निवेश में जोखिम कैसे कम करें?

बहुत से लोगों को निवेश करने के तरीके या रास्ते के बारे में गलत धारणा है। और विशेष रूप से इक्विटी निवेश में, बहुत से लोगों का अपना पूर्वाग्रह और पिछला अनुभव होता है। इक्विटी के साथ एक आम संबंध नुकसान है, हालांकि कई लोग जोखिम और नुकसान के बीच अंतर करने में विफल रहते हैं। जोखिम केवल खतरे के संपर्क में आने वाली स्थिति है।

निर्णयों का परिणाम जोखिम के साकार होने या न होने की घटना पर निर्भर करता है। इसलिए, केवल जोखिम की उपस्थिति से नुकसान नहीं होगा और यही अवसर है। इस प्रकार निवेश इस जोखिम के आकलन के साथ करना है, यह जाँचना कि कोई व्यक्ति जोखिम को कितनी दूर तक सहन कर सकता है और इस अंतरपणन से लाभ उठा सकता है।

परंपरागत रूप से, निवेशकों को यह शर्त दी गई है कि सभी जोखिम नुकसान की राशि हैं और इसलिए इन शब्दों का परस्पर उपयोग करें। इसके अलावा, वैकल्पिक रूप से, लोग लाभ या लाभ की संभावना के बारे में निवेश के बारे में सोचते हैं या संबंधित करते हैं। इसलिए, जब भी जोखिम का जिक्र होता है, तो इसे सीधे नुकसान के रूप में समझा जाता है न कि नुकसान की संभावना को। वित्त में, जोखिम एक निवेश निर्णय में निहित अनिश्चितता और/या संभावित वित्तीय हानि की डिग्री को संदर्भित करता है।

इसलिए निवेश जोखिम को किसी विशेष निवेश पर अपेक्षित रिटर्न के सापेक्ष नुकसान की संभावना या घटना की संभावना के रूप में परिभाषित किया जा सकता है। दूसरे शब्दों में, यह मौका है कि परिणाम या निवेश का वास्तविक लाभ अपेक्षित परिणाम या वापसी से भिन्न होता है। जोखिम में कुछ या सभी मूल निवेश खोने की संभावना शामिल है। इस प्रकार, जोखिम को निवेश के आदर्श परिणाम के विचलन पर देखा जाना चाहिए। किसी निवेश की योजना बनाते समय, हम उन संभावित जोखिमों या घटनाओं की तलाश करते हैं जो अंतिम इच्छित आउटपुट को पटरी से उतार सकते हैं। लेकिन, हम जोखिमों की एक विस्तृत सूची बनाने के बावजूद, कुछ ऐसी घटना हो सकती है जो ऐप्पलकार्ट को परेशान कर सकती है। एलोरी डिमसन गहराई से कहते हैं, जोखिम का मतलब है कि जितना होगा उससे अधिक चीजें हो सकती हैं। तो, यह अज्ञात अज्ञात है, जो चीजें हम नहीं जानते हैं हम नहीं जानते हैं - जैसा कि डोनाल्ड रम्सफ़ील्ड द्वारा रखा गया है जो नियोजित अपेक्षाओं को बदल देगा। हालांकि, उन्होंने उल्लेख किया कि युद्ध के संदर्भ में, निवेश में जोखिम के प्रभाव का वर्णन करने के लिए इसका बहुत अच्छी तरह से उपयोग किया जा सकता है।

हर परिणाम संभाव्यता का एक उपाय है। एक मौका है कि कोई एक अच्छा निर्णय लेता है और फिर भी एक बुरे परिणाम के साथ समाप्त होता है। पूर्व को जोखिम और बाद वाले को भाग्य कहा जाता है। वे एक ही सिक्के के पहलू हो सकते हैं लेकिन हम उनके साथ अलग तरह से व्यवहार करते हैं। जोखिम को ऐसी चीज के रूप में देखा जाता है जो हमारे साथ घटित होती है जबकि भाग्य को कुछ ऐसा माना जाता है जो हम स्वयं के साथ करते हैं। स्व-एट्रिब्यूशन पूर्वाग्रह में यह भ्रम सबसे अच्छा देखा जाता है। इसके विपरीत, हम उस परिणाम के आधार पर परिणाम का श्रेय देना चुनते हैं जो हमें सबसे अच्छा दिखता है। यही कारण है कि जब चीजें हमारी योजना के अनुसार चलती हैं तो हम अपने कौशल पर निर्भर रहते हैं और जब वे योजना से भटक जाते हैं तो हम इसे अपशकुन कहते हैं।

