्ष 2022-23 में अपने संपत्ति आधार में 2,020 करोड़ रुपये की गिरावट देखी है, हालांकि विशेषज्ञों को उम्मीद है कि इस तरह के फंड अधिक ध्यान आकर्षित करेंगे। आने वाले वर्षों में।

ईएसजी निवेश वैश्विक स्तर पर बढ़ रहा है, और भारत भी स्थायी और जिम्मेदार निवेश प्रथाओं में जागरूकता और रुचि में वृद्धि देख रहा है। वर्तमान में, भारत में 12 म्युचुअल फंड योजनाएं हैं जिनकी ईएसजी उनके पर्यावरण विषय के रूप में है। "पर्यावरण और सामाजिक मुद्दों के बारे में बढ़ती चिंताओं के साथ, ईएसजी निवेश को बढ़ावा देने के लिए नियामक पहलों के साथ मिलकर, ईएसजी फंड की मांग भविष्य में बढ़ने की उम्मीद है। जैसा कि अधिक निवेशक वित्तीय रिटर्न और सकारात्मक प्रभाव दोनों की क्षमता को पहचानते हैं, ESG फंडों पर अधिक ध्यान आकर्षित करने और आगे की वृद्धि देखने की संभावना है," गोपाल कवलीरेड्डी, FYERS के अनुसंधान प्रमुख ने कहा।

मॉर्निंगस्टार इंडिया के निदेशक-प्रबंधक अनुसंधान कौस्तुभ बेलापुरकर का भी मानना है कि आने वाले वर्षों में ऐसे फंडों के प्रति बढ़ती जागरूकता से ईएसजी फंडों में निवेशकों की दिलचस्पी बढ़ेगी।

हालांकि, चालू वित्त वर्ष में स्थायी निधियों के लिए प्रवाह के मौन रहने की उम्मीद है, क्योंकि ईएसजी निवेश अभी भी अपनी प्रारंभिक अवस्था में है, उन्होंने कहा।

मॉर्निंगस्टार इंडिया द्वारा संकलित आंकड़ों के अनुसार, 12 ईएसजी फंडों ने मार्च 2023 में 10,427 करोड़ रुपये के प्रबंधन (एयूएम) के तहत संपत्ति अर्जित की, जो एक साल पहले पंजीकृत 12,447 करोड़ रुपये से 2,000 करोड़ रुपये या 16 प्रतिशत कम थी।

इसकी तुलना में, ईएसजी फंड का संपत्ति आधार मार्च 2021 में 10,998 करोड़ रुपये और 2019-2020 में 3,605 करोड़ रुपये था।

ESG फंड्स में FY23 में AUM में गिरावट को कई कारकों के लिए जिम्मेदार ठहराया जा सकता है जैसे कि समग्र बाजार भावना और दी गई अवधि के दौरान अन्य निवेश विकल्पों की ओर निवेशक की प्राथमिकताएं। कवलिरेड्डी ने कहा कि इसके अतिरिक्त, निवेशकों ने ईएसजी फंडों में निवेश को कम करते हुए, लाभ लेने या अपने पोर्टफोलियो को पुनर्संतुलित करने का विकल्प चुना हो सकता है।

उनके अनुसार, एयूएम में अल्पकालिक उतार-चढ़ाव ईएसजी फंडों की दीर्घकालिक क्षमता या प्रदर्शन को जरूरी नहीं दर्शाते हैं।

इसके अलावा, ऐसे फंडों ने पिछले वित्त वर्ष में 9 से 17 फीसदी के दायरे में रिटर्न दिया है।

सस्टेनेबल फंड्स, जो खुदरा निवेशकों की भागीदारी के मामले में भारत में एक प्रारंभिक अवस्था में हैं, अक्षय ऊर्जा, कम कार्बन, हरित परिवहन और पर्यावरण संरक्षण जैसे विषयों के लिए जोखिम रखते हैं।

वैश्विक स्तर पर, स्थायी निधियों में प्रवाह तीव्र गति से जारी है, दिसंबर 2021 तक ऐसे फंडों में संपत्ति लगभग 3 ट्रिलियन अमरीकी डालर तक पहुंच गई है। निवेशकों के लिए निवेश योग्य विकल्प उपलब्ध हैं।

भारतीय म्युचुअल फंड उद्योग में ईएसजी फंड का विस्तार हो रहा है और परिसंपत्ति प्रबंधन कंपनियां (एएमसी) विषयगत श्रेणी के तहत ईएसजी क्षेत्र में इक्विटी योजनाएं शुरू कर रही हैं। एएमसी ईएसजी स्पेस में एक्सचेंज ट्रेड फंड (ईटीएफ) और ईटीएफ फंड ऑफ फंड भी लॉन्च कर रहे हैं।

अब तक टिकाऊ फंडों में अधिकांश प्रवाह नए फंड ऑफर (एनएफओ) की अवधि के दौरान आया है और वित्तीय वर्ष 2021-22 में महत्वपूर्ण प्रवाह देखा गया क्योंकि कई ईएसजी फंड लॉन्च हुए थे।

स्थायी निवेश के लिए दुनिया भर में बढ़ती रुचि को स्वीकार करते हुए, पूंजी बाजार नियामक सेबी भी स्थायी निवेश और खुलासे के प्रस्ताव लेकर आ रहा है।

हाल ही में, सेबी ने म्युचुअल फंडों को ईएसजी योजनाओं के तहत पांच नई श्रेणियां पेश करने की अनुमति देने और ईएसजी योजनाओं को सूचीबद्ध संस्थाओं में कम से कम 65 प्रतिशत एयूएम निवेश करने की अनुमति देने का प्रस्ताव दिया है, जहां बीआरएसआर कोड पर आश्वासन दिया जाता है।

इन उपायों का उद्देश्य अधिक पारदर्शिता, प्रामाणिकता और ESG सिद्धांतों का पालन सुनिश्चित करना है।

FYERS' कवलीरेड्डी ने कहा कि स्पष्ट दिशानिर्देश प्रदान करके और जिम्मेदार निवेश प्रथाओं को बढ़ावा देकर, सेबी की पहल ESG फंडों में निवेशकों का विश्वास बढ़ा सकती है और इस सेगमेंट के विकास को बढ़ावा दे सकती है।

मॉर्निंगस्टार इंडिया के बेलापुरकर ने कहा कि ईएसजी खुलासे में वृद्धि से फंड प्रबंधकों को निवेश संबंधी निर्णय लेने के लिए कॉर्पोरेट स्थिरता प्रथाओं पर बेहतर जानकारी तक पहुंच बनाने में मदद मिलेगी।