नसीम तालेब ने अपनी किताब 'फूलड बाय रेंडमनेस' में कहा है कि किस्मत का साथ लंबे समय तक मिल सकता है, जब तक कि 'मोटी पूंछ' हकीकत नहीं बन जाती, यानी आपदा आने तक। इसलिए, हम रातों-रात बहुत सारी त्रासदियों को सुनते/देखते हैं लेकिन रातों-रात चमत्कार नहीं होते। यहां तक ​​कि जब हम संभावित घटनाओं के साथ आते हैं जो परिणाम को बाधित कर सकते हैं, चीजें हमेशा होती हैं, जो हमारी कल्पना से परे होती हैं। दुर्भाग्य से, वे वही हैं जो सबसे ज्यादा मायने रखते हैं। कार्ल रिचर्ड्स इसे सबसे अच्छा कहते हैं: "जोखिम वह है जो तब बचा है जब आप सोचते हैं कि आपने बाकी सब कुछ सोच लिया है।"

किसी को इस तथ्य को समझना चाहिए कि जोखिम हमेशा अंतर्निहित और मौजूद होता है, हर समय। हम इससे बच नहीं सकते लेकिन हम अपने लाभ के लिए इसे निश्चित रूप से प्रबंधित या कम कर सकते हैं। यह वह जगह है जहां किसी को अपनी व्यक्तिगत जोखिम सहनशीलता के बारे में पता होना चाहिए और इसे पार नहीं करना चाहिए। यह वह है जो किसी निवेश में पेबैक को पुरस्कृत करने के जोखिम को प्राप्त करता है। प्रत्यक्ष इक्विटी निवेश में, इसे सुरक्षा के लिए स्टॉप-लॉस द्वारा परिभाषित किया जाता है। यह निवेशक के लिए बीमा के रूप में कार्य करता है और इसलिए पवित्र माना जाता है। बीमा जोखिम को कम करने का एक और बढ़िया तरीका है। बीमा के साथ कवर करके, जोखिम किसी अन्य व्यक्ति/संस्था को स्थानांतरित कर दिया जाता है जिसके पास इस तरह के जोखिम या नुकसान की सीमा को सहन करने की क्षमता होती है। हेजिंग एक अन्य ऐसा अभ्यास है जो बीमा का एक उदाहरण है जहां एक प्रतिकारी निवेश या रणनीति द्वारा जोखिम को चकमा दिया जाता है ताकि प्रारंभिक निवेश परिणाम सुनिश्चित किया जा सके। जोखिम कम करने की एक और अच्छी रणनीति निवेश का एक पोर्टफोलियो बनाना है। यह विविधीकरण प्राप्त करता है और इस प्रकार संभवतः पोर्टफोलियो के समग्र जोखिम को कम करता है। बेहतर विविधीकरण प्राप्त करने के लिए, एक पोर्टफोलियो के भीतर उपकरणों या निवेशों का विकल्प चुन सकते हैं जो एक दूसरे से कम या कम संबंधित हैं। यह बाजार की स्थितियों के बावजूद निवेश को अधिकांश समय प्रदर्शन करने की अनुमति देता है। बेशक, जोखिम कम करने वाली प्रत्येक रणनीति की कीमत चुकानी पड़ती है। स्टॉप-लॉस पर पहुंचने पर निवेश से बाहर निकलने से, भविष्य के लाभ में भाग लेने का अवसर ऑफसेट हो जाता है। बीमा और हेजिंग एक मूल्य पर आते हैं और वांछित परिणाम सुनिश्चित करने के लिए किसी को प्रीमियम का भुगतान करना पड़ता है। इसके अलावा, डायवर्सिफाइड पोर्टफोलियो तब बेहतर प्रदर्शन नहीं कर सकता जब बाजार एकदिशात्मक हो। लेकिन, किसी को जोखिम के इर्द-गिर्द खेलकर लाभ के लिए इनाम के जोखिम के उस मीठे स्थान को खोजना होगा।

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CREDIT NEWS: thehansindia